Dünya, 2020’nin başından beri trilyonlarca dolarlık kolay parayla çalkalanıyor. Şimdi, bu paranın bir kısmı gidiyor.
Fon akışı, koronavirüs pandemisinin yol açtığı ıstırabın hafifletilmesine yardımcı oldu ve küresel ekonomiyi harekete geçirdi. Ancak güçlü büyümeye – ABD ekonomisi 2021’in son üç ayında yıllık yüzde 6, 9 oranında büyüdü – cızırdayan enflasyon eşlik etti. Tüketiciler ve yatırımcılar, portföylerindeki ev, apartman kiraları ve benzinden hisse senetlerine kadar milyonlarca ürün ve hizmetin fiyatlarında artış yaşadı.
Hükümet yardım programları sona ererken, mali teşviklerin bir kısmı şimdiden azalmaya başladı. Ve Çarşamba günü Federal Rezerv, kendi kontrolü altındaki parasal teşviki tersine çevirmeyi planladığını söyledi.
Bu değişikliklerin, özellikle şu ana kadar haberleri iyi yönetmeyen finansal piyasalar için muazzam etkileri var. Fed başkanı Jerome H. Powell Çarşamba öğleden sonra gazetecilere bankanın niyetleri hakkında bilgi verirken, hisse senetleri düştü ve Fed politikasının değiştiğine dair yayılan bir varsayımla 3 Ocak’ta başlayan düşüşe devam etti.
Fed, bir anlamda dünyanın merkez bankasıdır ve yön değiştirdiğinde, tüm gezegen için riskler yüksektir. Fed’in nereye kadar gideceği ve enflasyon, ekonomik büyüme ve istihdama ne olacağı çok önemli sorular.
Enflasyon ‘geçici’ olmadı. ‘
Enflasyon, Fed’in değişimini yönlendiriyor. Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi, 40 yılın en hızlı artışı olan yıllık yüzde 7 oranında arttı.
Bu enflasyonun ne kadarının hükümet ve merkez bankası teşvik politikalarından, ne kadarının pandeminin yol açtığı darboğazlar ve davranışsal değişikliklerden kaynaklandığı yoğun bir tartışma konusu. Fed, sorunun esas olarak “geçici” olduğunu ve pandemi olduğunda hafifleyeceğini söyleyen kampın yanında yer aldı. Ancak Bay Powell’ın Çarşamba günü kabul ettiği gibi, hem pandemi hem de enflasyon inatla kalıcı oldu. Artan fiyatlar, maaştan maaşa yaşayan insanlar için zorluklara neden oluyor ve birçok yatırımcının servetini aşındırıyor dedi.
ABD’de Enflasyonu Anlayın
Enflasyonla mücadele için Fed, Mart 2020’den bu yana sıfıra yakın tuttuğu kısa vadeli gösterge faiz oranı olan Fed fon oranını artırarak başlamayı planlıyor. Mart ayında başlaması muhtemel. Bu oranın ne kadar yükseleceği ve ne kadar hızlı olacağı belli değil.
Fed, 2008 mali krizi sırasında ilk kez oranları “sıfır sınıra” indirdi. Bu, büyük bir deneyin parçasıydı, Ben S. Bernanke başkanken, sarsılmış mali sistemi ve batan ekonomiyi kurtarma çabasıydı.
Fakat deney gerçekten hiç bitmedi. Ekonomi zayıf kaldığı için Fed, Aralık 2015’e kadar oranları artırmaya başlamadı ve hiçbir zaman fazla ileri gitmedi.
Bay Powell’ın başkan olduğu 2019’a kadar, Fed fon oranı, ekonomik zayıflık işaretleri Fed’i durdurmadan önce sadece yüzde 2.50’ye ulaşmıştı. Mart 2020’de neredeyse sıfıra düştü. Buna karşılık, Fed fon oranı Temmuz 2000’de yüzde 6,60 kadar yüksekti.
