Büyük bir sayı gibi görünüyordu.
İki yıl önce, polis vahşeti ve ırksal eşitsizlik üzerine geniş çaplı protestolarla geçen bir yazdan sonra, JPMorgan Chase kapsamlı bir yemin etti. Muhabirlere gönderilen ve şık yeni bir web sayfasına bağlanan 8 Ekim tarihli bir duyuruda banka, ırksal servet açığını kapatmak için 30 milyar dolar ayırma sözü verdi.
Akranlarının çoğu benzer vaatlerde bulunuyordu. Eylül ayı sonlarında Citigroup 1 milyar dolar değerinde bir plan teklif etmişti. Bank of America’nın yine 1 milyar dolarlık taahhüdü, ilk olarak George Floyd’un öldürülmesinden sonraki hafta 2 Haziran’da düştü. Ancak JPMorgan’ın taahhüdü en büyüğüydü.
Bankanın duyurusunda, “Mevcut ırksal servet farkı, ailelerin ekonomik hareketliliğini zorluyor ve ABD ekonomisini kısıtlıyor” dedi. “Firmanın mevcut yatırımları üzerine inşa edilen bu yeni taahhüt, kapsayıcı bir ekonomik toparlanmayı teşvik edecek, çalışanları destekleyecek ve sistemik ırkçılığın önündeki engelleri kaldıracak.”
Genel olarak, banka Siyah Amerikalıların hanehalkı servetinin 60 yıl boyunca beyaz Amerikalıların yüzde 15’inin altında kaldığı gerçeğine atıfta bulunuyordu.
Servet açığını kapatmak, JPMorgan’ınki gibi 3 trilyon dolarlık bir bilançoya sahip olsa bile, elbette herhangi bir şirket için çok büyük bir iştir. Bu makalenin uyarlandığı “The White Wall: How Big Finance Black America’yı İflas Ediyor” adlı kitabımda, Siyah Amerikalıların büyük bankalarda çalışmaya veya onlarla iş yapmaya çalışırken bile karşı karşıya kaldıkları bazı sistematik ve bireysel ayrımcılığı ayrıntılarıyla anlatıyorum.
Bu 30 milyar dolarlık taahhütle neyin değişebileceğini merak ettim.
Rehin web sitesi, bileşenlerini fazla ayrıntıya girmeden özetledi. İlk bakışta neyin hayır kurumu, neyin bankanın olağan işi olduğunu anlamak zordu.
Taahhüt, JPMorgan’ın sık sık elde etmediği bir alanda – ırksal eşitlikte – açıkça iyi bir PR sağlayacaktır. Ancak bankadan temsilciler özellikle içinde ne olduğu konusunda bana yol gösterirken, bu büyük taahhütlerin hepsinin aynı soruyu gündeme getirdiğini anladım: Hissedarlarına karşı sorumlulukları olan bir özel sektör şirketi için ne anlama geliyor? toplumu düzeltmeye çalışmak?
JPMorgan’ın sözleriyle, banka “yetersiz hizmet alan topluluklar için uygun fiyatlı konut ve ev sahipliğini teşvik etmek ve genişletmek” ve “Siyahi ve Latin topluluklarında finansal sağlığı ve bankacılığa erişimi iyileştirmek” gibi şeyler yapacaktı.
Ancak uzman gözlemciler için bu karmaşık görünüyordu – ve iş dünyasında neyin önemli bir değişiklik olduğunu ve neyin basitçe retorik olduğunu anlamak için ayrıntıları aramaya değerdi, belki de 2020 protestolarının zirvesinde yardımcı oldu, ancak kalıcı finansal etkisi yoktu.
Irvine’deki California Üniversitesi’nde hukuk profesörü ve finansal sistemdeki ırkçılık ve eşitsizlik üzerine çalışan Mehrsa Baradaran, “Onlar, hiçbir şeyden ödün vermeden normal işlerine giren her şeyi yapmaya istekli ve mutlular” dedi. “Bu işi yapan, kârlılık açısından anlamlı şeyler ilan eden uzun bir şirket mirası var.”
Jesse Van Tol’dan yardım istedim. Büyük finans kurumlarının neler yapabileceği konusunda bir pragmatist, hem endüstrinin davranışında iyileştirme için yer olduğuna hem de değişim için zorlamaya devam etmeye değer olduğuna inanıyor.
Bay Van Tol, bankaların 1977’de özellikle Siyah Amerikalıları konuttan mahrum bırakan onlarca yıllık uygulamaları telafi etmenin bir yolu olarak yürürlüğe giren Topluluk Yeniden Yatırım Yasası kapsamındaki gerekliliklerini yerine getirmelerine yardımcı olan kar amacı gütmeyen Ulusal Toplum Yeniden Yatırım Koalisyonu’nun başkanıdır. ve kredi imkanları. JPMorgan’ınki gibi taahhütler geliştirmek için her büyüklükteki borç verenlerle birlikte çalışır.
Tavsiyesi basitti: Artan aktivite için zaman çerçeveleri, artışların ölçülebileceği karşılaştırma ölçütleri ve hayır kurumu ile iş arasındaki net ayrımlar dahil olmak üzere mümkün olduğunca çok ayrıntıya bakın.
Enflasyon SSS
Kart 1/5
enflasyon nedir? Enflasyon zamanla satın alma gücü kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyona ne sebep olur? Artan tüketici talebinin bir sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla pek ilgisi olmayan gelişmelere bağlı olarak da yükselebilir ve düşebilir.
