Borsanın son birkaç haftadaki dalgalanmaları size kırbaç vermeye yetti.
Ocak ayının büyük bir bölümünde, Federal Rezerv’in artan enflasyonla birlikte daha sıkı bir para politikasına geçişi, piyasada şiddetli bir aşağı yönlü sarmaldan büyük ölçüde sorumluydu. Fed hala arka planda gizleniyor, ancak bu haftaki dalgalanmaların doğrudan nedeni bu değil.
Bunun yerine, Meta (Facebook ve Instagram’ın ana şirketi), Alphabet (Google’ın ana şirketi), Exxon Mobil ve Amazon gibi devlerden gelen bir dizi kazanç raporu, pazarı keskin ve şaşırtıcı yönlerde hareket ettirdi.
Wall Street’te şirket yöneticilerinin şirketlerinin yılın son çeyreğinde nasıl performans gösterdiğini ortaya koyma ve önümüzdeki yıl için kurumsal görünümdeki önemli değişikliklere dair ipuçları verme zamanı olan Wall Street’te kazanç mevsimi geliyor. Analistlerle yapılan kazanç görüşmeleri hakkındaki bu yönetici yorumları, genellikle kurumsal davranış hakkında renk ve doku sağlar.
Tüm piyasayı yansıtan geniş endeks fonlarına sahip uzun vadeli bir al ve tut yatırımcısıysanız, bu ayrıntı düzeyi önemsiz görünebilir. Fonunuz yüzlerce hisseye sahipken, bir hisse senedinin kâr tablosu kimin umurunda? İstikrarlı bir piyasada, bireysel hisse senetlerinin yükselişi ve düşüşü birbirini büyük ölçüde dengeleyebilir ve ayrıntıları önemsiz olarak görmemek için kendinizi haklı hissedebilirsiniz.
Yine de ekonominin önemli bir kısmı ve borsanın tamamı, halka açık bu şirketlerin performansına bağlıdır. Ve şu anda, piyasa ve ekonomi sallantıdayken, kazanç çağrıları sırasındaki kurumsal yorumlar, bireysel hisselerde ve genel piyasada keskin hareketlere yol açıyor.
Liz, “Özellikle şirketlerin kazanç bildirdiği günlerde gördüğümüz kamçılanma ve aşırı hareketler, bu kazançlarda meydana gelen aşırılıklardan çok, piyasanın şu anda içinde bulunduğu arka planla ilgili” dedi. Ann Sonders, Charles Schwab’ın baş yatırım stratejisti.
Pandemi, yükselen enflasyon karşısında Fed’in parasal sıkılaştırması, ekonomiden muazzam mali teşvikin geri çekilmesi ve ABD hisse senetlerinin yıllar süren artışlardan sonra aşırı yüksek değerlemelerinin hepsinin piyasanın mevcut kırılganlığına katkıda bulunduğunu söyledi.
Piyasa, kazanç çağrıları sırasında yatırımcıları hayal kırıklığına uğratan şirketleri, iyi haberler getirenleri ödüllendirmekten daha fazla cezalandırıyor. Facebook, “kazanç raporu nedeniyle dövülen bir şirket için bir tür poster çocuğu” olduğunu söyledi.
Meta’nın devasa sorunları
Facebook’un artık kendisine adını verdiği Meta, borsada hissedarlarının sadece pişman olabileceği bir çile geçirdi. Çarşamba gecesi, piyasa kapandıktan sonra, en az üç açıdan rahatsız edici bilgiler ifşa etti:
Bespoke Investment Group, müşterilerine verdiği bir notta, bunun kesinlikle bir gün içinde “piyasa değerinde şimdiye kadar kaydedilen en büyük yıkım” olduğunu söyledi.
Meta fiyaskosu ne kadar muhteşem olsa da, onun belirli sorunlarına veya gerçekten de diğer kazanç çağrılarının çoğuna tepki olarak pek çok kalıcı eğilimi ayırt etmek zordur, belki de hem büyüme hem de fiyatları artırma yeteneği sergileyen şirketler dışında. bu enflasyonist ortamda çok değerlidir.
Yatırımcıların Perşembe günü Facebook’a olan isteksizliğinin diğer hisse senetlerine, özellikle teknoloji ve sosyal medya paylaşımlarına yayıldığını düşünün. S&P 500, geçen Şubat’tan bu yana en kötü tek günlük performansı olan gün için yüzde 2.4 kaybetti. Amazon, düşüşe yakalandı ve o gün çok daha fazlasını, yüzde 8’ini kaybetti.