Dolayısıyla, Fed’in bu sefer ne kadar ileri gidebileceği konusunda şüphecilik için sebep var. Artan faiz oranları, ekonomik aktiviteyi azaltma eğilimindedir ve bu da enflasyon oranını düşürme eğilimindedir. Örneğin, taşıt kredileri ve bazı kredi kartı kredilerinin faizleri kısa vadeli faiz oranlarıyla birlikte artacaktır. Bunun arabalara olan talebi kesmesi ve belki de daha büyük fiyat artışlarını engellemesi beklenebilir.
Ancak ekonomi çok fazla zayıflarsa, Fed bir kez daha tersine dönebilir. Ancak enflasyon yükselmeye devam ederse, merkez bankası şimdi düşündüğünden çok daha sert önlemler almak zorunda kalabilir.
Sırada, 8 dolar. 9 trilyonluk bilanço
Bay Powell, Fed oranları artırmaya başladıktan sonra başka bir araç kullanacağını söyledi: devasa bilançosundaki tahvilleri ve diğer menkul kıymetleri ayrıştırmak.
Fed’in sahip olduğu varlıklar, 2008’in niceliksel genişleme olarak bilinen ve Fed’in tahvil ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler almaya başladığı bir başka büyük deneyinde şişti. Bu alımlar tahvil piyasasında faiz oranlarını düşürücü etki yaptı.
Aileler, özel işletmeler ve dev şirketler tarafından yapılan geniş bir yatırım yelpazesi bu oranlara bağlıdır. Ve düşük tahvil piyasası oranları, hisse senetlerini nispeten çekici hale getirmeye ve şu anda Fed’in yakın politika değişikliğiyle tehdit edilen bir boğa piyasasını başlatmaya yardımcı oldu: niceliksel sıkılaştırma.
Fed’in niceliksel gevşemesine dahil olan miktarlar şaşırtıcı. 2008’de, Fed’in bilançosu 820 milyar dolarlık aktiflere sahipti. 4 dolara ulaştılar. 5 trilyon – evet, trilyon – 2015’te ve sadece 3 dolara kadar düştü. 2019 yazında 76 trilyon. Koronavirüs mali kriziyle birlikte tekrar 8 dolara fırladılar. 9 trilyon ve tıkaç kapanmadan önce biraz daha şişebilir. Fed’in elindeki varlıklar, 2008’deki büyüklüklerinin 10 katından fazla ve gayri safi yurtiçi hasıla oranı olarak, II. Dünya Savaşı’ndan bu yana herhangi bir zamanda olduğundan daha büyük.
Fed’in parasal teşviki, federal hükümet tarafından pandemik mali yardımda toplam kabaca 5 trilyon dolara eşlik etti. Dünyanın dört bir yanındaki hükümetler ve merkez bankaları da acil yardım harcamalarına katıldı. Baltimore merkezli varlık yönetimi şirketi T. Rowe Price’ın küresel yatırım uzmanı Chris Dillon’a göre, küresel mali ve parasal teşvik toplamı 25 trilyon doları buluyor. Bu yıl, bu akış karşılaştırmalı bir damlamaya indirgeniyor.
Enflasyon F.A.Q.
<saat/>
Kart 1 / 6
Enflasyon nedir? Enflasyon zamanla satın alma gücü kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyonun nedeni nedir? Artan tüketici talebinin sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla pek ilgisi olmayan gelişmelere bağlı olarak da yükselip düşebilir.
Enflasyon nereye gidiyor? Yetkililer, fiyatlar çok hızlı yükselse bile, hızlı enflasyonun ekonomik ortamın kalıcı bir özelliği haline geldiğine dair henüz kanıt görmediklerini söylüyorlar. Enflasyon patlamasının azalacağına inanmak için pek çok neden var, ancak bazı endişe verici işaretler bunun sürebileceğini gösteriyor.
Enflasyon kötü mü? Koşullara bağlıdır. Hızlı fiyat artışları sorun yaratır, ancak makul fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve iş büyümesine yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir bölümünü gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıkları için, yoksul haneler için enflasyonu omuzlamak özellikle zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkileyebilir mi? Hızlı enflasyon genellikle hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
Yanlış hızda hareket etmenin riskleri.