Enflasyon kötü mü? Duruma göre değişir. Hızlı fiyat artışları sorun yaratır, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve iş büyümesine yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Enflasyonu omuzlamak özellikle yoksul haneler için zor olabilir, çünkü bütçelerinin daha büyük bir bölümünü gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcarlar.
Enflasyon borsayı etkiler mi? Hızlı enflasyon tipik olarak hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
Bay Van Tol, bu taahhütlerin gücünü ve değerini nasıl değerlendiriyor?
“Bakıyorum: Gerçekten ne için olduğuna dair bir döküm olmadan büyük bir sayı mı?” dedi. “Doları veya birimleri ölçebilir misiniz? Hangi zaman dilimi için olduğunu biliyor musun? Süre bittiğinde, geri dönüp taahhüt edilenin yapılıp yapılmadığını doğrulayabilir misiniz? bir artış mı? Yeni para mı?”
Bay Van Tol, JPMorgan’ın taahhüdünü tasarlamaya yardım etmedi, bu yüzden onu analiz etmeme yardım etmekte özgür hissetti. JPMorgan’ın gerçekten de rehin faaliyetinin nasıl yürütüleceğine ilişkin ayrıntıları ve ilerlemesini ölçmek için bir zaman çizelgesi sağladığı göz önüne alındığında, Bay Van Tol, onu endüstrinin en iyilerinden biri olarak değerlendirdi.
JPMorgan’ın paketi ipotekleri, küçük işletme kredilerini ve uygun fiyatlı konut yaratma sözü veren büyük geliştiricilere verilen kredileri içeriyordu.
Taahhüdün açıklandığı web sayfasına göre listesinin başında, beş yıl boyunca Siyahi ve Latin kökenli borçlular için 40.000 ipotek taahhütnamesi yer aldı. Bankanın ne kadar borç vereceğine ilişkin tahmini 8 milyar dolardı. 4 milyar dolarlık ipotek refinansmanı, 20.000 Siyah ve Latin kredi borçlusu için faiz oranlarını düşürmeye yardımcı olacaktır.
JPMorgan Chase’in CEO’su Jamie Dimon. Kredi… Drew Angerer/Getty Images
Beş yılda 40.000 kredinin nasıl bir artış olacağını göstermek için, JPMorgan’ın taahhüdünde belirtilen gruplara önceki kredileri hakkında bilgi yoktu.
JPMorgan sözcüsü Patricia Wexler, 2021 baharında benimle kitap için taahhüdü ayrıntılı olarak gözden geçirdiğinde yaptığı konuşmada, “Hepsi artımlı – dolarlar ve birimler” dedi. Bankanın rehin faaliyetini, faiz oranlarının düşük olduğu ve konut kredisinin “en yüksek hacimlerimiz arasında” olduğu 2019’da yaptığı ipotek hacmi ve dolar miktarıyla karşılaştıracağını söyledi.
JPMorgan’ın taahhüdünün bir diğer büyük kısmı, gayrimenkul geliştiricilerine kredi verme planlarından geldi. Finansman amacı ile uygun fiyatlı konut birimleri, çoğunlukla apartmanlar içeren projeler için 14 milyar dolarlık kredi ve diğer sermaye infüzyonları yapacaktı – eski birimlerin rehabilitasyonunu içerebilecek bir faaliyet – 100.000 kiralama.
Müteahhitlere verilen krediler, sadece daha yüksek oranlarda ve ticarette yapılabildikleri için değil, aynı zamanda bazı projeler özel bir vergi kredisi ile geldiği için, bankalar için kendi başlarına oldukça kazançlıdır. Geliştiriciler ve bankalar bu ekstra teşvikten yararlanmaya devam etse de, büyük Amerikan şehirlerinde hala karşılanabilir bir konut sıkıntısı var.
“Kazan-kazan,” dedi Bayan Wexler. “Uygun fiyatlı konutlar ve bundan yararlanabilecek aileler için ve geliştiricileri finanse eden bankalar için iyi.”
Bankanın faaliyetindeki bir diğer 2 milyar dolar da kâr amaçlıydı: nüfusun çoğunluğunun beyaz olmayan mahallelerde işletmeleri olan borçlulara küçük işletme kredileri.
Bu bileşenin tasarımı, JPMorgan yetkililerinin bir mahalleye gelişigüzel para dökmek istemediklerini gösteriyor gibiydi. Para, gayrimenkul satın almayı, kiraları artırmayı ve yerel halkı fiyatlandıran pahalı mağazalar ve restoranlar açmayı planlayan, diğer bir deyişle bölgeyi soylulaştırmayı planlayan varlıklı yabancıları değil, finansman bulamayan sakinleri hedef aldı. küçük işletmeleri için.
Bayan Wexler, JPMorgan’ın daha geleneksel bir düzenlemeye hak kazanmak için kredi geçmişi olmayan borçlulara verilen kredilerle “teknik yardımı” eşleştiren bir program oluşturacağını açıkladı. Program ilk etapta yalnızca belirli şehirlerde geçerli olacaktı; sonra genişletilecektir. Banka, 2020 ve 2021’de başlayacağı şehirlerin (Chicago, Los Angeles, Detroit ve Atlanta) bir listesini sağladı ve eğitim programının önce başlayacağını ve kredinin daha sonra geleceğini ekledi.
