Hisse senetleri burun dalışı yaptı, devlet tahvili fiyatları düştü, sterlin dolar karşısında düştü, petrol fiyatları düştü ve kripto para birimleri Cuma günü yükselen faiz oranları ve inatla yüksek enflasyon konusunda endişeli olan yatırımcıların artan bir durgunluk olasılığı karşısında titremeye başlamasıyla sallandı.
İsveç’ten Endonezya’ya kadar dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları, enflasyonla mücadele için künt ama güçlü araçlarını -faiz oranlarını artırarak- yeniden kullandıkça, endişeleri hafta boyunca arttı. Önceki oran artışları, tüketiciler ve işletmeler için maliyetleri artırdı. Daha fazlası, daha yüksek işsizlik ve daha yavaş ekonomik büyüme döneminin habercisi olabilir.
Yatırımcılar bu olasılığı sevmiyor. Böylece Cuma günü hisselerini sattılar ve S&P 500 hisse senedi endeksini yüzde 2,9’a kadar aşağı ittiler, ancak son bir ralli işlemin kapanışında endeksi yüzde 1,7 daha aşağıda bıraktı.
Satışlar, endeksi Haziran ayında yılın en düşük noktasının hemen üzerinde bırakarak, piyasa için en kötünün geride kaldığına dair yanlış iyimserliğin ortasında yaz boyunca meydana gelen küçük bir ralliden elde edilen kazanımları neredeyse yok ediyor. Gösterge endeks yıl için yüzde 22’den fazla düştü ve önümüzdeki hafta, küresel finans krizinin 2008’de piyasaları kuyrukta döndürmesinden bu yana ilk kez üst üste üçüncü çeyreğine doğru kayacak.
Yatırım Dünyası Kapsamımız
Hisse senedi ve tahvil piyasalarının bu yılki düşüşü sancılı oldu ve gelecekte neler olduğunu tahmin etmek zor.
Invesco küresel pazar stratejisti Kristina Hooper, dünya genelinde faiz oranlarındaki hızlı tırmanışın “durgunluk olasılığını artırdığını” söyledi.
“Acı verici ve hızlı oluyor ama faiz artışları da öyle” diye ekledi. “Sadece ABD değil; çok fazla merkez bankası var.” Yatırımcıların gelişen çevreye sürekli ve hızlı bir şekilde uyum sağlamak zorunda kalmaları gerçeğinin “çok, çok yıkıcı” olduğunu söyledi.
Atlantik’teki hareketler de yatırımcıların cesaretini kırıyor. Cuma günü, yeni İngiliz hükümeti, yüksek enflasyona rağmen ekonomik büyümenin yolunu bulduğuna bahse girerek, kapsamlı bir dizi vergi indirimi duyurdu. Ancak birçok yatırımcı, vergi indirimlerinin ülke ekonomisini aşırı canlandıracağından ve daha da fazla oran artışına yol açacağından korkuyordu.
İngiltere’nin gösterge borsa endeksi FTSE 100 yüzde 2’den fazla düştü. Avrupa’nın Stoxx 600 endeksi, son zirvesinden yüzde 20 veya daha fazla bir düşüş olarak tanımlanan ayı piyasasına düştü. Ve İngiliz sterlini ABD doları karşısında yüzde 3’ten fazla düşerek 1985’ten bu yana en düşük seviyesi olan yaklaşık 1,09 dolara düştü. Sterlin de Cuma günü euro karşısında kabaca yüzde 2 düştü.
Ekonomik büyüme konusundaki endişeleri yansıtarak, ABD kriteri olan West Texas Intermediate ham petrolünün fiyatı yüzde 5’ten fazla düşerek Ocak ayının başından bu yana ilk kez varil başına 80 doların altına düştü. Ayrıca, yakından izlenen bir imalat verisi endeksi, Almanya, Fransa ve Amerika Birleşik Devletleri’nde imalat faaliyetinin küçülen bir ekonomiye işaret edecek bir seviyede soğumaya devam edebileceğini gösterdi. Bu da yaklaşmakta olan bir durgunluk korkularına eklendi.
Küresel merkez bankaları, bu yıl dümdüz yakalandıktan sonra birlikte hareket ediyor. Rusya’nın Ukrayna ile savaşı, enerji maliyetlerinin yükselmesine neden oldu ve tedarik zinciri darboğazları, dünya koronavirüs pandemisinden çıktığı için talep arttıkça aynı zamanda ürün fiyatlarını da yükseltti. Bu uyumsuzluk, mal ve hizmetlerin maliyetinde keskin artışlara yol açtı.
