Tahvil piyasası için on yılların en kötüsü olan korkunç bir yıl başlangıcı oldu.
Bir yatırım fonunda veya borsada işlem gören bir fonda bonolarınız varsa, büyük olasılıkla gelecek ay üç aylık hesap özetinizin para kaybettiğinizi göstermesi muhtemeldir.
Geçen hafta, piyasadaki bozulma ve tahvil piyasasının ekonominin durumu hakkında gönderebileceği sinyaller hakkında yazdım.
Birçok okuyucu, ne olduğu ve bu konuda ne yapmaları gerektiği konusunda daha fazla açıklama istedi. İşte bazı cevaplar.
Tahvil piyasası düşüşleri ne kadar kötü?
Gerçekten, gerçekten, tarihsel olarak kötü. Genel yatırım yapılabilir ABD tahvil piyasasının en önemli ölçüsü muhtemelen Bloomberg Agrega Tahvil endeksidir. Bu yıl Perşembe gününe kadar yüzde 6.66 düştü.
Bu ne kadar korkunç? Büyük bir varlık yöneticisi olan T. Rowe Price’ın baş yatırım yetkilisi Sébastien Page, genel tahvil piyasasının üç aylık performansının 1980’den bu yana en kötü olduğunu söyledi. mevcut olmaya başladı.
“Kesinlikle haber değeri taşıyor” dedi. “Bu abartı değil.”
Para kaybediyorlarsa tahvil tutmak mantıklı mı?
Şu anda tahvil tutmak acı verici olabilir, ancak bunu yapmak için iyi nedenler var, özellikle Hazineler.
“Çeşitlendirmenin Ötesinde: Her Yatırımcının Varlık Tahsisi Hakkında Bilmesi Gerekenler” kitabının yazarı olan Bay Page, Hazinelerin güvende olduğunu ve hisse senetleri ve diğer yatırımlar düştüğünde sigorta sağladığını söyledi. “Tahvillerin beklenen getirisi düşük ve geçmişte sahip oldukları çeşitlendirmenin tüm faydalarını sağlayamıyorlar, ancak bence, emniyete uçtuğunuzda bir krizde sunmaya devam edecekler. ”
Enflasyon beklenmedik şekilde yüksek olduğunda iyi performans gösterecek şekilde tasarlanan Hazine Enflasyona Karşı Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), son zamanlarda bu işi yaptığını da sözlerine ekledi.
Vanguard’ın baş ekonomisti Joe Davis, düşük maliyetli endeks fonları aracılığıyla hisse senedi ve tahvil sahibi olan uzun vadeli al ve tut yatırımcılarının, strese dayanabilir ve bu süreçte tutunabilirlerse başarılı olacaklarını söyledi. kargaşa ve hatta düzenli bir planla yatırımlarına eklemeye devam edin.
“Çeşitlendirme sizi her zaman tüm kayıplardan korumaz, ancak uzun vadede, hisse senedi ve tahvil tutarsanız, çeşitlendirme işe yarar” dedi. “Yükselen tahvil getirileri, birkaç yıl içinde tahvil fonlarınızdan daha fazla gelir elde edeceğiniz anlamına geliyor ve bu çok iyi bir şey.”
ABD’de Enflasyonu Anlayın
Kısa vadeli faiz oranları neredeyse kesinlikle olacak, çünkü Federal Rezerv öyle diyor. Bankaların gecelik krediler için birbirlerinden talep ettikleri ve 16 Mart’ta yüzde 0,25 oranında artırdığı federal fon oranını neredeyse sıfırdan kontrol ediyor. Fed, ekonomiyi canlandırmak için 2020’de Covid-19 salgınının başlamasından bu yana oranları olağanüstü düşük tuttu. Şimdi, Fed, kontrolden çıkan enflasyonla mücadele etmek için oranları artırmayı sürdürmeyi planladığını söylüyor.
Fiyatlar, Tüketici Fiyat Endeksi ile ölçülen Şubat ayında yıllık yüzde 7,9 oranında arttı. Ve Mart rakamları 12 Nisan’da çıktıklarında muhtemelen daha da kötü olacak.
Faiz oranları yükselmeye devam ederse ekonomi için risk nedir?