Niceliksel sıkılaştırma ve faiz oranı artışlarının birleşik etkilerini gerçek zamanlı olarak kalibre etmek son derece zordur. Teşvikleri çok hızlı bir şekilde keserse Fed, finansal piyasaların daha da sinirlerini bozabilir. Muhtemelen işsizlikte ani bir artışa ve büyümede keskin bir yavaşlamaya neden olarak ABD’yi resesyona sürükleyebilir.
Öte yandan, çok dikkatli hareket edin ve Fed, yüksek enflasyon beklentilerinin yerleşik hale gelmesine izin vererek yüksek enflasyonu daha da zarar verici hale getirebilir. En son, Paul A. Volcker 1979’dan 1987’ye kadar Fed başkanıyken, ulusal ruhtan yüksek enflasyonu çıkarmak için vahşice yüksek faiz oranları, yükselen işsizlik ve iki durgunluk aldı.
Bay Powell’ın Fed’in “alçakgönüllülük” ile devam etmesi gerektiğini söylemesine şaşmamalı. ”
Schwab Finansal Araştırmalar Merkezi’nin sabit gelirli baş stratejisti Kathy Jones, Fed’in görevinin risklerle dolu olduğunu söyledi. Enflasyon sorununun bir kısmını çözebilecek olan koronavirüs azalırsa ekonomideki darboğazlar ortadan kalkabilir.
Fed fon oranının kontrolü ve bilançosunu küçülttüğünde sattığı menkul kıymetlerin hızını ve türünü ayarlama yeteneği sayesinde, Fed geniş bir faiz oranları yelpazesini etkileyebilir.
Fed, birçok insanı işsiz bırakan bir resesyondan kaçınmayı başarsa bile, önümüzdeki yolun sorunsuz olması pek olası değil.
Yatırımcılar için yüksek kaliteli tahviller, hisse senetlerindeki oynaklığı ve büyük kayıpları tamponlamaya yardımcı olmalıdır. Ve stoklarınızı ayarlamayı deneyebilirsiniz. Bu ortamda, örneğin, T. Rowe Price, Microsoft, Amazon, Visa ve Nvidia gibi büyüyen hisse senetleri yerine AIG, Bank of America ve General Electric gibi değerli hisse senetlerini vurgulamayı ve özellikle gelişmekte olan piyasalarda küresel olarak yatırım yapmayı öneriyor. Bu hareketlerin gerçekten yardımcı olup olmayacağını söyleyemem.
Bayan Jones, sabit gelirli yatırımcıların bazı varlıkları daha kısa vadeli menkul kıymetlere yatırmak isteyebileceğini söyledi. Çünkü faiz oranları yükseldikçe ters yönde hareket eden tahvil fiyatları, özellikle uzun vadeli menkul kıymetler için kayıplara yol açacak kadar düşebilir. Yine de, birkaç yıl içinde, tahviller daha yüksek oranlarda yeniden yatırıldıkça, birçok tahvil fonunda getiriler artacak ve kısa vadeli kayıpları dengeleyecektir.
Bazı darbelere dayanabiliyorsanız ve çeşitlendirilmiş bir portföyünüz varsa, hiçbir şey yapmamak iyi bir seçenek olabilir. Onlarca yıldır hisse senedi ve tahvil fonlarına yatırım yapıyorum ve işler gerçekten kötüye giderse diye nakitle yeterince güçlendirildiğime inanıyorum.
Hazır değilseniz, bazı varlıkları satmak mantıklı olabilir. Sorun kapınızda hiç görünmese bile, iyi hazırlanmak her zaman akıllıcadır.
Fon akışı, koronavirüs pandemisinin yol açtığı ıstırabın hafifletilmesine yardımcı oldu ve küresel ekonomiyi harekete geçirdi. Ancak güçlü büyümeye – ABD ekonomisi 2021’in son üç ayında yıllık yüzde 6, 9 oranında büyüdü – cızırdayan enflasyon eşlik etti. Tüketiciler ve yatırımcılar, portföylerindeki ev, apartman kiraları ve benzinden hisse senetlerine kadar milyonlarca ürün ve hizmetin fiyatlarında artış yaşadı.
