Birçok yatırımcı yakın zamanda portföy yöneticilerinden posta aldı: ETF sağlayıcısı Amundi, milyarlarca değerinde iki MSCI Dünya Endeksi fonu birleştiriyor. Bu etkilenenler için ne anlama geliyor? En önemli soruları cevaplıyoruz:
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Süreç sırasında tam olarak ne olur?
Özellikle, ETF Amundi MSCI World V (ISIN: LU1781541179, WKN: LYX0YD) ile ilgilidir. Bu fon 21 Şubat 2025'te feshedilecek ve tüm yatırım sermayesi başka bir Amundi Fonu'na aktarılacak: ETF Amundi MSCI dünyasına (ISIN: IE000BI80T95, WKN: ETF146).
Teknik olarak, birleşme nispeten basit, diyor Daniel Bauer Sermaye Yatırımcıları Koruma Derneği'nden (SDK). Her iki fon varlıkları birleşme tarihinde değerlenecek ve B Fon B fon A ile birleştirilecektir. Varlık B Varlık A aracılığıyla, ”diye açıklıyor Bauer.
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Yatırımcılar hiçbir şey yapmak zorunda kalmadan, B Fonu hisseleri portföyden kaybolur ve bunun yerine Portföyde Fon A hisseleri.
Fonlar neden birleştiriliyor?
Bauer, sağlayıcıların teşviki genellikle kendi kazançlarıdır: “Fon şirketi sadece büyük bir hacme ulaşıldığında fonlardan para kazanır” diye açıklıyor Bauer. Birçok maliyet sağlayıcılar için aynı kalır – 10 milyon veya 10 milyar avro müşteri parası yönetilip yönetilmediğine bakılmaksızın. Fon sağlayıcıları yatırım yapılan her euro için ücret talep ettiğinden, büyük fonlarla küçük fonlardan önemli ölçüde daha fazla kazanabilirler.
Bauer'e göre, şirketler sadece bir fonun çözülmesi yerine, şirketler genellikle birleşme tercih ediyor. Bir tasfiye, karlı müşteri parasını kaybetmekle eşdeğer olurken, bir birleşmede sadece onunla hareket edebilir.
Yatırımcılar birleşmeden önce neyi kontrol etmelidir?
Stiftung Warentest, bir fon birleşmesinden etkilenenlere aşağıdaki şeylere dikkat etmelerini tavsiye eder:
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Amundi birleşmesi söz konusu olduğunda, Warentest iki fon arasında hiçbir fark bulamadı. Maliyetler, gelir kullanımı, çoğaltma yöntemi ve yatırım stratejisi aynıdır.
Vergi amaçları için ne anlama geliyor?
Biraz şansla, B Fon'dan hisse senetlerinin bir Fon için değişimi vergiye göre açığa çıkacaktır. Warentest, “Bu, borsanın bir satış ve yeni satın alma gibi muamele edildiği anlamına geliyor, ancak hala deponuzda eski fon varmış gibi” diyor.
Ancak bu sadece eski ve yeni fonlar aynı ülkeden geliyorsa işe yarar – bu bir fonun Isin'in ilk mektuplarından görülebilir. İki fonun kimlik numaraları aynı mektuplarla başlarsa, aynı ülkede başlatıldı.
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Birleştirilecek iki Amundi ETF durumunda, bazı yatırımcıların üzüntüsü için durum böyle değildir. Eski ETF, İrlanda'da yeni olan Lüksemburg'da. Sonuç olarak, stopaj vergisi o noktaya kadar tahakkuk eden kârlardan kaynaklanmaktadır.
Kâr, tasarrufun birey başına 1.000 Euro veya ortak olarak değerlendirilen çift başına 2.000 Euro ödeneğini aşarsa (yatırımcılar, velayet bankalarına karşılık gelen muafiyet emri sunmalıdır), kredi kurumu geçerli vergiyi yerleşim hesabından alacaktır. Orada yeterli para yoksa, yatırımcılar, parayı başka bir yerde toplayamadıkları sürece vergiyi ödeyebilmeleri için yeni fonlarında karşılık gelen sayıda hisse satmak zorunda kalacaklar, diyor Stiftung Warentest.
Bu dava yatırımcılar için can sıkıcı olurdu çünkü daha az sermaye ile tasarruf etmeye devam edecekler ve bu nedenle bileşik faiz etkisinin bir kısmını kaçıracaklardı. Sonuçta, bir kez ödenen vergiler, daha sonraki, potansiyel olarak karlı bir satışta dikkate alınacaktır.
Bilmek güzel: Yeni Amundi Fonu İrlanda'da bulunduğundan, Warentest'e göre, yatırım yapan yatırımcılar da vergi avantajlarından yararlanabilir. ABD temettüleri orada daha düşük vergilendirilir, bu da getiri avantajı getirebilir. Bir hatırlatma olarak: MSCI Dünya Endeksi şu anda yüzde 70'ten fazla ABD hisse senedinden oluşuyor.
Herhangi bir soruları varsa yatırımcılar kimlerle iletişime geçebilir?
Örneğin, velayet bankasına veya ETF'lerin ilgili sağlayıcısına. Mevcut Amundi birleşmesi için, fon şirketi 0800 5 55 19 28 adresinde Almanya'dan ücretsiz bir yardım hattı kurdu.
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
RND/DPA
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Süreç sırasında tam olarak ne olur?
Özellikle, ETF Amundi MSCI World V (ISIN: LU1781541179, WKN: LYX0YD) ile ilgilidir. Bu fon 21 Şubat 2025'te feshedilecek ve tüm yatırım sermayesi başka bir Amundi Fonu'na aktarılacak: ETF Amundi MSCI dünyasına (ISIN: IE000BI80T95, WKN: ETF146).
