Geçtiğimiz on yıl boyunca, SoftBank ve kurucusu Masayoshi Son, Japon holdinginin göz kamaştıran yatırımlarıyla manşetlere çıktı ve yeni kurulan şirketlere serbestçe harcama yaparak Amerikan teknoloji sahnesinde bir demirbaş haline geldi. bu tür şirketlerin nasıl finanse edildiğini temelden yeniden şekillendiriyor.
Dünyanın en büyük teknoloji yatırım fonu vardı. Ortak çalışma devi WeWork’a milyarlarca dolar pompalandı. Ve Bay Oğul’un Silikon Vadisi’nin en pahalı evlerinden birini satın alması.
Şimdi, kötü haberler birikiyor.
Bu hafta, SoftBank’ın bir çip tasarımcısı olan Arm’ı Silikon Vadisi çip üreticisi Nvidia’ya satmayı planladığı 40 milyar dolarlık satış, düzenleyici aksaklıklar nedeniyle dağıldı. Çinli internet devi Alibaba’dan gıda dağıtım hizmeti DoorDash’e kadar SoftBank’ın hissesine sahip olduğu bir avuç büyük teknoloji şirketinin hisseleri, yüksek büyüme teknoloji stoklarında daha geniş bir satış nedeniyle son aylarda düştü. Ve Bay Son’un kilit yardımcılarından biri olan Marcelo Claure, geçen yıl firmadan ayrılan en son üst düzey yönetici olan sert bir ücret anlaşmazlığının ardından Ocak ayında firmadan ayrıldı.
SoftBank’ın servetindeki düşüş, son kazanç raporuna yansıdı. Firma, 31 Aralık’ta sona eren üç ayda 251 milyon dolarlık küçük bir kâr elde etmeyi başarmasına rağmen, üç aylık kazançlarının bir yıl öncesine göre yüzde 97 düştüğünü söyledi. SoftBank’ın Tokyo’da halka açık olarak işlem gören hisseleri nispeten yatay kaldı Bu hafta, yatırımcılar SoftBank’ın karşılığını vermeyen büyük bahislerine karşı giderek daha fazla ihtiyatlı hale geldikçe, son 12 ayda zaten yarıdan fazla düşüş yaşadılar.
Mr. Aynı zamanda SoftBank’ın CEO’su olan Son, firmanın sıkıntılarını, özellikle de teknoloji hisse senetlerini kabul etti. “Fırtına bitmedi; fırtına daha da güçlendi,” dedi bir kazanç sunumunda. Yine de, son yatırımlarının SoftBank’ı yapay zeka “devriminin” merkezine koyduğunu söyleyerek firmanın beklentileri konusunda iyimser kaldı.
SoftBank’ın performansı, New Street Research’te bir analist olan Pierre Ferragu’ya göre, firmanın son yıllarda çoğunlukla telekomünikasyon alanındaki bir şirket operatöründen, sözde yıkıcı teknoloji şirketlerinin yatırımcısına dönüşmesini de yansıtıyor.
1981 yılında kurulan SoftBank, Amerika Birleşik Devletleri’nde ve tüm dünyada yeni kurulan şirketlerin en büyük destekçilerinden biri olmuştur. 1990’ların dot-com patlamasını ve çöküşünü yaşadıktan sonra, Bay Son 2010’lara kadar büyük ölçüde Amerikan kıyılarından çekildi.
Yeniden ortaya çıkışının ilk işaretlerinden biri, 2012’de California, Woodside’da 117 milyon dolara bir mülk satın almasıyla geldi – Silikon Vadisi’nin en pahalı evlerinden biri. Daha sonra, 2013 yılında mobil operatör Sprint’in çoğunluk hissesini yaklaşık 22 milyar dolara satın aldı ve gelecek yıl Bay Claure’i CEO olarak atadı. Sprint daha sonra T-Mobile ile birleşti.
2017 yılına kadar Bay Son, şimdiye kadarki en büyük teknoloji fonu olarak faturalandırılan Vision Fund için 100 milyar dolar topladı. Suudi Arabistan’dan gelen paranın neredeyse yarısı ile SoftBank’ın Uber, DoorDash ve WeWork gibi yüksek büyüme gösteren teknoloji şirketlerine yaptığı büyük yatırımlar için bir araçtı.