750 milyon dolar daha basit işletme giderleriydi. Banka, şirket içinde yapamadığı şeyleri yapmak için azınlığa ait satıcıları işe almak için bu kadar harcayacağını söyledi.
50 milyon ABD doları daha fazla sermayeli bankalara ve topluluk kalkınma finans kurumlarına, sık sık kredi veren ve kâr amacı gütmeyen bir bankadan azınlığa kredi alamayan kişilere kredi veren kâr amacı gütmeyen kuruluşlara yatırılacaktır.
CDFI’lerin dış sermayeye ihtiyacı vardır, çünkü bazı açılardan bankalar gibi işlev görmelerine rağmen, çekecekleri geniş bir mevduat tabanına sahip değildirler. Ancak JPMorgan gibi bankalar bu sermaye infüzyonlarını ücretsiz olarak sağlamaz. CDFI’lere giden paranın bir kısmı hayırsever hediyeler olarak gelirken, diğer infüzyonların ipleri vardır.
Bankalar, yatırım yaptıkları azınlık odaklı kurumlardan değişen oranlarda temettü tahsil etmektedir. JPMorgan, taahhüdünün bir parçası olarak azınlıklara ait bankalara ve CDFI’lere yaptığı yatırımların şartlarını açıklamadı, ancak ilk 50 milyon dolarlık tahsisini duyurmasından bu yana, ırksal öz sermaye taahhüdü taahhüdünü 75 milyon dolara, ardından 100 milyon dolara çıkardı. .
Banka ayrıca, 2018’den başlayarak beş yıl boyunca “kapsayıcı bir ekonomik toparlanma sağlamak ve Siyah, Latin ve diğer yetersiz hizmet alan toplulukları desteklemek” için başlangıçta 1,75 milyar dolar taahhüt eden hayırseverlik programını genişlettiğini ve şimdi beş yıl içinde 2 milyar dolar değerinde olacağını duyurdu. 2021’den başlayarak, toplam taahhütte 250 milyon dolarlık bir artış.
Yani sadaka, yapbozun küçük bir parçasıydı.
Bay Van Tol, “Halk büyük bir rakam gördüğünde, bunun hayırsever para olduğunu düşünebilir” dedi. “Fakat bu toplulukların çoğunda büyük bir çöküş, borç nedir ve hayırseverlik veya eşitlik nedir?”
Yoksul toplulukları yeni kredilerden borç yüklemek riskli olabilir, diye açıkladı. “Ev sahipliğine ve ev sahipliğinin servet oluşturmadaki rolüne büyük bir inancım var, ancak borç otomatik olarak iyi değil” dedi ve ekledi: “Bu, bankanın 50 milyon dolar veya 100 milyon dolar vermesinden çok farklı.”
Bayan Wexler’in bana yol gösterdiği son sayılabilir bileşenler toplam 30 milyar dolara kadar çıkmadı.
Bayan Wexler, “Bizi 30 milyar dolarlık taahhüde veya ötesine götüren başka artan yatırımlar ve harcamalar var” dedi. Bunların ne olduğunu belirtmedi.
Bankanın taahhüdünün özeti, hizmetlerini beyaz olmayan insanlara pazarlamak için yeni bir çaba da dahil olmak üzere genel anlamda diğer harcamalardan bahsetti.
“Güven ve farkındalık oluşturuyoruz çünkü büyük bir azınlık varlığının olduğu ve müşteri tabanımızı büyütmeye çalıştığımız bazı topluluklarda, kar amacı gütmeyen kuruluşlarla bu önemli ilişkileri kurmak için sahada yeterli sayıda yerel çalışanımız yok. ve diğer topluluk ortakları,” dedi Bayan Wexler.
“Bu nedenle, birçoğu tercih edilen dil olan topluluklarda İspanyolca konuşan yüzlerce yerel topluluk ilişkileri danışmanı ve topluluk konut kredisi danışmanı tuttuk. Ayrıca, ülke genelinde azınlık bölgelerinde daha fazla müşteriye ulaşmak için pazarlama harcamalarımızı önemli ölçüde artırdık.”
Enflasyonu ve Sizi Nasıl Etkilediğini Anlayın
JPMorgan’ın “sürdürülebilir ev sahipliği için daha fazla Siyah ve Latin toplumu hazırlamak için eğitim ve danışmanlık programlarını güçlendirme” sözü gibi, taahhüdün bazı bileşenleri tamamen sayılar, zaman çerçevesi veya herhangi bir ayrıntı olmadan sunuldu.
Bayan Wexler, “Bizden ipotek almaya hak kazanmak için insanların eğitim programlarından geçmesine gerek yok” dedi. “Ancak, yaparlarsa ek finansal teşvikler olabilir.”
5.000 ABD Doları peşinat yardımı hibesi alan müşteriler, “ilk kez ev satın alma kursu” almaları durumunda ek 500 ABD Doları alabilirler.
“Bu insanların daha fazla bilgiye ihtiyacı var” ya da “Onlara teknik yardımda bulunacağız” diyerek cevap vermeleri komik geliyor, dokunaçları tüm bu ekonominin bir parçası olmasına rağmen, bu işlere o kadar karışıyorlar ki. sorunlar,” dedi Bayan Baradaran.