Geçen yıla kadar, merkez bankacıları enflasyonu büyük ölçüde geçici olarak görüyorlardı, ancak bunun yerine topuklarını kazdılar ve politika yapıcılara oranları yükseltmekten başka çok az seçenek bıraktılar. Faiz artışları ekonomide yol alırken, insanlar daha az şey satın alır ve daha az borç alır, bu da sonunda talebi arz ile aynı hizaya getirir.
Eylemin seyri yatırımcılar için şaşırtıcı değildi. Aksine, onları çılgına çeviren şey, bu hafta merkez bankalarının hareket hızıydı.
Carson’ın baş piyasa stratejisti Ryan Detrick, “Fed tarafından yönetilen küresel merkez bankalarının enflasyonla mücadele için düşündüğümüzden daha erken faiz artırdığı ve muhtemelen daha uzun süre daha yüksek oranlarda bıraktığı yönündeki endişelerimizin bir devamı” dedi. Grup.
Buna karşılık, fiyatların tersi yönde hareket eden devlet tahvillerinin getirileri yükseldi. Fed politikasındaki değişikliklere duyarlı olan iki yıllık Hazine bonosunun getirisi, bu hafta 0,32 puan artarak yüzde 4,19’a yükseldi.
Daha yüksek oranlar şirketler için daha yüksek maliyetlere işaret ederken, Goldman Sachs Perşembe günü S&P 500 için yıl sonu tahminini kabaca yüzde 5’lik bir düşüş anlamına gelen bir seviyeye indirdi. Cuma gününün sonunda, piyasa bunun yarısını atlatmıştı.
Yatırımcılar şimdi dikkatlerini, şirketler üçüncü çeyrek kazançlarını bildirmeye başlarken kurumsal Amerika’nın performansını inceleme şansı elde edecekleri Ekim ayına çeviriyorlar.
Charles Schwab’ın küresel yatırım stratejisti Jeff Kleintop, “Yatırımcılar CEO’lardan aşağı yönlü rehberlik bekliyor” dedi. “Bu zayıflayan büyüme döngüsünde ve daha yüksek ve daha yüksek oranlarda sıkışıp kaldık.”
Jason Karaian ve Clifford Krauss raporlamaya katkıda bulundu.
İsveç’ten Endonezya’ya kadar dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları, enflasyonla mücadele için künt ama güçlü araçlarını -faiz oranlarını artırarak- yeniden kullandıkça, endişeleri hafta boyunca arttı. Önceki oran artışları, tüketiciler ve işletmeler için maliyetleri artırdı. Daha fazlası, daha yüksek işsizlik ve daha yavaş ekonomik büyüme döneminin habercisi olabilir.
Yatırımcılar bu olasılığı sevmiyor. Böylece Cuma günü hisselerini sattılar ve S&P 500 hisse senedi endeksini yüzde 2,9’a kadar aşağı ittiler, ancak son bir ralli işlemin kapanışında endeksi yüzde 1,7 daha aşağıda bıraktı.
Satışlar, endeksi Haziran ayında yılın en düşük noktasının hemen üzerinde bırakarak, piyasa için en kötünün geride kaldığına dair yanlış iyimserliğin ortasında yaz boyunca meydana gelen küçük bir ralliden elde edilen kazanımları neredeyse yok ediyor. Gösterge endeks yıl için yüzde 22’den fazla düştü ve önümüzdeki hafta, küresel finans krizinin 2008’de piyasaları kuyrukta döndürmesinden bu yana ilk kez üst üste üçüncü çeyreğine doğru kayacak.
Yatırım Dünyası Kapsamımız
Hisse senedi ve tahvil piyasalarının bu yılki düşüşü sancılı oldu ve gelecekte neler olduğunu tahmin etmek zor.
- Belirsizlikte Gezinme: Yatırımcılar, borsanın yön değiştiren tekrarlayan baş döndürücü değişiklikleri hakkında ne yapmalı? Hiçbir şey, diyor köşe yazarımız.
- Fırtınayı Ayırmak: Hisse senedi ve tahvil piyasalarındaki bozgun, özellikle üniversite, emeklilik veya yeni bir ev için ödeme yapan insanlar için zor oldu. İşte bazı tavsiyeler.
- Kolej Tasarrufu : Hisse senedi ve tahvil piyasaları sallanırken, 529 plan düşüşe geçiyor. Bir aile ne yapmalı? Herkese uyan tek bir cevap yok, ancak seçenekleriniz var.
- Dayanıklı Göğüs Hisse Senedi:Tüccarların sosyal medyada toplanıp GameStop gibi şirketler için hisse senedi fiyatlarını yükseltmesine neden olan çılgınlık, artık sadece bir pandemi olgusu olarak açıklanamaz.
Invesco küresel pazar stratejisti Kristina Hooper, dünya genelinde faiz oranlarındaki hızlı tırmanışın “durgunluk olasılığını artırdığını” söyledi.