SoftBank’ta işletme müdürü olarak Bay Claure, holdingin daha karmaşık yatırımlarından bazılarını temizlemesiyle ün kazandı. Kredi… Alex Wong/Getty Images
)Yatırımcılar, faiz oranlarının yakında yükseleceği endişesiyle teknoloji hisseleri sattıklarından, bu yatırımların çoğu artık kamu piyasalarında zorlanıyor. Oranlar yükseldiğinde, gelecekteki büyüme şüpheli hale gelir ve hepsi hızlı büyüme ile ilgili olan teknoloji şirketleri ilk darbeyi alır.
Güney Kore’nin Amazon’a cevabı olan e-ticaret devi Coupang, yüzde 40’a yakın düşüş yaşadı. Çin’in araç çağırma şirketi Didi, kısmen bu ülkenin teknoloji devleri üzerindeki baskısı nedeniyle, yaklaşık yüzde 70 oranında daha da düştü. SoftBank, Didi’nin listelerini Hong Kong’a taşımayı planlamasına rağmen, ABD borsalarında işlem gören her iki şirkette de hisseye sahip. SoftBank, DoorDash’in ilk halka arz fiyatının çok altında yatırım yaparken, 2021’de en iyi performans gösteren hisse senetlerinden biri olan çevrimiçi yemek siparişi şirketi şimdi halka arz fiyatı civarında işlem görüyor.
SoftBank’ın en büyük holdingi Alibaba’nın hisse fiyatı, Ekim 2020’nin en yüksek seviyesinden yaklaşık yüzde 60 düştü. SoftBank, geçen yıl halka açılan ve şu anda 6 milyar doların altında işlem gören WeWork’a 10 milyar dolardan fazla yatırım yaptı. Nvidia ile yapılan Arm anlaşmasının çökmesinden sonra SoftBank, çip tasarım şirketini halka açmayı planlıyor.
Bay Ferragu, firmanın en son sonuçları hakkında “Şu anda bu acıyı yaşıyor olsalar bile, aslında hala karanlıktalar” dedi.
SoftBank, iç karışıklıktan da payını gördü. Son aylarda, en az dört kıdemli yatırımcı ayrıldı veya ayrılma planlarını açıkladı.
Geçen ay, SoftBank, sert bir tazminat savaşının ardından en yüksek profilli yöneticilerinden biri olan Bay Claure’u da kaybetti. Bir zamanlar Bay Son’un kilit bir yardımcısı ve yakın sırdaşı olan Bay Claure, patronunun şimdiki ve gelecekteki çalışmaları için birkaç yıl içinde ona 2 milyar dolar ödemeye söz verdiğini iddia etmişti.
İki adam o kadar yakındı ki, Bay Claure bir keresinde, Arnold Schwarzenegger’in oynadığı 1988 yapımı “Twins” filminden bir görüntü içeren bir yatırımcı sunumu için bir slayt hazırladı. ve Danny DeVito – yaklaşık 1,80 boyundaki Bay Claure ve kabaca bir fit daha kısa olan Bay Son’un yüzlerinin, iki oyuncunun görüntülerinin üzerine bindirilmiş olması dışında. sunum.
Bay Claure ayrıca büyük bir harcama yapan biriydi, genellikle özel jetle seyahat ediyordu ve harcamalarına aşina olan üç kişiye göre, yıllık şirket giderlerini düzenli olarak yedi rakama çıkarmasıyla biliniyordu. Bir yetkili, WeWork’un yönetim kurulu başkanıyken özel jetlerle uçmasının nedenlerinden birinin SoftBank güvenlik ekibinin onun yüksek risk altında olduğunu belirlemesi olduğunu söyledi.
Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, kendisi ve ailesi Tokyo, Miami ve New York arasında – bazen SoftBank’ın emriyle – SoftBank’ın bu faturaların çoğunu karşılamasıyla taşındı. Bu tür harcamalar Japonya’nın daha muhafazakar kurumsal kültüründe kaşları yükseltse de, Bay Son çoğunlukla hoşgörülü kaldı.
2020’de Bay Claure’in uzun süredir yardımcılarından biri, kötü niyetli bir işyerinden şikayet etti. Miktarı bilen üç kişiye göre, SoftBank’tan yaklaşık 30 milyon dolarlık bir ödeme ile ayrıldı. Bay Oğul, Bay Claure’i desteklemeye devam etti.
