2021’de piyasaların tam olarak nasıl performans gösterdiğini ve uzmanların bu takvim yılında ne olacağına inandıklarını öğrenmek istiyorsanız, şanslısınız.
Aracılık ve emeklilik hesap özetleri yakında yolda olacak ve Wall Street’in 2022 için tahminleri, önümüzdeki 12 ay boyunca mali durumunuzu nasıl yöneteceğinize dair ciddi tavsiyelerle birlikte ilerliyor.
Ne de olsa Yeni Yıl kararlarının zamanı geldi. Şimdi yatırım hakkında biraz yapın ve yılın geri kalanında iyi durumda olacaksınız.
Ya da öyle düşünebilirsiniz.
Mevsimsel finansal bilgi tufanı, piyasaların yıllık takvim tarafından yönetildiği ve Wall Street uzmanlarının işlerin nereye gittiğine dair iyi bir sezgiye sahip olduğu yanılsamasını besliyor. Geçenlerde belirttiğim gibi, bunların hiçbiri doğru değil.
Bir yatırımcı olarak, bir takvime güvenmeniz gerekiyorsa, bunu uzun vadeli bir takvim yaparım – en azından 2032 yılına kadar.
1976’da Salomon Brothers ile piyasayı analiz etmeye başlayan Laszlo Birinyi, “Borsa yükseldiğinde veya düştüğünde, takvim veya yılın ayı umurunda değil. ”
Bay Birinyi şimdi Westport, Conn’da kendi bağımsız borsa araştırma şirketi Birinyi Associates’e başkanlık ediyor ve hisse senetlerinin bir süre devam etmesi gereken bir boğa piyasasında olduğunu söylüyor. Ne kadar süreceğini bilmiyor ama süresi ne olursa olsun 12 aylık takvimin uzlaşımlarıyla hiçbir ilgisi olmayacağından emin.
Tüccarsanız bir yıldan çok daha kısa, yatırımcıysanız bundan çok daha uzun süreler içinde düşünmenin mantıklı olduğunu söyledi.
Kısa vadeli ticaret pandemi sırasında kesinlikle moda oldu, GameStop, Hertz ve AMC Entertainment gibi meme hisse senetlerine olan ilginin artması, hisse senetleri hakkında derin inançlara dayanmayan sosyal medya tarafından oluşturulan çılgınlık dönemlerinde. temel değer.
Sn. Birinyi, çok daha disiplinli bir yaklaşımı, zorlayıcı göründüğünde uzun vadeli yatırımlar yapmayı ve fiyatlar ona al sat dediğinde taktiksel işlemler yapmayı öneriyor.
“Dünyada laik değişiklikler arıyorum” dedi. “Örneğin, birkaç on yıl önce ‘Google’ kelimesi fiil oldu. Deniz değişikliği oldu. Google (şimdi Alphabet) ve Apple gibi teknoloji hisselerinin erken yatırımcılarından biriydi ve onları stratejik yatırımlar olarak elinde tuttu.
Kısa vadeli hamleler de yapıyor. “Home Depot gibi bir şirketi ticaret olarak görüyorum” dedi ve fırsatçı bir şekilde bu tür hisse senetlerine girip çıkacak.
Ancak başarılı tüccarlar veya hisse senedi toplayıcıları olma becerisine veya eğilimine sahip olmayan çoğu insan için Vanguard’ın kurucusu John C. Bogle’ın basit tavsiyesi zorlayıcıdır. 2019’da 89 yaşında öldü ve sonuna kadar yatırımcıların en az 10 yıl sonrasını ve tercihen çok daha uzun süre düşünmesi gerektiğini söyledi.
Bay Bogle (her zaman ona hitap ettiğim gibi Jack), esas olarak ticari olarak uygulanabilir ilk biçiminde icat ettiği endeks fonları aracılığıyla düşük maliyetli, çeşitlendirilmiş hisse senedi ve tahvil yatırım fonu yatırımının havarisiydi. Bu tür fonların işletilmesi doğal olarak ucuz, çünkü bunlar sadece piyasayı yansıtıyorlar ve ticaret maliyetlerini minimumda tutuyorlar. Bir yıl boyunca en iyi performans gösteren hisse senetleri ve tahvilleri yenemeyeceklerini, ancak Wall Street’in yıllık yatırım döngüsünün teşvik ettiği türden kısa vadeli düşüncelerden kaçınabilen yatırımcılar için uzun vadede galip geleceklerini söyledi.