Fed, oranları çok yükseltirse resesyona neden olabilir. Wells Fargo’nun kıdemli ekonomisti Sarah House, kendi tahminlerinin 2023 yılına kadar federal fon oranını “nötr”ün üzerine çıkaracağını gösteriyor – ekonomiyi ne canlandıran ne de yavaşlatan yaklaşık seviye. Fed, nötr seviyenin yüzde 2,25 ila 2,5 aralığında olduğunu tahmin ediyor. Federal fon oranı bunun üzerine çıktığında, ekonomi yavaşlamaya başlayacak, ya da ekonomik teori öyle diyor.
Yükselen fiyatlar zaten tüketicilere zarar veriyor ve ekonomi zaten yavaşlıyor olabilir. Rusya’nın Ukrayna’daki savaşı petrol, gıda ve diğer emtia fiyatlarının fırlamasına neden oldu.
Jeopolitik bir şok sırasında oranları yükseltmek zor. Vanguard’dan Bay Davis, “Önümüzdeki 12 ayda bir durgunluk riski hala yüzde 50’nin altında” dedi. Ancak riskin arttığına şüphe yok” dedi.
Diğer tahvil piyasası oranları ne olacak? Onlar da mı yükseliyor?
Evet, tahvil piyasası tüccarları tarafından belirlenen diğer oranlar, kısmen Fed’in daha fazla önlem alacağı beklentisiyle, özellikle daha kısa süreli olanlar keskin bir şekilde yükseliyor.
Bu açıdan bakın.Fed bize, önümüzdeki bir veya iki yıl içinde federal fon oranının yüzde 2,25’i geçmesini beklediğini söyledi. Dolayısıyla, iki yıllık Hazine tahvillerinin getirisi, 31 Aralık’tan bu yana kabaca üç katına çıkarak yüzde 0,73’ten yüzde 2,3’e yükseldi. Fiyatlar faiz oranlarının tersi yönde hareket ettiğinden Hazine’nin değeri düştü.
Tahvil piyasasında “inversiyonlar” hakkında bir şeyler duymaya devam ediyorum. Ne hakkında?
Fed tüm tahvil piyasasına kapsamlı bir şekilde müdahale etmiş olsa da, uzun vadeli tahviller üzerinde daha az etkiye sahiptir – örneğin beş, 10 veya 30 yıllık olanlar. Getirileri, kısa vadeli menkul kıymetler kadar hızlı yükselmedi. Aslında, bazı kısa vadeli oranlar, uzun vadeli tahvillerin oranlarını çoktan aştı. Bu olduğunda, jargonun devam ettiği gibi, bir “verim eğrisi tersine çevrilmesi” vardır.
İnversiyonlar, tüccarların, ekonomik etkinin çok şiddetli olacağı için Fed’in faiz oranlarını artırmaya devam edebileceğinden şüphe duyduğunu gösteriyor.
Getiri eğrisi ters çevirmeleri her zaman olmasa da bazen durgunlukları tahmin eder. Şu anda kendi şirketi Richard Bernstein Advisors’ı yöneten Merrill Lynch’in eski baş yatırım stratejisti Richard Bernstein, şimdiye kadarki sinyallerin belirsiz olduğunu söyledi.
“Fed’in biz bir resesyonla karşılaşmadan önce seçebileceği birçok seçeneğe sahip” dedi ve yakında bir resesyon beklemediğini, ancak enflasyonun oldukça yüksek kalacağına inandığını da sözlerine ekledi. Bu nedenle Bay Bernstein, tahvillere ek olarak, yatırımcıların “emtia, gayrimenkul veya enerji, malzeme veya savunma sektörleri gibi belirli türdeki hisse senetleri gibi yüksek enflasyonlu ortamlarda gelişme eğiliminde olan varlıkları tutması gerektiğini öne sürüyor. ”
Yatırım fonları veya ETF’ler aracılığıyla değil, doğrudan Hazine bonolarına sahibim Para kaybettim mi?
Hayır, bonoları satmazsanız bir kuruş kaybetmezsiniz.
Enflasyon SSS
Kart 1 / 6
Enflasyon nedir? Enflasyon zamanla satın alma gücü kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyonun nedeni nedir? Artan tüketici talebinin sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla pek ilgisi olmayan gelişmelere bağlı olarak da yükselebilir ve düşebilir.
Enflasyon nereye gidiyor? Yetkililer, fiyatlar çok hızlı yükselse bile, hızlı enflasyonun ekonomik ortamın kalıcı bir özelliği haline geldiğine dair henüz kanıt görmediklerini söylüyorlar. Enflasyon patlamasının azalacağına inanmak için pek çok neden var, ancak bazı endişe verici işaretler bunun sürebileceğini gösteriyor.