Bay. Soldan Claure, geçen yıl WeWork’un ilk halka arzını CEO’su Sandeep Mathrani ile kutladı. Kredi… Brendan Mcdermid/Reuters
(mtagx109070) (mtagx10907) (mtagx109070) Bu, SoftBank’ın bir sorunu çözmek için büyük miktarda para ödediği ilk sefer değildi. 2019’da, WeWork’un kurucu ortağı ve CEO’su Adam Neumann’a, o zamanlar iflasın eşiğinde olan şirketin oy kontrolünden vazgeçmesi için 180 milyon dolar ödemeyi planladığını duyurdu. Bay Claure, bu anlaşmayı doğrudan Bay Neumann ile müzakere etti.
Ancak Bay Claure, 2 milyar dolarlık tazminat talep ettiğinde Bay Son, yerinden kıpırdamayı reddetti. Görüşmeler hakkında bilgi verilen üç kişiye göre Bay Claure, insanlara kendisinin ve Bay Son’un gelecekteki tazminatı için bir sözleşme imzaladığını söyledi. İki adam aylardır dışardan avukatlarla pazarlık yapıyorlardı. Müzakereler hakkında bilgi verilen iki kişi, ekiplerin Aralık ayı sonlarında çevrimiçi bir arabuluculuk oturumunda ateşli sözler alışverişinde bulunduğunu söyledi. O bölümden sonra, Bay Claure’in SoftBank’ta kalması için çok az şans vardı. Tartışma onun gidişine döndü.
Düzenleme hakkında bilgi verilen iki kişiye göre, nihai çıkış paketi 30 milyon dolar ile 40 milyon dolar arasında kıdem tazminatı içeriyordu. SoftBank’ın denetlediği Latin Amerika Fonu’nun potansiyel kârlarındaki hissesini elinde tutacak; Karların yakın zamanda SoftBank tarafından 300 milyon ila 400 milyon dolar arasında olduğu tahmin edildi.
Bu haftaki bir yatırımcı sunumunda Bay Son, Bay Claure’e Sprint ve WeWork’taki zorlukları ele aldığı için teşekkür etti, ancak SoftBank’ın iş modeli geliştiğinden Bay Claure ile yolların ayrılmasının mantıklı olduğunu söyledi.
Yine de, Bay Claure’in bir Twitter gönderisinde Aralık ayının sonlarında şunları söylediğinde, hırçınlığın bir ipucu belirgindi: “İnsanlar işlerini veya şirketlerini bırakmıyor. Patronlarını bırakıyorlar. Sizin için çalışan insanlara iyi davranın.”
Dünyanın en büyük teknoloji yatırım fonu vardı. Ortak çalışma devi WeWork’a milyarlarca dolar pompalandı. Ve Bay Oğul’un Silikon Vadisi’nin en pahalı evlerinden birini satın alması.
Şimdi, kötü haberler birikiyor.
Bu hafta, SoftBank’ın bir çip tasarımcısı olan Arm’ı Silikon Vadisi çip üreticisi Nvidia’ya satmayı planladığı 40 milyar dolarlık satış, düzenleyici aksaklıklar nedeniyle dağıldı. Çinli internet devi Alibaba’dan gıda dağıtım hizmeti DoorDash’e kadar SoftBank’ın hissesine sahip olduğu bir avuç büyük teknoloji şirketinin hisseleri, yüksek büyüme teknoloji stoklarında daha geniş bir satış nedeniyle son aylarda düştü. Ve Bay Son’un kilit yardımcılarından biri olan Marcelo Claure, geçen yıl firmadan ayrılan en son üst düzey yönetici olan sert bir ücret anlaşmazlığının ardından Ocak ayında firmadan ayrıldı.
SoftBank’ın servetindeki düşüş, son kazanç raporuna yansıdı. Firma, 31 Aralık’ta sona eren üç ayda 251 milyon dolarlık küçük bir kâr elde etmeyi başarmasına rağmen, üç aylık kazançlarının bir yıl öncesine göre yüzde 97 düştüğünü söyledi. SoftBank’ın Tokyo’da halka açık olarak işlem gören hisseleri nispeten yatay kaldı Bu hafta, yatırımcılar SoftBank’ın karşılığını vermeyen büyük bahislerine karşı giderek daha fazla ihtiyatlı hale geldikçe, son 12 ayda zaten yarıdan fazla düşüş yaşadılar.