Bununla birlikte, genel olarak, Bayan Baradaran ve diğerleri, büyük şirketlerin eşitsizliği ele alma çabalarında tam olarak yapmaları gereken şeyin hayır işi değil, ticaret olduğu konusunda hemfikirdir. Ne de olsa, ırksal zenginlik uçurumu, özel sektörün gönüllü katılımıyla yaratıldı, kölelik döneminden Jim Crow’a, bankaların ve konut geliştiricilerinin siyah sakinlerle iş yapma konusunda şehir yetkililerinin kısıtlamalarını uyguladığı zamana kadar.
Topluluğun Yeniden Yatırım Yasası’nın vekilharç olduğu Clinton yönetimi sırasında 1993’ten 1998’e kadar para biriminin denetçisi olarak görev yapan Eugene A. Ludwig, “Hayırseverlikle ilgili sorun, insanların kendi direncini inşa etmemesi” dedi. bankalara karşı seleflerinden daha fazla ırk ayrımcılığı davası açtı.
Bay Ludwig, “İyi iş yapmanın iki kat faydası var,” dedi. “İnsanları ülkenin reel ekonomisine getiriyor.”
Taahhüdün bir diğer yararlanıcısı JPMorgan’ın kendisidir.
Baradaran, “Onları haklı olarak yöneltilmesi gereken her türlü eleştiriden koruyor” dedi.
Kredi… The New York Times için Haruka Sakaguchi
Çabaları açıkladıktan bir yıl sonra, Ekim 2021’de JPMorgan, taahhüt edilen 4 milyar dolarlık ipotek refinansmanı ve ev alıcı hibe programının genişletilmesi de dahil olmak üzere 30 milyar doların 13 milyar dolarını tamamladığını açıkladı. Bankaya göre, 2021’in sonunda tamamlanan kısım 18 milyar dolara yükseldi.
Çarşamba günü bir e-postada, Bayan Wexler şunları söyledi: “Irksal zenginlik açığını kapatmaya ve ırk eşitsizliğiyle mücadeleye yardımcı olmak için sürdürülebilir, uzun vadeli sistemik değişiklik yapmaya karar verdik. Önemli bir etki yarattıklarından emin olmak için yatırımları ve girişimleri takip ediyoruz.” Daha sonra, bankanın çalışmanın ilk beş yıllık taahhüdünün çok ötesine geçmesini amaçladığını da sözlerine ekledi.
Ancak JPMorgan meşru bir övünme hakkını ilan etmiş gibi görünmüyordu: Hükümetin adil bir krediyle veri analizine göre, Siyah olan ipotek müşterilerinin oranı 2019’da yüzde 4’ten 2021’in sonunda yüzde 5’e yükseldi. bilgi servisi, LendingPatterns. Bu, analize göre, tüm bankalar arasında hala yüzde 6’lık oranın altındaydı, ancak önceki döneme göre yüzde 25’lik bir artış.
Siyah borçluların tüm kredilerinin yaklaşık yüzde 8’ini oluşturduğu banka dışı bir borç veren New American Funding gibi daha fazlasını yapan başka ipotek kredisi verenler de var.
Şirketin CEO’su Rick Arvielo, şirketin bu oranı 2016’dan itibaren daha fazla Siyah müşteriye borç verme çabasıyla elde ettiğini söyledi. Krediler, New American Funding’e yapmak ve hizmet vermek için daha pahalıya mal oluyor, çünkü Siyah borçlular, finansal kurumlar tarafından kendilerine sunulan onlarca yıllık düşük şartlar ve hizmetlerin bir sonucu olarak genellikle daha düşük kredi puanlarına sahipler.
Bay Arvielo, kredilerin daha az kârlı ve daha fazla zaman alıcı olduğunu, ancak ona göre çabaya değer olduğunu söyledi.
“Biz görev odaklıyız” dedi. “Hedefimiz bu.”
JPMorgan’ın misyonu elbette hala bir banka olmaktır.
Bazı gözlemcilere göre, bir banka ırksal servet açığını kapatmak için 30 milyar dolar taahhüt ettiğinde, ileriye dönük en iyi yol banka gibi hareket etmesi ve temel performans göstergelerini takip etmesi ve raporlamasıdır.
Finansta ırkçılık uzmanı olan Bayan Baradaran, daha kesin başarı ölçümleri istedi, örneğin: “Ev sahibi olmayacak olan bu kadar çok insanın şimdi evleri var” dedi. “Bu kadar serveti artırdık.”
National Urban League’in başkanı ve CEO’su Marc Morial, 2020’de JPMorgan yetkilileriyle telefonda birkaç saat geçirdiğini ve “bir banka olarak yapmaları gereken şeyleri önermek” taahhüdünü tasarladığını söyledi.
İki yıl sonra Bay Morial, JPMorgan’ın taahhüdünün gerçekten ne kadar etkili olacağını söylemek için çok erken olduğunu düşündüğünü söyledi. Bankanın, şeffaflık için doğru yönde atılmış bir adım olan paketi üçüncü bir tarafın denetlemesine izin vermeyi kabul ettiğini kaydetti.
“Benim için 30 milyar dolarlık bir taahhüt, peşinattır” dedi.
İki yıl önce, polis vahşeti ve ırksal eşitsizlik üzerine geniş çaplı protestolarla geçen bir yazdan sonra, JPMorgan Chase kapsamlı bir yemin etti. Muhabirlere gönderilen ve şık yeni bir web sayfasına bağlanan 8 Ekim tarihli bir duyuruda banka, ırksal servet açığını kapatmak için 30 milyar dolar ayırma sözü verdi.