Yine de Amazon, Perşembe günü kendi kazanç etkinliğini düzenledikten sonra akıllıca toparlandı.
Amazon, büyük ölçüde elektrikli araç şirketi Rivian’ın kısmi mülkiyetine atfedilebilen net gelirdeki bir kazançla dengelenen işletme kazançlarındaki düşüş de dahil olmak üzere karışık bir rapor yayınladı. Ancak Amazon yatırımcıları için dengeyi bozan şey, kazanç çağrısı sırasında ortaya çıkan, daha fazla gelir elde etmek için emrindeki birçok fiyatlandırma kaldıracından birini kullanma kararıydı.
Yıllık aboneler için Prime nakliye üyeliği fiyatını yüzde 16,8’den 119 dolardan 139 dolara yükselttiğini söyledi. Amazon, özellikle uzun pandemi sırasında sık sık Prime teslimatlarına alışmış insanların, kapılarına düzenli olarak gelen ürün tedarikinden vazgeçmek yerine maliyeti karşılayacağına bahse giriyor.
Fiyat artışları ve tedarik zinciri lojistiğinin yönlendirdiği bir ralli.
Meta’nın düşüşüne kadar, 28 Ocak’tan başlayarak dört işlem günü boyunca piyasalarda iyimser bir hava vardı. S&P 500, Kasım 2020’den bu yana en iyi dört günlük performansında yüzde 6,1 yükseldi.
28 Ocak, Apple’ın CEO’su Timothy D. Cook’un bir kazanç çağrısında şirketin tedarik zinciri sorunlarının ortadan kalkmasını, satışların hızla devam etmesini ve şatafatlı kar marjlarının daha da yükselmesini beklediğini söylediği gündü.
Apple’ın gidişatı belirlemesiyle borsa, bir dizi oldukça iyimser kazanç raporunun desteğiyle Çarşamba gününe kadar yükseldi. Şunları içeriyorlardı:
Borsanın yönü, 2022’de birçok kez değişti.
Bu çeşitli, baş döndürücü kayıtlardan ve kazanç çağrılarının bariz geçici etkisinden ne anlamalıyız?
Onları bir gözlemci olarak büyüleyici buluyorum ama bir yatırımcı olarak alakasız buluyorum. Her adımda onları tahmin etmeye çalışın ve sonunda tökezleyin. Kurumsal açıklamalara yanıt olarak piyasanın sürekli dalgalanmaları, benim tahminime göre, endeks fonlarını bireysel hisse senetlerine değil, tüm küresel piyasaya yatırım yapmak için kullanma argümanıdır.
Tek bir şirket için çok fazla endişelenmek yerine, uzun vadede daha iyi performans gösterenlerin daha zayıf olanlardan daha ağır basacağını umarak hepsinden küçük bir paya sahip olursunuz.
Önümüzdeki yıl da bunun böyle olup olmayacağı şüpheli. ABD hisse senetleri genel olarak hala pahalı ve ekonomideki para arzının azalması muhtemel, bu da özellikle Amerika Birleşik Devletleri’nde borsa için zor bir kombinasyon olabilir.
Bu sorunları, belirli şirketlerin mücadelelerine ve kârlarına asla odaklanmadan, ekonomiye bir bütün olarak bakarak uzun bir bakış açısıyla anlayabilirsiniz. Ama bu şirketler önemli. Ayrıntıları kavrarsanız, canlı ama istikrarsız bir ekonomi hakkında daha zengin bir anlayışa sahip olabilirsiniz.
Ocak ayının büyük bir bölümünde, Federal Rezerv’in artan enflasyonla birlikte daha sıkı bir para politikasına geçişi, piyasada şiddetli bir aşağı yönlü sarmaldan büyük ölçüde sorumluydu. Fed hala arka planda gizleniyor, ancak bu haftaki dalgalanmaların doğrudan nedeni bu değil.
Bunun yerine, Meta (Facebook ve Instagram’ın ana şirketi), Alphabet (Google’ın ana şirketi), Exxon Mobil ve Amazon gibi devlerden gelen bir dizi kazanç raporu, pazarı keskin ve şaşırtıcı yönlerde hareket ettirdi.