Mr. Aynı zamanda SoftBank’ın CEO’su olan Son, firmanın sıkıntılarını, özellikle de teknoloji hisse senetlerini kabul etti. “Fırtına bitmedi; fırtına daha da güçlendi,” dedi bir kazanç sunumunda. Yine de, son yatırımlarının SoftBank’ı yapay zeka “devriminin” merkezine koyduğunu söyleyerek firmanın beklentileri konusunda iyimser kaldı.
SoftBank’ın performansı, New Street Research’te bir analist olan Pierre Ferragu’ya göre, firmanın son yıllarda çoğunlukla telekomünikasyon alanındaki bir şirket operatöründen, sözde yıkıcı teknoloji şirketlerinin yatırımcısına dönüşmesini de yansıtıyor.
1981 yılında kurulan SoftBank, Amerika Birleşik Devletleri’nde ve tüm dünyada yeni kurulan şirketlerin en büyük destekçilerinden biri olmuştur. 1990’ların dot-com patlamasını ve çöküşünü yaşadıktan sonra, Bay Son 2010’lara kadar büyük ölçüde Amerikan kıyılarından çekildi.
Yeniden ortaya çıkışının ilk işaretlerinden biri, 2012’de California, Woodside’da 117 milyon dolara bir mülk satın almasıyla geldi – Silikon Vadisi’nin en pahalı evlerinden biri. Daha sonra, 2013 yılında mobil operatör Sprint’in çoğunluk hissesini yaklaşık 22 milyar dolara satın aldı ve gelecek yıl Bay Claure’i CEO olarak atadı. Sprint daha sonra T-Mobile ile birleşti.
2017 yılına kadar Bay Son, şimdiye kadarki en büyük teknoloji fonu olarak faturalandırılan Vision Fund için 100 milyar dolar topladı. Suudi Arabistan’dan gelen paranın neredeyse yarısı ile SoftBank’ın Uber, DoorDash ve WeWork gibi yüksek büyüme gösteren teknoloji şirketlerine yaptığı büyük yatırımlar için bir araçtı.
SoftBank’ta işletme müdürü olarak Bay Claure, holdingin daha karmaşık yatırımlarından bazılarını temizlemesiyle ün kazandı. Kredi… Alex Wong/Getty Images
)Yatırımcılar, faiz oranlarının yakında yükseleceği endişesiyle teknoloji hisseleri sattıklarından, bu yatırımların çoğu artık kamu piyasalarında zorlanıyor. Oranlar yükseldiğinde, gelecekteki büyüme şüpheli hale gelir ve hepsi hızlı büyüme ile ilgili olan teknoloji şirketleri ilk darbeyi alır.
Güney Kore’nin Amazon’a cevabı olan e-ticaret devi Coupang, yüzde 40’a yakın düşüş yaşadı. Çin’in araç çağırma şirketi Didi, kısmen bu ülkenin teknoloji devleri üzerindeki baskısı nedeniyle, yaklaşık yüzde 70 oranında daha da düştü. SoftBank, Didi’nin listelerini Hong Kong’a taşımayı planlamasına rağmen, ABD borsalarında işlem gören her iki şirkette de hisseye sahip. SoftBank, DoorDash’in ilk halka arz fiyatının çok altında yatırım yaparken, 2021’de en iyi performans gösteren hisse senetlerinden biri olan çevrimiçi yemek siparişi şirketi şimdi halka arz fiyatı civarında işlem görüyor.
SoftBank’ın en büyük holdingi Alibaba’nın hisse fiyatı, Ekim 2020’nin en yüksek seviyesinden yaklaşık yüzde 60 düştü. SoftBank, geçen yıl halka açılan ve şu anda 6 milyar doların altında işlem gören WeWork’a 10 milyar dolardan fazla yatırım yaptı. Nvidia ile yapılan Arm anlaşmasının çökmesinden sonra SoftBank, çip tasarım şirketini halka açmayı planlıyor.
Bay Ferragu, firmanın en son sonuçları hakkında “Şu anda bu acıyı yaşıyor olsalar bile, aslında hala karanlıktalar” dedi.
SoftBank, iç karışıklıktan da payını gördü. Son aylarda, en az dört kıdemli yatırımcı ayrıldı veya ayrılma planlarını açıkladı.
Geçen ay, SoftBank, sert bir tazminat savaşının ardından en yüksek profilli yöneticilerinden biri olan Bay Claure’u da kaybetti. Bir zamanlar Bay Son’un kilit bir yardımcısı ve yakın sırdaşı olan Bay Claure, patronunun şimdiki ve gelecekteki çalışmaları için birkaç yıl içinde ona 2 milyar dolar ödemeye söz verdiğini iddia etmişti.