Hükümet yardım programları sona ererken, mali teşviklerin bir kısmı şimdiden azalmaya başladı. Ve Çarşamba günü Federal Rezerv, kendi kontrolü altındaki parasal teşviki tersine çevirmeyi planladığını söyledi.
Bu değişikliklerin, özellikle şu ana kadar haberleri iyi yönetmeyen finansal piyasalar için muazzam etkileri var. Fed başkanı Jerome H. Powell Çarşamba öğleden sonra gazetecilere bankanın niyetleri hakkında bilgi verirken, hisse senetleri düştü ve Fed politikasının değiştiğine dair yayılan bir varsayımla 3 Ocak’ta başlayan düşüşe devam etti.
Fed, bir anlamda dünyanın merkez bankasıdır ve yön değiştirdiğinde, tüm gezegen için riskler yüksektir. Fed’in nereye kadar gideceği ve enflasyon, ekonomik büyüme ve istihdama ne olacağı çok önemli sorular.
Enflasyon ‘geçici’ olmadı. ‘
Enflasyon, Fed’in değişimini yönlendiriyor. Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi, 40 yılın en hızlı artışı olan yıllık yüzde 7 oranında arttı.
Bu enflasyonun ne kadarının hükümet ve merkez bankası teşvik politikalarından, ne kadarının pandeminin yol açtığı darboğazlar ve davranışsal değişikliklerden kaynaklandığı yoğun bir tartışma konusu. Fed, sorunun esas olarak “geçici” olduğunu ve pandemi olduğunda hafifleyeceğini söyleyen kampın yanında yer aldı. Ancak Bay Powell’ın Çarşamba günü kabul ettiği gibi, hem pandemi hem de enflasyon inatla kalıcı oldu. Artan fiyatlar, maaştan maaşa yaşayan insanlar için zorluklara neden oluyor ve birçok yatırımcının servetini aşındırıyor dedi.
ABD’de Enflasyonu Anlayın
- Enflasyon 101: Enflasyon nedir, neden yükseliyor ve kime zarar veriyor? Rehberimiz her şeyi açıklıyor.
- Sorularınız, Cevaplandı : Okuyuculardan enflasyonla ilgili sorular göndermelerini istedik. En iyi uzmanlar ve ekonomistler ağırlığını koydu.
- Suçlanacak Ne Var : Uyarıcı fiyatların artmasına neden oldu mu? Yoksa pandemi kilitlenmeleri ve kıtlıklar enflasyona mı yol açtı? Washington’da bir tartışma kızışıyor.
- Tedarik Zincirinin Rolü : Enflasyonun artmasındaki önemli bir faktör, küresel tedarik zincirinde devam eden çalkantıdır. İşte krizin nasıl ortaya çıktığı.
Enflasyonla mücadele için Fed, Mart 2020’den bu yana sıfıra yakın tuttuğu kısa vadeli gösterge faiz oranı olan Fed fon oranını artırarak başlamayı planlıyor. Mart ayında başlaması muhtemel. Bu oranın ne kadar yükseleceği ve ne kadar hızlı olacağı belli değil.
Fed, 2008 mali krizi sırasında ilk kez oranları “sıfır sınıra” indirdi. Bu, büyük bir deneyin parçasıydı, Ben S. Bernanke başkanken, sarsılmış mali sistemi ve batan ekonomiyi kurtarma çabasıydı.
Fakat deney gerçekten hiç bitmedi. Ekonomi zayıf kaldığı için Fed, Aralık 2015’e kadar oranları artırmaya başlamadı ve hiçbir zaman fazla ileri gitmedi.