Wall Street’te şirket yöneticilerinin şirketlerinin yılın son çeyreğinde nasıl performans gösterdiğini ortaya koyma ve önümüzdeki yıl için kurumsal görünümdeki önemli değişikliklere dair ipuçları verme zamanı olan Wall Street’te kazanç mevsimi geliyor. Analistlerle yapılan kazanç görüşmeleri hakkındaki bu yönetici yorumları, genellikle kurumsal davranış hakkında renk ve doku sağlar.
Tüm piyasayı yansıtan geniş endeks fonlarına sahip uzun vadeli bir al ve tut yatırımcısıysanız, bu ayrıntı düzeyi önemsiz görünebilir. Fonunuz yüzlerce hisseye sahipken, bir hisse senedinin kâr tablosu kimin umurunda? İstikrarlı bir piyasada, bireysel hisse senetlerinin yükselişi ve düşüşü birbirini büyük ölçüde dengeleyebilir ve ayrıntıları önemsiz olarak görmemek için kendinizi haklı hissedebilirsiniz.
Yine de ekonominin önemli bir kısmı ve borsanın tamamı, halka açık bu şirketlerin performansına bağlıdır. Ve şu anda, piyasa ve ekonomi sallantıdayken, kazanç çağrıları sırasındaki kurumsal yorumlar, bireysel hisselerde ve genel piyasada keskin hareketlere yol açıyor.
Liz, “Özellikle şirketlerin kazanç bildirdiği günlerde gördüğümüz kamçılanma ve aşırı hareketler, bu kazançlarda meydana gelen aşırılıklardan çok, piyasanın şu anda içinde bulunduğu arka planla ilgili” dedi. Ann Sonders, Charles Schwab’ın baş yatırım stratejisti.
Pandemi, yükselen enflasyon karşısında Fed’in parasal sıkılaştırması, ekonomiden muazzam mali teşvikin geri çekilmesi ve ABD hisse senetlerinin yıllar süren artışlardan sonra aşırı yüksek değerlemelerinin hepsinin piyasanın mevcut kırılganlığına katkıda bulunduğunu söyledi.
Piyasa, kazanç çağrıları sırasında yatırımcıları hayal kırıklığına uğratan şirketleri, iyi haberler getirenleri ödüllendirmekten daha fazla cezalandırıyor. Facebook, “kazanç raporu nedeniyle dövülen bir şirket için bir tür poster çocuğu” olduğunu söyledi.
Meta’nın devasa sorunları
Facebook’un artık kendisine adını verdiği Meta, borsada hissedarlarının sadece pişman olabileceği bir çile geçirdi. Çarşamba gecesi, piyasa kapandıktan sonra, en az üç açıdan rahatsız edici bilgiler ifşa etti:
Reality Labs bölümünde, kendisinin ve diğer teknoloji şirketlerinin metaverse dediği şeyde bir sanal gerçeklik işi kurma çabasıyla 10 milyar dolardan fazla kaybetti.
Apple tarafından yüklenen gizlilik özellikleri nedeniyle Apple cihazlarında reklam satarken o kadar çok sorun yaşıyor ki, bu yıl reklamcılıkta 10 milyar dolara mal olması muhtemel “bir ters rüzgarla karşı karşıya”.
Ana Facebook uygulamasının, çeyreğin sonunda, başına göre daha az kullanıcısı vardı ve TikTok ile rekabet etmek için tanıttığı kısa Reels videolarından gelir elde etmekte sorun yaşıyor.
Bespoke Investment Group, müşterilerine verdiği bir notta, bunun kesinlikle bir gün içinde “piyasa değerinde şimdiye kadar kaydedilen en büyük yıkım” olduğunu söyledi.
Meta fiyaskosu ne kadar muhteşem olsa da, onun belirli sorunlarına veya gerçekten de diğer kazanç çağrılarının çoğuna tepki olarak pek çok kalıcı eğilimi ayırt etmek zordur, belki de hem büyüme hem de fiyatları artırma yeteneği sergileyen şirketler dışında. bu enflasyonist ortamda çok değerlidir.
Yatırımcıların Perşembe günü Facebook’a olan isteksizliğinin diğer hisse senetlerine, özellikle teknoloji ve sosyal medya paylaşımlarına yayıldığını düşünün. S&P 500, geçen Şubat’tan bu yana en kötü tek günlük performansı olan gün için yüzde 2.4 kaybetti. Amazon, düşüşe yakalandı ve o gün çok daha fazlasını, yüzde 8’ini kaybetti.