İki adam o kadar yakındı ki, Bay Claure bir keresinde, Arnold Schwarzenegger’in oynadığı 1988 yapımı “Twins” filminden bir görüntü içeren bir yatırımcı sunumu için bir slayt hazırladı. ve Danny DeVito – yaklaşık 1,80 boyundaki Bay Claure ve kabaca bir fit daha kısa olan Bay Son’un yüzlerinin, iki oyuncunun görüntülerinin üzerine bindirilmiş olması dışında. sunum.
Bay Claure ayrıca büyük bir harcama yapan biriydi, genellikle özel jetle seyahat ediyordu ve harcamalarına aşina olan üç kişiye göre, yıllık şirket giderlerini düzenli olarak yedi rakama çıkarmasıyla biliniyordu. Bir yetkili, WeWork’un yönetim kurulu başkanıyken özel jetlerle uçmasının nedenlerinden birinin SoftBank güvenlik ekibinin onun yüksek risk altında olduğunu belirlemesi olduğunu söyledi.
Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, kendisi ve ailesi Tokyo, Miami ve New York arasında – bazen SoftBank’ın emriyle – SoftBank’ın bu faturaların çoğunu karşılamasıyla taşındı. Bu tür harcamalar Japonya’nın daha muhafazakar kurumsal kültüründe kaşları yükseltse de, Bay Son çoğunlukla hoşgörülü kaldı.
2020’de Bay Claure’in uzun süredir yardımcılarından biri, kötü niyetli bir işyerinden şikayet etti. Miktarı bilen üç kişiye göre, SoftBank’tan yaklaşık 30 milyon dolarlık bir ödeme ile ayrıldı. Bay Oğul, Bay Claure’i desteklemeye devam etti.
Bay. Soldan Claure, geçen yıl WeWork’un ilk halka arzını CEO’su Sandeep Mathrani ile kutladı. Kredi… Brendan Mcdermid/Reuters
(mtagx109070) (mtagx10907) (mtagx109070) Bu, SoftBank’ın bir sorunu çözmek için büyük miktarda para ödediği ilk sefer değildi. 2019’da, WeWork’un kurucu ortağı ve CEO’su Adam Neumann’a, o zamanlar iflasın eşiğinde olan şirketin oy kontrolünden vazgeçmesi için 180 milyon dolar ödemeyi planladığını duyurdu. Bay Claure, bu anlaşmayı doğrudan Bay Neumann ile müzakere etti.
Ancak Bay Claure, 2 milyar dolarlık tazminat talep ettiğinde Bay Son, yerinden kıpırdamayı reddetti. Görüşmeler hakkında bilgi verilen üç kişiye göre Bay Claure, insanlara kendisinin ve Bay Son’un gelecekteki tazminatı için bir sözleşme imzaladığını söyledi. İki adam aylardır dışardan avukatlarla pazarlık yapıyorlardı. Müzakereler hakkında bilgi verilen iki kişi, ekiplerin Aralık ayı sonlarında çevrimiçi bir arabuluculuk oturumunda ateşli sözler alışverişinde bulunduğunu söyledi. O bölümden sonra, Bay Claure’in SoftBank’ta kalması için çok az şans vardı. Tartışma onun gidişine döndü.
Düzenleme hakkında bilgi verilen iki kişiye göre, nihai çıkış paketi 30 milyon dolar ile 40 milyon dolar arasında kıdem tazminatı içeriyordu. SoftBank’ın denetlediği Latin Amerika Fonu’nun potansiyel kârlarındaki hissesini elinde tutacak; Karların yakın zamanda SoftBank tarafından 300 milyon ila 400 milyon dolar arasında olduğu tahmin edildi.
Bu haftaki bir yatırımcı sunumunda Bay Son, Bay Claure’e Sprint ve WeWork’taki zorlukları ele aldığı için teşekkür etti, ancak SoftBank’ın iş modeli geliştiğinden Bay Claure ile yolların ayrılmasının mantıklı olduğunu söyledi.
Yine de, Bay Claure’in bir Twitter gönderisinde Aralık ayının sonlarında şunları söylediğinde, hırçınlığın bir ipucu belirgindi: “İnsanlar işlerini veya şirketlerini bırakmıyor. Patronlarını bırakıyorlar. Sizin için çalışan insanlara iyi davranın.”