Akranlarının çoğu benzer vaatlerde bulunuyordu. Eylül ayı sonlarında Citigroup 1 milyar dolar değerinde bir plan teklif etmişti. Bank of America’nın yine 1 milyar dolarlık taahhüdü, ilk olarak George Floyd’un öldürülmesinden sonraki hafta 2 Haziran’da düştü. Ancak JPMorgan’ın taahhüdü en büyüğüydü.
Bankanın duyurusunda, “Mevcut ırksal servet farkı, ailelerin ekonomik hareketliliğini zorluyor ve ABD ekonomisini kısıtlıyor” dedi. “Firmanın mevcut yatırımları üzerine inşa edilen bu yeni taahhüt, kapsayıcı bir ekonomik toparlanmayı teşvik edecek, çalışanları destekleyecek ve sistemik ırkçılığın önündeki engelleri kaldıracak.”
Genel olarak, banka Siyah Amerikalıların hanehalkı servetinin 60 yıl boyunca beyaz Amerikalıların yüzde 15’inin altında kaldığı gerçeğine atıfta bulunuyordu.
Servet açığını kapatmak, JPMorgan’ınki gibi 3 trilyon dolarlık bir bilançoya sahip olsa bile, elbette herhangi bir şirket için çok büyük bir iştir. Bu makalenin uyarlandığı “The White Wall: How Big Finance Black America’yı İflas Ediyor” adlı kitabımda, Siyah Amerikalıların büyük bankalarda çalışmaya veya onlarla iş yapmaya çalışırken bile karşı karşıya kaldıkları bazı sistematik ve bireysel ayrımcılığı ayrıntılarıyla anlatıyorum.
Bu 30 milyar dolarlık taahhütle neyin değişebileceğini merak ettim.
Rehin web sitesi, bileşenlerini fazla ayrıntıya girmeden özetledi. İlk bakışta neyin hayır kurumu, neyin bankanın olağan işi olduğunu anlamak zordu.
Taahhüt, JPMorgan’ın sık sık elde etmediği bir alanda – ırksal eşitlikte – açıkça iyi bir PR sağlayacaktır. Ancak bankadan temsilciler özellikle içinde ne olduğu konusunda bana yol gösterirken, bu büyük taahhütlerin hepsinin aynı soruyu gündeme getirdiğini anladım: Hissedarlarına karşı sorumlulukları olan bir özel sektör şirketi için ne anlama geliyor? toplumu düzeltmeye çalışmak?
JPMorgan’ın sözleriyle, banka “yetersiz hizmet alan topluluklar için uygun fiyatlı konut ve ev sahipliğini teşvik etmek ve genişletmek” ve “Siyahi ve Latin topluluklarında finansal sağlığı ve bankacılığa erişimi iyileştirmek” gibi şeyler yapacaktı.
Ancak uzman gözlemciler için bu karmaşık görünüyordu – ve iş dünyasında neyin önemli bir değişiklik olduğunu ve neyin basitçe retorik olduğunu anlamak için ayrıntıları aramaya değerdi, belki de 2020 protestolarının zirvesinde yardımcı oldu, ancak kalıcı finansal etkisi yoktu.
Irvine’deki California Üniversitesi’nde hukuk profesörü ve finansal sistemdeki ırkçılık ve eşitsizlik üzerine çalışan Mehrsa Baradaran, “Onlar, hiçbir şeyden ödün vermeden normal işlerine giren her şeyi yapmaya istekli ve mutlular” dedi. “Bu işi yapan, kârlılık açısından anlamlı şeyler ilan eden uzun bir şirket mirası var.”
Jesse Van Tol’dan yardım istedim. Büyük finans kurumlarının neler yapabileceği konusunda bir pragmatist, hem endüstrinin davranışında iyileştirme için yer olduğuna hem de değişim için zorlamaya devam etmeye değer olduğuna inanıyor.
Bay Van Tol, bankaların 1977’de özellikle Siyah Amerikalıları konuttan mahrum bırakan onlarca yıllık uygulamaları telafi etmenin bir yolu olarak yürürlüğe giren Topluluk Yeniden Yatırım Yasası kapsamındaki gerekliliklerini yerine getirmelerine yardımcı olan kar amacı gütmeyen Ulusal Toplum Yeniden Yatırım Koalisyonu’nun başkanıdır. ve kredi imkanları. JPMorgan’ınki gibi taahhütler geliştirmek için her büyüklükteki borç verenlerle birlikte çalışır.
Tavsiyesi basitti: Artan aktivite için zaman çerçeveleri, artışların ölçülebileceği karşılaştırma ölçütleri ve hayır kurumu ile iş arasındaki net ayrımlar dahil olmak üzere mümkün olduğunca çok ayrıntıya bakın.
Enflasyon SSS
Kart 1/5
enflasyon nedir? Enflasyon zamanla satın alma gücü kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyona ne sebep olur? Artan tüketici talebinin bir sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla pek ilgisi olmayan gelişmelere bağlı olarak da yükselebilir ve düşebilir.
Enflasyon kötü mü? Duruma göre değişir. Hızlı fiyat artışları sorun yaratır, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve iş büyümesine yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Enflasyonu omuzlamak özellikle yoksul haneler için zor olabilir, çünkü bütçelerinin daha büyük bir bölümünü gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcarlar.
Enflasyon borsayı etkiler mi? Hızlı enflasyon tipik olarak hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
Bay Van Tol, bu taahhütlerin gücünü ve değerini nasıl değerlendiriyor?