Yatırım açısından bakıldığında neden bir yıl sadece bir zaman dilimidir? Bunun nedenini, Financial Analysts Journal’da 2014 yılında dikkatle araştırılmış bir makale olan “Hepsi Bir Arada” Yatırım Giderlerinin Aritmetiğinde açıkladı.
Makale, Wall Street pazarlamasının – yıllık tahminler de dahil olmak üzere – dikkati kısa vadeli getirilere odaklayan tehlikesine dikkat çekti. Daha uzun zaman dilimlerini düşünmediğiniz sürece, aşırı yatırım ücretlerinin neden olduğu zararı anlayamayabilirsiniz. Maliyetlerdeki yıllık yüzde 2,2 puanlık görünüşte küçük bir fark, 40 yıl boyunca emeklilik tasarruflarınızın kabaca yüzde 40’ını azaltabilir, diye hesapladı.
Bunun nedeni, matematiğin zaman içinde birleşenin yalnızca kâr olmadığını göstermesidir. Maliyetler de öyle. Yatırımcıların ne yazık ki kendilerine dikkat etmesi gerekiyor. Bay Bogle, hisse senedi alım satım maliyetlerinin ve yatırım ücretlerinin rahat bir emeklilik için beklentilerinizi kolayca mahvedebileceği konusunda uyardı.
Geçmiş, gelecek için hiçbir garanti vermese de, bir eylem planı önerir: daha yüksek getirileri için hisse senedi endeksi fonları ve güvenilirlik için tahvil fonları ve hisse senedi portföyünün iniş çıkışlarını dengelemek için. Her birinin ne kadar ve ne tür – bunun süslü adı varlık tahsisidir – kritik ve bireysel sorulardır.
2072’ye kadar iş gücünde olabilecek 20’li yaşlarındaki bir yatırımcı, yatırım parasının yüzde 100’ünü geniş bir borsa endeks fonuna koymak ve her yıl buna eklemek isteyebilir. 1976’nın başlangıcından beri (Vanguard ilk endeks fonunu pazarlamaya başladığında), temettüler dahil S&P 500’ün yüzde 18.000’den fazla getiri sağladığını düşünün.
Amerika Birleşik Devletleri dışında da yatırım yapardım. Ekonomik güç giderek dağılıyor. Bu yüzyılın geri kalanında, gelişen pazarlara tahsisler de dahil olmak üzere küresel yatırım, gerçekten çeşitlendirilmiş bir portföy için gerekli görünüyor.
Vanguard’ın tahminlerine göre, önümüzdeki on yılda ne hisse senetleri ne de tahviller, büyük ölçüde menkul kıymetlerin çoğu zaten pahalı olduğu için tek haneli getirileri geçemeyecek. Vanguard, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki hisse senetlerinin yerel olanlardan daha iyi performans göstermesini ve tahvillerin hisse senedi getirilerini yıllık yüzde iki ila üç puan geride bırakmasını bekliyor.
Ufkunuz kısaysa, hisse senetlerini aşağı çekerek yatırım risklerini azaltmanız gerekebilir. Karar kişiseldir. Kendi özel portföyümdeki tahsisat, yüzde 60’a yakın hisse senedi ve yüzde 40 tahvildir.
2032’den önce bu paranın bir kısmına ihtiyacım olabileceğinden, onlar için vasat bir gerginlik olsa da, önemli miktarda tahvile tutunuyorum. Yatırım yapılabilir ABD tahvil piyasasını izleyen iShares Core US Aggregate Bond ETF, geçen yıl yüzde 1.8 kaybetti – S&P 500 hisse senedi endeksini izleyen Vanguard S&P 500 ETF’nin getirilerini 27 yüzde puan geride bıraktı.
Enflasyon oranı yükselmeye devam ederse ve faiz oranları yükselirse, bu yıl tahviller için daha kötü olabilir. (Tahvil fiyatları ve faiz oranları zıt yönlerde hareket eder.)
Minneapolis’te bağımsız bir hisse senedi araştırma şirketi olan Leuthold Group’un baş yatırım stratejisti James Paulsen, “Tahviller hala çok değerli, ancak şu anda bunun üstesinden gelmek yok: Onları elinde tutmak için yüksek bir bedel ödüyorsunuz” dedi.
Geçen hafta yaptığı bir konuşmada, riskten kaçınan yatırımcıların bile hisse senedi tahsislerini mütevazı bir şekilde artırmak isteyebileceklerini öne sürdü. Belki de temettü ödeyen hisse senetlerini vurgulayın, çünkü düşüşte genel borsadan daha iyi ücret alabilirler ve tam olarak S&P 500’ü geride bıraktıklarından ve nispeten ucuz olabileceğinden küçük çaplı hisse senetleri. Bununla birlikte, hisse senetleri eklemek muhtemelen aşağı bir piyasada daha yüksek riskler almak anlamına gelir.