“Acı verici ve hızlı oluyor ama faiz artışları da öyle” diye ekledi. “Sadece ABD değil; çok fazla merkez bankası var.” Yatırımcıların gelişen çevreye sürekli ve hızlı bir şekilde uyum sağlamak zorunda kalmaları gerçeğinin “çok, çok yıkıcı” olduğunu söyledi.
Atlantik’teki hareketler de yatırımcıların cesaretini kırıyor. Cuma günü, yeni İngiliz hükümeti, yüksek enflasyona rağmen ekonomik büyümenin yolunu bulduğuna bahse girerek, kapsamlı bir dizi vergi indirimi duyurdu. Ancak birçok yatırımcı, vergi indirimlerinin ülke ekonomisini aşırı canlandıracağından ve daha da fazla oran artışına yol açacağından korkuyordu.
İngiltere’nin gösterge borsa endeksi FTSE 100 yüzde 2’den fazla düştü. Avrupa’nın Stoxx 600 endeksi, son zirvesinden yüzde 20 veya daha fazla bir düşüş olarak tanımlanan ayı piyasasına düştü. Ve İngiliz sterlini ABD doları karşısında yüzde 3’ten fazla düşerek 1985’ten bu yana en düşük seviyesi olan yaklaşık 1,09 dolara düştü. Sterlin de Cuma günü euro karşısında kabaca yüzde 2 düştü.
Ekonomik büyüme konusundaki endişeleri yansıtarak, ABD kriteri olan West Texas Intermediate ham petrolünün fiyatı yüzde 5’ten fazla düşerek Ocak ayının başından bu yana ilk kez varil başına 80 doların altına düştü. Ayrıca, yakından izlenen bir imalat verisi endeksi, Almanya, Fransa ve Amerika Birleşik Devletleri’nde imalat faaliyetinin küçülen bir ekonomiye işaret edecek bir seviyede soğumaya devam edebileceğini gösterdi. Bu da yaklaşmakta olan bir durgunluk korkularına eklendi.
Küresel merkez bankaları, bu yıl dümdüz yakalandıktan sonra birlikte hareket ediyor. Rusya’nın Ukrayna ile savaşı, enerji maliyetlerinin yükselmesine neden oldu ve tedarik zinciri darboğazları, dünya koronavirüs pandemisinden çıktığı için talep arttıkça aynı zamanda ürün fiyatlarını da yükseltti. Bu uyumsuzluk, mal ve hizmetlerin maliyetinde keskin artışlara yol açtı.
Geçen yıla kadar, merkez bankacıları enflasyonu büyük ölçüde geçici olarak görüyorlardı, ancak bunun yerine topuklarını kazdılar ve politika yapıcılara oranları yükseltmekten başka çok az seçenek bıraktılar. Faiz artışları ekonomide yol alırken, insanlar daha az şey satın alır ve daha az borç alır, bu da sonunda talebi arz ile aynı hizaya getirir.
Eylemin seyri yatırımcılar için şaşırtıcı değildi. Aksine, onları çılgına çeviren şey, bu hafta merkez bankalarının hareket hızıydı.
Carson’ın baş piyasa stratejisti Ryan Detrick, “Fed tarafından yönetilen küresel merkez bankalarının enflasyonla mücadele için düşündüğümüzden daha erken faiz artırdığı ve muhtemelen daha uzun süre daha yüksek oranlarda bıraktığı yönündeki endişelerimizin bir devamı” dedi. Grup.
Buna karşılık, fiyatların tersi yönde hareket eden devlet tahvillerinin getirileri yükseldi. Fed politikasındaki değişikliklere duyarlı olan iki yıllık Hazine bonosunun getirisi, bu hafta 0,32 puan artarak yüzde 4,19’a yükseldi.
Daha yüksek oranlar şirketler için daha yüksek maliyetlere işaret ederken, Goldman Sachs Perşembe günü S&P 500 için yıl sonu tahminini kabaca yüzde 5’lik bir düşüş anlamına gelen bir seviyeye indirdi. Cuma gününün sonunda, piyasa bunun yarısını atlatmıştı.
Yatırımcılar şimdi dikkatlerini, şirketler üçüncü çeyrek kazançlarını bildirmeye başlarken kurumsal Amerika’nın performansını inceleme şansı elde edecekleri Ekim ayına çeviriyorlar.
Charles Schwab’ın küresel yatırım stratejisti Jeff Kleintop, “Yatırımcılar CEO’lardan aşağı yönlü rehberlik bekliyor” dedi. “Bu zayıflayan büyüme döngüsünde ve daha yüksek ve daha yüksek oranlarda sıkışıp kaldık.”
Jason Karaian ve Clifford Krauss raporlamaya katkıda bulundu.