“Bakıyorum: Gerçekten ne için olduğuna dair bir döküm olmadan büyük bir sayı mı?” dedi. “Doları veya birimleri ölçebilir misiniz? Hangi zaman dilimi için olduğunu biliyor musun? Süre bittiğinde, geri dönüp taahhüt edilenin yapılıp yapılmadığını doğrulayabilir misiniz? bir artış mı? Yeni para mı?”
Bay Van Tol, JPMorgan’ın taahhüdünü tasarlamaya yardım etmedi, bu yüzden onu analiz etmeme yardım etmekte özgür hissetti. JPMorgan’ın gerçekten de rehin faaliyetinin nasıl yürütüleceğine ilişkin ayrıntıları ve ilerlemesini ölçmek için bir zaman çizelgesi sağladığı göz önüne alındığında, Bay Van Tol, onu endüstrinin en iyilerinden biri olarak değerlendirdi.
JPMorgan’ın paketi ipotekleri, küçük işletme kredilerini ve uygun fiyatlı konut yaratma sözü veren büyük geliştiricilere verilen kredileri içeriyordu.
Taahhüdün açıklandığı web sayfasına göre listesinin başında, beş yıl boyunca Siyahi ve Latin kökenli borçlular için 40.000 ipotek taahhütnamesi yer aldı. Bankanın ne kadar borç vereceğine ilişkin tahmini 8 milyar dolardı. 4 milyar dolarlık ipotek refinansmanı, 20.000 Siyah ve Latin kredi borçlusu için faiz oranlarını düşürmeye yardımcı olacaktır.
JPMorgan Chase’in CEO’su Jamie Dimon. Kredi… Drew Angerer/Getty Images
Beş yılda 40.000 kredinin nasıl bir artış olacağını göstermek için, JPMorgan’ın taahhüdünde belirtilen gruplara önceki kredileri hakkında bilgi yoktu.
JPMorgan sözcüsü Patricia Wexler, 2021 baharında benimle kitap için taahhüdü ayrıntılı olarak gözden geçirdiğinde yaptığı konuşmada, “Hepsi artımlı – dolarlar ve birimler” dedi. Bankanın rehin faaliyetini, faiz oranlarının düşük olduğu ve konut kredisinin “en yüksek hacimlerimiz arasında” olduğu 2019’da yaptığı ipotek hacmi ve dolar miktarıyla karşılaştıracağını söyledi.
JPMorgan’ın taahhüdünün bir diğer büyük kısmı, gayrimenkul geliştiricilerine kredi verme planlarından geldi. Finansman amacı ile uygun fiyatlı konut birimleri, çoğunlukla apartmanlar içeren projeler için 14 milyar dolarlık kredi ve diğer sermaye infüzyonları yapacaktı – eski birimlerin rehabilitasyonunu içerebilecek bir faaliyet – 100.000 kiralama.
Müteahhitlere verilen krediler, sadece daha yüksek oranlarda ve ticarette yapılabildikleri için değil, aynı zamanda bazı projeler özel bir vergi kredisi ile geldiği için, bankalar için kendi başlarına oldukça kazançlıdır. Geliştiriciler ve bankalar bu ekstra teşvikten yararlanmaya devam etse de, büyük Amerikan şehirlerinde hala karşılanabilir bir konut sıkıntısı var.
“Kazan-kazan,” dedi Bayan Wexler. “Uygun fiyatlı konutlar ve bundan yararlanabilecek aileler için ve geliştiricileri finanse eden bankalar için iyi.”
Bankanın faaliyetindeki bir diğer 2 milyar dolar da kâr amaçlıydı: nüfusun çoğunluğunun beyaz olmayan mahallelerde işletmeleri olan borçlulara küçük işletme kredileri.
Bu bileşenin tasarımı, JPMorgan yetkililerinin bir mahalleye gelişigüzel para dökmek istemediklerini gösteriyor gibiydi. Para, gayrimenkul satın almayı, kiraları artırmayı ve yerel halkı fiyatlandıran pahalı mağazalar ve restoranlar açmayı planlayan, diğer bir deyişle bölgeyi soylulaştırmayı planlayan varlıklı yabancıları değil, finansman bulamayan sakinleri hedef aldı. küçük işletmeleri için.
Bayan Wexler, JPMorgan’ın daha geleneksel bir düzenlemeye hak kazanmak için kredi geçmişi olmayan borçlulara verilen kredilerle “teknik yardımı” eşleştiren bir program oluşturacağını açıkladı. Program ilk etapta yalnızca belirli şehirlerde geçerli olacaktı; sonra genişletilecektir. Banka, 2020 ve 2021’de başlayacağı şehirlerin (Chicago, Los Angeles, Detroit ve Atlanta) bir listesini sağladı ve eğitim programının önce başlayacağını ve kredinin daha sonra geleceğini ekledi.
750 milyon dolar daha basit işletme giderleriydi. Banka, şirket içinde yapamadığı şeyleri yapmak için azınlığa ait satıcıları işe almak için bu kadar harcayacağını söyledi.
50 milyon ABD doları daha fazla sermayeli bankalara ve topluluk kalkınma finans kurumlarına, sık sık kredi veren ve kâr amacı gütmeyen bir bankadan azınlığa kredi alamayan kişilere kredi veren kâr amacı gütmeyen kuruluşlara yatırılacaktır.