Teknik olarak, birleşme nispeten basit, diyor Daniel Bauer Sermaye Yatırımcıları Koruma Derneği'nden (SDK). Her iki fon varlıkları birleşme tarihinde değerlenecek ve B Fon B fon A ile birleştirilecektir. Varlık B Varlık A aracılığıyla, ”diye açıklıyor Bauer.
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Yatırımcılar hiçbir şey yapmak zorunda kalmadan, B Fonu hisseleri portföyden kaybolur ve bunun yerine Portföyde Fon A hisseleri.
Fonlar neden birleştiriliyor?
Bauer, sağlayıcıların teşviki genellikle kendi kazançlarıdır: “Fon şirketi sadece büyük bir hacme ulaşıldığında fonlardan para kazanır” diye açıklıyor Bauer. Birçok maliyet sağlayıcılar için aynı kalır – 10 milyon veya 10 milyar avro müşteri parası yönetilip yönetilmediğine bakılmaksızın. Fon sağlayıcıları yatırım yapılan her euro için ücret talep ettiğinden, büyük fonlarla küçük fonlardan önemli ölçüde daha fazla kazanabilirler.
Bauer'e göre, şirketler sadece bir fonun çözülmesi yerine, şirketler genellikle birleşme tercih ediyor. Bir tasfiye, karlı müşteri parasını kaybetmekle eşdeğer olurken, bir birleşmede sadece onunla hareket edebilir.
Yatırımcılar birleşmeden önce neyi kontrol etmelidir?
Stiftung Warentest, bir fon birleşmesinden etkilenenlere aşağıdaki şeylere dikkat etmelerini tavsiye eder:
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
- Maliyet: Bunlar yeni fon için eskisi ile aynı mı? Daha yüksek maliyetler getirileri azaltabilir.
- Gelir kullanımı: Yeni fon geliri aynı şekilde ele alacak mı? Öyleyse temettü ödüyor mu yoksa doğrudan yeniden yatırım yapıyor mu, yani onları biriktiriyor mu?
- Çoğaltma yöntemi: Yeni fon endeksi nasıl izliyor? Aslında dahil (fiziksel çoğaltma) menkul kıymetleri satın alıyor mu yoksa endeksi çoğaltmak için bir takas (sentetik çoğaltma) kullanıyor mu?
- Yatırım Stratejisi: Yeni fonun eski fonla karşılaştırılabilir bir yatırım stratejisi var mı? Ve: Risk karşılaştırılabilir mi?
- Satınalma seçeneği: Her portföy sağlayıcısının sunulan her ETF'ye sahip olmadığı. Bu nedenle yatırımcılar, tasarruf planlarının devam edip edemeyeceğini kontrol etmelidir.
Amundi birleşmesi söz konusu olduğunda, Warentest iki fon arasında hiçbir fark bulamadı. Maliyetler, gelir kullanımı, çoğaltma yöntemi ve yatırım stratejisi aynıdır.
Vergi amaçları için ne anlama geliyor?
Biraz şansla, B Fon'dan hisse senetlerinin bir Fon için değişimi vergiye göre açığa çıkacaktır. Warentest, “Bu, borsanın bir satış ve yeni satın alma gibi muamele edildiği anlamına geliyor, ancak hala deponuzda eski fon varmış gibi” diyor.
Ancak bu sadece eski ve yeni fonlar aynı ülkeden geliyorsa işe yarar – bu bir fonun Isin'in ilk mektuplarından görülebilir. İki fonun kimlik numaraları aynı mektuplarla başlarsa, aynı ülkede başlatıldı.
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Birleştirilecek iki Amundi ETF durumunda, bazı yatırımcıların üzüntüsü için durum böyle değildir. Eski ETF, İrlanda'da yeni olan Lüksemburg'da. Sonuç olarak, stopaj vergisi o noktaya kadar tahakkuk eden kârlardan kaynaklanmaktadır.
Kâr, tasarrufun birey başına 1.000 Euro veya ortak olarak değerlendirilen çift başına 2.000 Euro ödeneğini aşarsa (yatırımcılar, velayet bankalarına karşılık gelen muafiyet emri sunmalıdır), kredi kurumu geçerli vergiyi yerleşim hesabından alacaktır. Orada yeterli para yoksa, yatırımcılar, parayı başka bir yerde toplayamadıkları sürece vergiyi ödeyebilmeleri için yeni fonlarında karşılık gelen sayıda hisse satmak zorunda kalacaklar, diyor Stiftung Warentest.
Bu dava yatırımcılar için can sıkıcı olurdu çünkü daha az sermaye ile tasarruf etmeye devam edecekler ve bu nedenle bileşik faiz etkisinin bir kısmını kaçıracaklardı. Sonuçta, bir kez ödenen vergiler, daha sonraki, potansiyel olarak karlı bir satışta dikkate alınacaktır.
Bilmek güzel: Yeni Amundi Fonu İrlanda'da bulunduğundan, Warentest'e göre, yatırım yapan yatırımcılar da vergi avantajlarından yararlanabilir. ABD temettüleri orada daha düşük vergilendirilir, bu da getiri avantajı getirebilir. Bir hatırlatma olarak: MSCI Dünya Endeksi şu anda yüzde 70'ten fazla ABD hisse senedinden oluşuyor.
Herhangi bir soruları varsa yatırımcılar kimlerle iletişime geçebilir?
Örneğin, velayet bankasına veya ETF'lerin ilgili sağlayıcısına. Mevcut Amundi birleşmesi için, fon şirketi 0800 5 55 19 28 adresinde Almanya'dan ücretsiz bir yardım hattı kurdu.
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
Daha sonra daha fazla bilgi edinin Reklamcılık
RND/DPA