Bay Powell’ın başkan olduğu 2019’a kadar, Fed fon oranı, ekonomik zayıflık işaretleri Fed’i durdurmadan önce sadece yüzde 2.50’ye ulaşmıştı. Mart 2020’de neredeyse sıfıra düştü. Buna karşılık, Fed fon oranı Temmuz 2000’de yüzde 6,60 kadar yüksekti.
Dolayısıyla, Fed’in bu sefer ne kadar ileri gidebileceği konusunda şüphecilik için sebep var. Artan faiz oranları, ekonomik aktiviteyi azaltma eğilimindedir ve bu da enflasyon oranını düşürme eğilimindedir. Örneğin, taşıt kredileri ve bazı kredi kartı kredilerinin faizleri kısa vadeli faiz oranlarıyla birlikte artacaktır. Bunun arabalara olan talebi kesmesi ve belki de daha büyük fiyat artışlarını engellemesi beklenebilir.
Ancak ekonomi çok fazla zayıflarsa, Fed bir kez daha tersine dönebilir. Ancak enflasyon yükselmeye devam ederse, merkez bankası şimdi düşündüğünden çok daha sert önlemler almak zorunda kalabilir.
Sırada, 8 dolar. 9 trilyonluk bilanço
Bay Powell, Fed oranları artırmaya başladıktan sonra başka bir araç kullanacağını söyledi: devasa bilançosundaki tahvilleri ve diğer menkul kıymetleri ayrıştırmak.
Fed’in sahip olduğu varlıklar, 2008’in niceliksel genişleme olarak bilinen ve Fed’in tahvil ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler almaya başladığı bir başka büyük deneyinde şişti. Bu alımlar tahvil piyasasında faiz oranlarını düşürücü etki yaptı.
Aileler, özel işletmeler ve dev şirketler tarafından yapılan geniş bir yatırım yelpazesi bu oranlara bağlıdır. Ve düşük tahvil piyasası oranları, hisse senetlerini nispeten çekici hale getirmeye ve şu anda Fed’in yakın politika değişikliğiyle tehdit edilen bir boğa piyasasını başlatmaya yardımcı oldu: niceliksel sıkılaştırma.
Fed’in niceliksel gevşemesine dahil olan miktarlar şaşırtıcı. 2008’de, Fed’in bilançosu 820 milyar dolarlık aktiflere sahipti. 4 dolara ulaştılar. 5 trilyon – evet, trilyon – 2015’te ve sadece 3 dolara kadar düştü. 2019 yazında 76 trilyon. Koronavirüs mali kriziyle birlikte tekrar 8 dolara fırladılar. 9 trilyon ve tıkaç kapanmadan önce biraz daha şişebilir. Fed’in elindeki varlıklar, 2008’deki büyüklüklerinin 10 katından fazla ve gayri safi yurtiçi hasıla oranı olarak, II. Dünya Savaşı’ndan bu yana herhangi bir zamanda olduğundan daha büyük.
Fed’in parasal teşviki, federal hükümet tarafından pandemik mali yardımda toplam kabaca 5 trilyon dolara eşlik etti. Dünyanın dört bir yanındaki hükümetler ve merkez bankaları da acil yardım harcamalarına katıldı. Baltimore merkezli varlık yönetimi şirketi T. Rowe Price’ın küresel yatırım uzmanı Chris Dillon’a göre, küresel mali ve parasal teşvik toplamı 25 trilyon doları buluyor. Bu yıl, bu akış karşılaştırmalı bir damlamaya indirgeniyor.
Enflasyon F.A.Q.
<saat/>
Kart 1 / 6
Enflasyon nedir? Enflasyon zamanla satın alma gücü kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyonun nedeni nedir? Artan tüketici talebinin sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla pek ilgisi olmayan gelişmelere bağlı olarak da yükselip düşebilir.
Enflasyon nereye gidiyor? Yetkililer, fiyatlar çok hızlı yükselse bile, hızlı enflasyonun ekonomik ortamın kalıcı bir özelliği haline geldiğine dair henüz kanıt görmediklerini söylüyorlar. Enflasyon patlamasının azalacağına inanmak için pek çok neden var, ancak bazı endişe verici işaretler bunun sürebileceğini gösteriyor.