CDFI’lerin dış sermayeye ihtiyacı vardır, çünkü bazı açılardan bankalar gibi işlev görmelerine rağmen, çekecekleri geniş bir mevduat tabanına sahip değildirler. Ancak JPMorgan gibi bankalar bu sermaye infüzyonlarını ücretsiz olarak sağlamaz. CDFI’lere giden paranın bir kısmı hayırsever hediyeler olarak gelirken, diğer infüzyonların ipleri vardır.
Bankalar, yatırım yaptıkları azınlık odaklı kurumlardan değişen oranlarda temettü tahsil etmektedir. JPMorgan, taahhüdünün bir parçası olarak azınlıklara ait bankalara ve CDFI’lere yaptığı yatırımların şartlarını açıklamadı, ancak ilk 50 milyon dolarlık tahsisini duyurmasından bu yana, ırksal öz sermaye taahhüdü taahhüdünü 75 milyon dolara, ardından 100 milyon dolara çıkardı. .
Banka ayrıca, 2018’den başlayarak beş yıl boyunca “kapsayıcı bir ekonomik toparlanma sağlamak ve Siyah, Latin ve diğer yetersiz hizmet alan toplulukları desteklemek” için başlangıçta 1,75 milyar dolar taahhüt eden hayırseverlik programını genişlettiğini ve şimdi beş yıl içinde 2 milyar dolar değerinde olacağını duyurdu. 2021’den başlayarak, toplam taahhütte 250 milyon dolarlık bir artış.
Yani sadaka, yapbozun küçük bir parçasıydı.
Bay Van Tol, “Halk büyük bir rakam gördüğünde, bunun hayırsever para olduğunu düşünebilir” dedi. “Fakat bu toplulukların çoğunda büyük bir çöküş, borç nedir ve hayırseverlik veya eşitlik nedir?”
Yoksul toplulukları yeni kredilerden borç yüklemek riskli olabilir, diye açıkladı. “Ev sahipliğine ve ev sahipliğinin servet oluşturmadaki rolüne büyük bir inancım var, ancak borç otomatik olarak iyi değil” dedi ve ekledi: “Bu, bankanın 50 milyon dolar veya 100 milyon dolar vermesinden çok farklı.”
Bayan Wexler’in bana yol gösterdiği son sayılabilir bileşenler toplam 30 milyar dolara kadar çıkmadı.
Bayan Wexler, “Bizi 30 milyar dolarlık taahhüde veya ötesine götüren başka artan yatırımlar ve harcamalar var” dedi. Bunların ne olduğunu belirtmedi.
Bankanın taahhüdünün özeti, hizmetlerini beyaz olmayan insanlara pazarlamak için yeni bir çaba da dahil olmak üzere genel anlamda diğer harcamalardan bahsetti.
“Güven ve farkındalık oluşturuyoruz çünkü büyük bir azınlık varlığının olduğu ve müşteri tabanımızı büyütmeye çalıştığımız bazı topluluklarda, kar amacı gütmeyen kuruluşlarla bu önemli ilişkileri kurmak için sahada yeterli sayıda yerel çalışanımız yok. ve diğer topluluk ortakları,” dedi Bayan Wexler.
“Bu nedenle, birçoğu tercih edilen dil olan topluluklarda İspanyolca konuşan yüzlerce yerel topluluk ilişkileri danışmanı ve topluluk konut kredisi danışmanı tuttuk. Ayrıca, ülke genelinde azınlık bölgelerinde daha fazla müşteriye ulaşmak için pazarlama harcamalarımızı önemli ölçüde artırdık.”
Enflasyonu ve Sizi Nasıl Etkilediğini Anlayın
- Enflasyon Hesaplayıcı: Enflasyonu nasıl deneyimlediğiniz, harcama alışkanlıklarınıza bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir. Kişisel enflasyon oranınızı tahmin etmek için bu yedi soruyu yanıtlayın.
- Vergi oranları:IRS, 2023 için birçok insanı daha düşük bir vergi dilimine itebilecek ve vergi faturalarını azaltabilecek enflasyon ayarlamaları yaptı.
- Maaş Çekiniz: Enflasyon, cüzdanınızdan giderek daha büyük bir ısırık alıyor. Şimdi, gelecek yıl maaş çekinizin boyutunu etkileyecek.
- Yaşam maliyeti: Gıda fiyatları arttıkça, yemek yemek giderek daha pahalı hale geliyor. Etkilerin en çok nerede hissedildiğini görmek için beş New Yorklunun yeme ve içme alışkanlığına yakından baktık.
JPMorgan’ın “sürdürülebilir ev sahipliği için daha fazla Siyah ve Latin toplumu hazırlamak için eğitim ve danışmanlık programlarını güçlendirme” sözü gibi, taahhüdün bazı bileşenleri tamamen sayılar, zaman çerçevesi veya herhangi bir ayrıntı olmadan sunuldu.
Bayan Wexler, “Bizden ipotek almaya hak kazanmak için insanların eğitim programlarından geçmesine gerek yok” dedi. “Ancak, yaparlarsa ek finansal teşvikler olabilir.”
5.000 ABD Doları peşinat yardımı hibesi alan müşteriler, “ilk kez ev satın alma kursu” almaları durumunda ek 500 ABD Doları alabilirler.