Enflasyon kötü mü? Koşullara bağlıdır. Hızlı fiyat artışları sorun yaratır, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve iş büyümesine yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir bölümünü gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıkları için, yoksul haneler için enflasyonu omuzlamak özellikle zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkileyebilir mi? Hızlı enflasyon genellikle hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
ABD hükümeti tüm Hazinelerin arkasındadır. Krizlerde, gezegenin her yerinden yatırımcılar bu nedenle onları satın alıyor.
O zaman neden tahvil yatırım fonlarım ve ETF’lerim para kaybetti?
Halka açık bu fonların sahip oldukları menkul kıymetlerin piyasa değerini yansıtması gerekiyor ve birçok tahvilin değeri düşüyor.
Schwab Finansal Araştırmalar Merkezi’nin sabit gelirli baş stratejisti Kathy Jones, artan getirilerin sonunda tahvil fonu yatırımcılarına fayda sağlayacağını söyledi. Bunun nedeni, bir tahvil fonundan aldığınız toplam getiri, fiyat değişikliği ve tahvillerden elde edilen gelirin bir kombinasyonudur ve gelir artıyor.
Şirket tahvilleri ne olacak? Şu an riskliler mi?
Yatırım dereceli şirket tahvilleri Hazine kadar güvenli değildir, ancak olgunlaşana kadar onları tuttuğunuz sürece çoğu iyi durumda olmalıdır.
Yüksek getirili veya önemsiz tahviller tanım gereği daha risklidir. Muhafazakar yatırımcılar için uygun olmayabilirler.
Tüketici ve işletme faiz oranları nasıl? Yukarı mı çıkıyorlar?
Evet, ipotek oranları yılın başından beri Mayıs 1994’ten bu yana herhangi bir 13 haftalık dönemde olduğundan daha hızlı arttı, dedi Bayan Wells Fargo Evi. Freddie Mac’e göre, 30 yıllık sabit faizli bir ipotek için ortalama oran 31 Mart’ta yüzde 4,67’ye ulaştı – yıl başından bu yana 1,56 puanlık bir artış.
Kredi kartlarından araba kiralama ve satın alma işlemlerine ve özel öğrenci kredilerine, ekipman veya hisse senedi satın alma kredilerine kadar tüketicileri ve işletmeleri etkileyen diğer oranlar da artmaktadır.
Buraya kadar her şey iç karartıcı. Burada iyi bir haber var mı?
Evet. Stratejistler yıllardır, tahvil getirilerinin çok düşük olması nedeniyle hisse senetlerine “başka bir alternatif olmadığını” savundular – kendi kısaltması TINA olan bir iddia.
Peki, şimdi tahvil piyasasında birçok alternatif var, dedi Bayan Jones. Yeni tahvil satın alırsanız, bir yıl önce alacağınızdan çok daha iyi faiz oranları alacaksınız. “Bu, gelir yatırımcıları için iyi bir zaman olmaya başlıyor” dedi. “Artık yatırım yapılabilir şirket tahvillerinden makul getiriler elde etmeye başlayabilirsiniz.”
Vanguard’dan Bay Davis bunu şöyle ifade etti: “Bu bir geçiş ve geçişler acı verici” dedi. “Fakat sıfıra yakın faiz oranları sürdürülebilir değildi. Oranlar yükselirse iyi olur. Bunu atlattıktan sonra, uzun vadede hisse senetleri ve tahviller için görünümü iyileştirmeli.”
Fiyat düşüşlerini atlatmak işin püf noktasıdır.
Piyasayı zamanlama yeteneğinizden emin değilseniz – ki ben de emin değilim – sadece uzun vadeli bir plana bağlı kalmak en iyisi olabilir. Ancak bu, hisse senetleri veya tahvillerin fiyatı düştüğünde bazı kayıpları kabul etmeyi gerektirir.
Bu hoş olmayabilir. Yine de, yeterince uzun süre yaparsanız, acıya katlanmak yatırımın bir parçasıdır. Son birkaç aydaki düşüşlere değil, son on yılda elde ettiğim kazanımlara odaklanmaya çalışıyorum.
Bir yatırım fonunda veya borsada işlem gören bir fonda bonolarınız varsa, büyük olasılıkla gelecek ay üç aylık hesap özetinizin para kaybettiğinizi göstermesi muhtemeldir.
Geçen hafta, piyasadaki bozulma ve tahvil piyasasının ekonominin durumu hakkında gönderebileceği sinyaller hakkında yazdım.