Yine de Amazon, Perşembe günü kendi kazanç etkinliğini düzenledikten sonra akıllıca toparlandı.
Amazon, büyük ölçüde elektrikli araç şirketi Rivian’ın kısmi mülkiyetine atfedilebilen net gelirdeki bir kazançla dengelenen işletme kazançlarındaki düşüş de dahil olmak üzere karışık bir rapor yayınladı. Ancak Amazon yatırımcıları için dengeyi bozan şey, kazanç çağrısı sırasında ortaya çıkan, daha fazla gelir elde etmek için emrindeki birçok fiyatlandırma kaldıracından birini kullanma kararıydı.
Yıllık aboneler için Prime nakliye üyeliği fiyatını yüzde 16,8’den 119 dolardan 139 dolara yükselttiğini söyledi. Amazon, özellikle uzun pandemi sırasında sık sık Prime teslimatlarına alışmış insanların, kapılarına düzenli olarak gelen ürün tedarikinden vazgeçmek yerine maliyeti karşılayacağına bahse giriyor.
Fiyat artışları ve tedarik zinciri lojistiğinin yönlendirdiği bir ralli.
Meta’nın düşüşüne kadar, 28 Ocak’tan başlayarak dört işlem günü boyunca piyasalarda iyimser bir hava vardı. S&P 500, Kasım 2020’den bu yana en iyi dört günlük performansında yüzde 6,1 yükseldi.
28 Ocak, Apple’ın CEO’su Timothy D. Cook’un bir kazanç çağrısında şirketin tedarik zinciri sorunlarının ortadan kalkmasını, satışların hızla devam etmesini ve şatafatlı kar marjlarının daha da yükselmesini beklediğini söylediği gündü.
Apple’ın gidişatı belirlemesiyle borsa, bir dizi oldukça iyimser kazanç raporunun desteğiyle Çarşamba gününe kadar yükseldi. Şunları içeriyorlardı:
Exxon Mobil’in, yükselen petrol ve gaz fiyatları sayesinde yedi yılın en çok kârını elde ettiğini açıklaması.
Starbucks’ın fiyatları artırdığını ve artırmaya devam edeceğini açıklaması. Starbucks başkanı ve CEO’su Kevin Johnson bir konferans görüşmesinde, “Bu yılın dengesi üzerinden planlanan ve enflasyon da dahil olmak üzere maliyet baskılarını azaltmak için önemli bir rol oynayan ek fiyatlandırma eylemlerimiz var” dedi.
Alphabet’in Wall Street analistlerinin beklediğinden çok daha fazla kazandığını bildiren raporu. Dördüncü çeyrek karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 32 artarak 20,6 milyar dolara ulaştı.
Borsanın yönü, 2022’de birçok kez değişti.
Bu çeşitli, baş döndürücü kayıtlardan ve kazanç çağrılarının bariz geçici etkisinden ne anlamalıyız?
Onları bir gözlemci olarak büyüleyici buluyorum ama bir yatırımcı olarak alakasız buluyorum. Her adımda onları tahmin etmeye çalışın ve sonunda tökezleyin. Kurumsal açıklamalara yanıt olarak piyasanın sürekli dalgalanmaları, benim tahminime göre, endeks fonlarını bireysel hisse senetlerine değil, tüm küresel piyasaya yatırım yapmak için kullanma argümanıdır.
Tek bir şirket için çok fazla endişelenmek yerine, uzun vadede daha iyi performans gösterenlerin daha zayıf olanlardan daha ağır basacağını umarak hepsinden küçük bir paya sahip olursunuz.
Önümüzdeki yıl da bunun böyle olup olmayacağı şüpheli. ABD hisse senetleri genel olarak hala pahalı ve ekonomideki para arzının azalması muhtemel, bu da özellikle Amerika Birleşik Devletleri’nde borsa için zor bir kombinasyon olabilir.
Bu sorunları, belirli şirketlerin mücadelelerine ve kârlarına asla odaklanmadan, ekonomiye bir bütün olarak bakarak uzun bir bakış açısıyla anlayabilirsiniz. Ama bu şirketler önemli. Ayrıntıları kavrarsanız, canlı ama istikrarsız bir ekonomi hakkında daha zengin bir anlayışa sahip olabilirsiniz.