Enflasyon kötü mü? Koşullara bağlıdır. Hızlı fiyat artışları sorun yaratır, ancak makul fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve iş büyümesine yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir bölümünü gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıkları için, yoksul haneler için enflasyonu omuzlamak özellikle zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkileyebilir mi? Hızlı enflasyon genellikle hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
Yanlış hızda hareket etmenin riskleri.
Niceliksel sıkılaştırma ve faiz oranı artışlarının birleşik etkilerini gerçek zamanlı olarak kalibre etmek son derece zordur. Teşvikleri çok hızlı bir şekilde keserse Fed, finansal piyasaların daha da sinirlerini bozabilir. Muhtemelen işsizlikte ani bir artışa ve büyümede keskin bir yavaşlamaya neden olarak ABD’yi resesyona sürükleyebilir.
Öte yandan, çok dikkatli hareket edin ve Fed, yüksek enflasyon beklentilerinin yerleşik hale gelmesine izin vererek yüksek enflasyonu daha da zarar verici hale getirebilir. En son, Paul A. Volcker 1979’dan 1987’ye kadar Fed başkanıyken, ulusal ruhtan yüksek enflasyonu çıkarmak için vahşice yüksek faiz oranları, yükselen işsizlik ve iki durgunluk aldı.
Bay Powell’ın Fed’in “alçakgönüllülük” ile devam etmesi gerektiğini söylemesine şaşmamalı. ”
Schwab Finansal Araştırmalar Merkezi’nin sabit gelirli baş stratejisti Kathy Jones, Fed’in görevinin risklerle dolu olduğunu söyledi. Enflasyon sorununun bir kısmını çözebilecek olan koronavirüs azalırsa ekonomideki darboğazlar ortadan kalkabilir.
Fed fon oranının kontrolü ve bilançosunu küçülttüğünde sattığı menkul kıymetlerin hızını ve türünü ayarlama yeteneği sayesinde, Fed geniş bir faiz oranları yelpazesini etkileyebilir.
Fed, birçok insanı işsiz bırakan bir resesyondan kaçınmayı başarsa bile, önümüzdeki yolun sorunsuz olması pek olası değil.
Yatırımcılar için yüksek kaliteli tahviller, hisse senetlerindeki oynaklığı ve büyük kayıpları tamponlamaya yardımcı olmalıdır. Ve stoklarınızı ayarlamayı deneyebilirsiniz. Bu ortamda, örneğin, T. Rowe Price, Microsoft, Amazon, Visa ve Nvidia gibi büyüyen hisse senetleri yerine AIG, Bank of America ve General Electric gibi değerli hisse senetlerini vurgulamayı ve özellikle gelişmekte olan piyasalarda küresel olarak yatırım yapmayı öneriyor. Bu hareketlerin gerçekten yardımcı olup olmayacağını söyleyemem.
Bayan Jones, sabit gelirli yatırımcıların bazı varlıkları daha kısa vadeli menkul kıymetlere yatırmak isteyebileceğini söyledi. Çünkü faiz oranları yükseldikçe ters yönde hareket eden tahvil fiyatları, özellikle uzun vadeli menkul kıymetler için kayıplara yol açacak kadar düşebilir. Yine de, birkaç yıl içinde, tahviller daha yüksek oranlarda yeniden yatırıldıkça, birçok tahvil fonunda getiriler artacak ve kısa vadeli kayıpları dengeleyecektir.
Bazı darbelere dayanabiliyorsanız ve çeşitlendirilmiş bir portföyünüz varsa, hiçbir şey yapmamak iyi bir seçenek olabilir. Onlarca yıldır hisse senedi ve tahvil fonlarına yatırım yapıyorum ve işler gerçekten kötüye giderse diye nakitle yeterince güçlendirildiğime inanıyorum.
Hazır değilseniz, bazı varlıkları satmak mantıklı olabilir. Sorun kapınızda hiç görünmese bile, iyi hazırlanmak her zaman akıllıcadır.