Birçok okuyucu, ne olduğu ve bu konuda ne yapmaları gerektiği konusunda daha fazla açıklama istedi. İşte bazı cevaplar.
Tahvil piyasası düşüşleri ne kadar kötü?
Gerçekten, gerçekten, tarihsel olarak kötü. Genel yatırım yapılabilir ABD tahvil piyasasının en önemli ölçüsü muhtemelen Bloomberg Agrega Tahvil endeksidir. Bu yıl Perşembe gününe kadar yüzde 6.66 düştü.
Bu ne kadar korkunç? Büyük bir varlık yöneticisi olan T. Rowe Price’ın baş yatırım yetkilisi Sébastien Page, genel tahvil piyasasının üç aylık performansının 1980’den bu yana en kötü olduğunu söyledi. mevcut olmaya başladı.
“Kesinlikle haber değeri taşıyor” dedi. “Bu abartı değil.”
Para kaybediyorlarsa tahvil tutmak mantıklı mı?
Şu anda tahvil tutmak acı verici olabilir, ancak bunu yapmak için iyi nedenler var, özellikle Hazineler.
“Çeşitlendirmenin Ötesinde: Her Yatırımcının Varlık Tahsisi Hakkında Bilmesi Gerekenler” kitabının yazarı olan Bay Page, Hazinelerin güvende olduğunu ve hisse senetleri ve diğer yatırımlar düştüğünde sigorta sağladığını söyledi. “Tahvillerin beklenen getirisi düşük ve geçmişte sahip oldukları çeşitlendirmenin tüm faydalarını sağlayamıyorlar, ancak bence, emniyete uçtuğunuzda bir krizde sunmaya devam edecekler. ”
Enflasyon beklenmedik şekilde yüksek olduğunda iyi performans gösterecek şekilde tasarlanan Hazine Enflasyona Karşı Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), son zamanlarda bu işi yaptığını da sözlerine ekledi.
Vanguard’ın baş ekonomisti Joe Davis, düşük maliyetli endeks fonları aracılığıyla hisse senedi ve tahvil sahibi olan uzun vadeli al ve tut yatırımcılarının, strese dayanabilir ve bu süreçte tutunabilirlerse başarılı olacaklarını söyledi. kargaşa ve hatta düzenli bir planla yatırımlarına eklemeye devam edin.
“Çeşitlendirme sizi her zaman tüm kayıplardan korumaz, ancak uzun vadede, hisse senedi ve tahvil tutarsanız, çeşitlendirme işe yarar” dedi. “Yükselen tahvil getirileri, birkaç yıl içinde tahvil fonlarınızdan daha fazla gelir elde edeceğiniz anlamına geliyor ve bu çok iyi bir şey.”
ABD’de Enflasyonu Anlayın
- Enflasyon 101: Enflasyon nedir, neden? kalkıyor ve kime zarar veriyor? Rehberimiz her şeyi açıklıyor.
- Sorularınız, Cevaplandı : Times okuyucuları yükselen fiyatlar hakkındaki sorularını bize gönderdi. En iyi uzmanlar ve ekonomistler ağırlığını koydu.
- Faiz Oranları: Enflasyonu düşürmeye çalışan Federal Rezerv, o zamandan beri ilk kez faiz oranlarını artırdığını açıkladı. 2018.
- Amerikalılar Nasıl Hissediyor: 2.200 kişiye enflasyonu nerede fark ettiklerini sorduk. Birçoğu yiyecek ve gaz gibi temel ihtiyaçlardan bahsetti.
- Tedarik Zincirinin Rolü : Artan enflasyondaki kilit faktör, küresel tedarik zincirinde devam eden çalkantıdır. İşte krizin nasıl ortaya çıktığı.
Kısa vadeli faiz oranları neredeyse kesinlikle olacak, çünkü Federal Rezerv öyle diyor. Bankaların gecelik krediler için birbirlerinden talep ettikleri ve 16 Mart’ta yüzde 0,25 oranında artırdığı federal fon oranını neredeyse sıfırdan kontrol ediyor. Fed, ekonomiyi canlandırmak için 2020’de Covid-19 salgınının başlamasından bu yana oranları olağanüstü düşük tuttu. Şimdi, Fed, kontrolden çıkan enflasyonla mücadele etmek için oranları artırmayı sürdürmeyi planladığını söylüyor.
Fiyatlar, Tüketici Fiyat Endeksi ile ölçülen Şubat ayında yıllık yüzde 7,9 oranında arttı. Ve Mart rakamları 12 Nisan’da çıktıklarında muhtemelen daha da kötü olacak.