“Bu insanların daha fazla bilgiye ihtiyacı var” ya da “Onlara teknik yardımda bulunacağız” diyerek cevap vermeleri komik geliyor, dokunaçları tüm bu ekonominin bir parçası olmasına rağmen, bu işlere o kadar karışıyorlar ki. sorunlar,” dedi Bayan Baradaran.
Bununla birlikte, genel olarak, Bayan Baradaran ve diğerleri, büyük şirketlerin eşitsizliği ele alma çabalarında tam olarak yapmaları gereken şeyin hayır işi değil, ticaret olduğu konusunda hemfikirdir. Ne de olsa, ırksal zenginlik uçurumu, özel sektörün gönüllü katılımıyla yaratıldı, kölelik döneminden Jim Crow’a, bankaların ve konut geliştiricilerinin siyah sakinlerle iş yapma konusunda şehir yetkililerinin kısıtlamalarını uyguladığı zamana kadar.
Topluluğun Yeniden Yatırım Yasası’nın vekilharç olduğu Clinton yönetimi sırasında 1993’ten 1998’e kadar para biriminin denetçisi olarak görev yapan Eugene A. Ludwig, “Hayırseverlikle ilgili sorun, insanların kendi direncini inşa etmemesi” dedi. bankalara karşı seleflerinden daha fazla ırk ayrımcılığı davası açtı.
Bay Ludwig, “İyi iş yapmanın iki kat faydası var,” dedi. “İnsanları ülkenin reel ekonomisine getiriyor.”
Taahhüdün bir diğer yararlanıcısı JPMorgan’ın kendisidir.
Baradaran, “Onları haklı olarak yöneltilmesi gereken her türlü eleştiriden koruyor” dedi.
Kredi… The New York Times için Haruka Sakaguchi
Çabaları açıkladıktan bir yıl sonra, Ekim 2021’de JPMorgan, taahhüt edilen 4 milyar dolarlık ipotek refinansmanı ve ev alıcı hibe programının genişletilmesi de dahil olmak üzere 30 milyar doların 13 milyar dolarını tamamladığını açıkladı. Bankaya göre, 2021’in sonunda tamamlanan kısım 18 milyar dolara yükseldi.
Çarşamba günü bir e-postada, Bayan Wexler şunları söyledi: “Irksal zenginlik açığını kapatmaya ve ırk eşitsizliğiyle mücadeleye yardımcı olmak için sürdürülebilir, uzun vadeli sistemik değişiklik yapmaya karar verdik. Önemli bir etki yarattıklarından emin olmak için yatırımları ve girişimleri takip ediyoruz.” Daha sonra, bankanın çalışmanın ilk beş yıllık taahhüdünün çok ötesine geçmesini amaçladığını da sözlerine ekledi.
Ancak JPMorgan meşru bir övünme hakkını ilan etmiş gibi görünmüyordu: Hükümetin adil bir krediyle veri analizine göre, Siyah olan ipotek müşterilerinin oranı 2019’da yüzde 4’ten 2021’in sonunda yüzde 5’e yükseldi. bilgi servisi, LendingPatterns. Bu, analize göre, tüm bankalar arasında hala yüzde 6’lık oranın altındaydı, ancak önceki döneme göre yüzde 25’lik bir artış.
Siyah borçluların tüm kredilerinin yaklaşık yüzde 8’ini oluşturduğu banka dışı bir borç veren New American Funding gibi daha fazlasını yapan başka ipotek kredisi verenler de var.
Şirketin CEO’su Rick Arvielo, şirketin bu oranı 2016’dan itibaren daha fazla Siyah müşteriye borç verme çabasıyla elde ettiğini söyledi. Krediler, New American Funding’e yapmak ve hizmet vermek için daha pahalıya mal oluyor, çünkü Siyah borçlular, finansal kurumlar tarafından kendilerine sunulan onlarca yıllık düşük şartlar ve hizmetlerin bir sonucu olarak genellikle daha düşük kredi puanlarına sahipler.
Bay Arvielo, kredilerin daha az kârlı ve daha fazla zaman alıcı olduğunu, ancak ona göre çabaya değer olduğunu söyledi.
“Biz görev odaklıyız” dedi. “Hedefimiz bu.”
JPMorgan’ın misyonu elbette hala bir banka olmaktır.
Bazı gözlemcilere göre, bir banka ırksal servet açığını kapatmak için 30 milyar dolar taahhüt ettiğinde, ileriye dönük en iyi yol banka gibi hareket etmesi ve temel performans göstergelerini takip etmesi ve raporlamasıdır.
Finansta ırkçılık uzmanı olan Bayan Baradaran, daha kesin başarı ölçümleri istedi, örneğin: “Ev sahibi olmayacak olan bu kadar çok insanın şimdi evleri var” dedi. “Bu kadar serveti artırdık.”
National Urban League’in başkanı ve CEO’su Marc Morial, 2020’de JPMorgan yetkilileriyle telefonda birkaç saat geçirdiğini ve “bir banka olarak yapmaları gereken şeyleri önermek” taahhüdünü tasarladığını söyledi.
İki yıl sonra Bay Morial, JPMorgan’ın taahhüdünün gerçekten ne kadar etkili olacağını söylemek için çok erken olduğunu düşündüğünü söyledi. Bankanın, şeffaflık için doğru yönde atılmış bir adım olan paketi üçüncü bir tarafın denetlemesine izin vermeyi kabul ettiğini kaydetti.
“Benim için 30 milyar dolarlık bir taahhüt, peşinattır” dedi.