Faiz oranları yükselmeye devam ederse ekonomi için risk nedir?
Fed, oranları çok yükseltirse resesyona neden olabilir. Wells Fargo’nun kıdemli ekonomisti Sarah House, kendi tahminlerinin 2023 yılına kadar federal fon oranını “nötr”ün üzerine çıkaracağını gösteriyor – ekonomiyi ne canlandıran ne de yavaşlatan yaklaşık seviye. Fed, nötr seviyenin yüzde 2,25 ila 2,5 aralığında olduğunu tahmin ediyor. Federal fon oranı bunun üzerine çıktığında, ekonomi yavaşlamaya başlayacak, ya da ekonomik teori öyle diyor.
Yükselen fiyatlar zaten tüketicilere zarar veriyor ve ekonomi zaten yavaşlıyor olabilir. Rusya’nın Ukrayna’daki savaşı petrol, gıda ve diğer emtia fiyatlarının fırlamasına neden oldu.
Jeopolitik bir şok sırasında oranları yükseltmek zor. Vanguard’dan Bay Davis, “Önümüzdeki 12 ayda bir durgunluk riski hala yüzde 50’nin altında” dedi. Ancak riskin arttığına şüphe yok” dedi.
Diğer tahvil piyasası oranları ne olacak? Onlar da mı yükseliyor?
Evet, tahvil piyasası tüccarları tarafından belirlenen diğer oranlar, kısmen Fed’in daha fazla önlem alacağı beklentisiyle, özellikle daha kısa süreli olanlar keskin bir şekilde yükseliyor.
Bu açıdan bakın.Fed bize, önümüzdeki bir veya iki yıl içinde federal fon oranının yüzde 2,25’i geçmesini beklediğini söyledi. Dolayısıyla, iki yıllık Hazine tahvillerinin getirisi, 31 Aralık’tan bu yana kabaca üç katına çıkarak yüzde 0,73’ten yüzde 2,3’e yükseldi. Fiyatlar faiz oranlarının tersi yönde hareket ettiğinden Hazine’nin değeri düştü.
Tahvil piyasasında “inversiyonlar” hakkında bir şeyler duymaya devam ediyorum. Ne hakkında?
Fed tüm tahvil piyasasına kapsamlı bir şekilde müdahale etmiş olsa da, uzun vadeli tahviller üzerinde daha az etkiye sahiptir – örneğin beş, 10 veya 30 yıllık olanlar. Getirileri, kısa vadeli menkul kıymetler kadar hızlı yükselmedi. Aslında, bazı kısa vadeli oranlar, uzun vadeli tahvillerin oranlarını çoktan aştı. Bu olduğunda, jargonun devam ettiği gibi, bir “verim eğrisi tersine çevrilmesi” vardır.
İnversiyonlar, tüccarların, ekonomik etkinin çok şiddetli olacağı için Fed’in faiz oranlarını artırmaya devam edebileceğinden şüphe duyduğunu gösteriyor.
Getiri eğrisi ters çevirmeleri her zaman olmasa da bazen durgunlukları tahmin eder. Şu anda kendi şirketi Richard Bernstein Advisors’ı yöneten Merrill Lynch’in eski baş yatırım stratejisti Richard Bernstein, şimdiye kadarki sinyallerin belirsiz olduğunu söyledi.
“Fed’in biz bir resesyonla karşılaşmadan önce seçebileceği birçok seçeneğe sahip” dedi ve yakında bir resesyon beklemediğini, ancak enflasyonun oldukça yüksek kalacağına inandığını da sözlerine ekledi. Bu nedenle Bay Bernstein, tahvillere ek olarak, yatırımcıların “emtia, gayrimenkul veya enerji, malzeme veya savunma sektörleri gibi belirli türdeki hisse senetleri gibi yüksek enflasyonlu ortamlarda gelişme eğiliminde olan varlıkları tutması gerektiğini öne sürüyor. ”
Yatırım fonları veya ETF’ler aracılığıyla değil, doğrudan Hazine bonolarına sahibim Para kaybettim mi?
Hayır, bonoları satmazsanız bir kuruş kaybetmezsiniz.
Enflasyon SSS
Kart 1 / 6
Enflasyon nedir? Enflasyon zamanla satın alma gücü kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyonun nedeni nedir? Artan tüketici talebinin sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla pek ilgisi olmayan gelişmelere bağlı olarak da yükselebilir ve düşebilir.
Enflasyon nereye gidiyor? Yetkililer, fiyatlar çok hızlı yükselse bile, hızlı enflasyonun ekonomik ortamın kalıcı bir özelliği haline geldiğine dair henüz kanıt görmediklerini söylüyorlar. Enflasyon patlamasının azalacağına inanmak için pek çok neden var, ancak bazı endişe verici işaretler bunun sürebileceğini gösteriyor.
Enflasyon kötü mü? Koşullara bağlıdır. Hızlı fiyat artışları sorun yaratır, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve iş büyümesine yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir bölümünü gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıkları için, yoksul haneler için enflasyonu omuzlamak özellikle zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkileyebilir mi? Hızlı enflasyon genellikle hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
ABD hükümeti tüm Hazinelerin arkasındadır. Krizlerde, gezegenin her yerinden yatırımcılar bu nedenle onları satın alıyor.
O zaman neden tahvil yatırım fonlarım ve ETF’lerim para kaybetti?
Halka açık bu fonların sahip oldukları menkul kıymetlerin piyasa değerini yansıtması gerekiyor ve birçok tahvilin değeri düşüyor.
Schwab Finansal Araştırmalar Merkezi’nin sabit gelirli baş stratejisti Kathy Jones, artan getirilerin sonunda tahvil fonu yatırımcılarına fayda sağlayacağını söyledi. Bunun nedeni, bir tahvil fonundan aldığınız toplam getiri, fiyat değişikliği ve tahvillerden elde edilen gelirin bir kombinasyonudur ve gelir artıyor.
Şirket tahvilleri ne olacak? Şu an riskliler mi?
Yatırım dereceli şirket tahvilleri Hazine kadar güvenli değildir, ancak olgunlaşana kadar onları tuttuğunuz sürece çoğu iyi durumda olmalıdır.
Yüksek getirili veya önemsiz tahviller tanım gereği daha risklidir. Muhafazakar yatırımcılar için uygun olmayabilirler.
Tüketici ve işletme faiz oranları nasıl? Yukarı mı çıkıyorlar?
Evet, ipotek oranları yılın başından beri Mayıs 1994’ten bu yana herhangi bir 13 haftalık dönemde olduğundan daha hızlı arttı, dedi Bayan Wells Fargo Evi. Freddie Mac’e göre, 30 yıllık sabit faizli bir ipotek için ortalama oran 31 Mart’ta yüzde 4,67’ye ulaştı – yıl başından bu yana 1,56 puanlık bir artış.
Kredi kartlarından araba kiralama ve satın alma işlemlerine ve özel öğrenci kredilerine, ekipman veya hisse senedi satın alma kredilerine kadar tüketicileri ve işletmeleri etkileyen diğer oranlar da artmaktadır.
Buraya kadar her şey iç karartıcı. Burada iyi bir haber var mı?
Evet. Stratejistler yıllardır, tahvil getirilerinin çok düşük olması nedeniyle hisse senetlerine “başka bir alternatif olmadığını” savundular – kendi kısaltması TINA olan bir iddia.
Peki, şimdi tahvil piyasasında birçok alternatif var, dedi Bayan Jones. Yeni tahvil satın alırsanız, bir yıl önce alacağınızdan çok daha iyi faiz oranları alacaksınız. “Bu, gelir yatırımcıları için iyi bir zaman olmaya başlıyor” dedi. “Artık yatırım yapılabilir şirket tahvillerinden makul getiriler elde etmeye başlayabilirsiniz.”
Vanguard’dan Bay Davis bunu şöyle ifade etti: “Bu bir geçiş ve geçişler acı verici” dedi. “Fakat sıfıra yakın faiz oranları sürdürülebilir değildi. Oranlar yükselirse iyi olur. Bunu atlattıktan sonra, uzun vadede hisse senetleri ve tahviller için görünümü iyileştirmeli.”
Fiyat düşüşlerini atlatmak işin püf noktasıdır.
Piyasayı zamanlama yeteneğinizden emin değilseniz – ki ben de emin değilim – sadece uzun vadeli bir plana bağlı kalmak en iyisi olabilir. Ancak bu, hisse senetleri veya tahvillerin fiyatı düştüğünde bazı kayıpları kabul etmeyi gerektirir.
Bu hoş olmayabilir. Yine de, yeterince uzun süre yaparsanız, acıya katlanmak yatırımın bir parçasıdır. Son birkaç aydaki düşüşlere değil, son on yılda elde ettiğim kazanımlara odaklanmaya çalışıyorum.