Mükemmel bir çözüm yok, ancak umut verici yollar var. Yatırım konusunda bir Yeni Yıl kararı almak istiyorsanız, bu, maliyetleri azaltmak, çeşitlendirmek ve mümkün olduğunca uzun bir bakış açısı kazanmak olabilir. 2032 yılı çok uzak değil. Yapabiliyorsanız, bundan çok daha uzun süre gidin.
Aracılık ve emeklilik hesap özetleri yakında yolda olacak ve Wall Street’in 2022 için tahminleri, önümüzdeki 12 ay boyunca mali durumunuzu nasıl yöneteceğinize dair ciddi tavsiyelerle birlikte ilerliyor.
Ne de olsa Yeni Yıl kararlarının zamanı geldi. Şimdi yatırım hakkında biraz yapın ve yılın geri kalanında iyi durumda olacaksınız.
Ya da öyle düşünebilirsiniz.
Mevsimsel finansal bilgi tufanı, piyasaların yıllık takvim tarafından yönetildiği ve Wall Street uzmanlarının işlerin nereye gittiğine dair iyi bir sezgiye sahip olduğu yanılsamasını besliyor. Geçenlerde belirttiğim gibi, bunların hiçbiri doğru değil.
Bir yatırımcı olarak, bir takvime güvenmeniz gerekiyorsa, bunu uzun vadeli bir takvim yaparım – en azından 2032 yılına kadar.
1976’da Salomon Brothers ile piyasayı analiz etmeye başlayan Laszlo Birinyi, “Borsa yükseldiğinde veya düştüğünde, takvim veya yılın ayı umurunda değil. ”
Bay Birinyi şimdi Westport, Conn’da kendi bağımsız borsa araştırma şirketi Birinyi Associates’e başkanlık ediyor ve hisse senetlerinin bir süre devam etmesi gereken bir boğa piyasasında olduğunu söylüyor. Ne kadar süreceğini bilmiyor ama süresi ne olursa olsun 12 aylık takvimin uzlaşımlarıyla hiçbir ilgisi olmayacağından emin.
Tüccarsanız bir yıldan çok daha kısa, yatırımcıysanız bundan çok daha uzun süreler içinde düşünmenin mantıklı olduğunu söyledi.
Kısa vadeli ticaret pandemi sırasında kesinlikle moda oldu, GameStop, Hertz ve AMC Entertainment gibi meme hisse senetlerine olan ilginin artması, hisse senetleri hakkında derin inançlara dayanmayan sosyal medya tarafından oluşturulan çılgınlık dönemlerinde. temel değer.
Sn. Birinyi, çok daha disiplinli bir yaklaşımı, zorlayıcı göründüğünde uzun vadeli yatırımlar yapmayı ve fiyatlar ona al sat dediğinde taktiksel işlemler yapmayı öneriyor.
“Dünyada laik değişiklikler arıyorum” dedi. “Örneğin, birkaç on yıl önce ‘Google’ kelimesi fiil oldu. Deniz değişikliği oldu. Google (şimdi Alphabet) ve Apple gibi teknoloji hisselerinin erken yatırımcılarından biriydi ve onları stratejik yatırımlar olarak elinde tuttu.
Kısa vadeli hamleler de yapıyor. “Home Depot gibi bir şirketi ticaret olarak görüyorum” dedi ve fırsatçı bir şekilde bu tür hisse senetlerine girip çıkacak.
Ancak başarılı tüccarlar veya hisse senedi toplayıcıları olma becerisine veya eğilimine sahip olmayan çoğu insan için Vanguard’ın kurucusu John C. Bogle’ın basit tavsiyesi zorlayıcıdır. 2019’da 89 yaşında öldü ve sonuna kadar yatırımcıların en az 10 yıl sonrasını ve tercihen çok daha uzun süre düşünmesi gerektiğini söyledi.
Bay Bogle (her zaman ona hitap ettiğim gibi Jack), esas olarak ticari olarak uygulanabilir ilk biçiminde icat ettiği endeks fonları aracılığıyla düşük maliyetli, çeşitlendirilmiş hisse senedi ve tahvil yatırım fonu yatırımının havarisiydi. Bu tür fonların işletilmesi doğal olarak ucuz, çünkü bunlar sadece piyasayı yansıtıyorlar ve ticaret maliyetlerini minimumda tutuyorlar. Bir yıl boyunca en iyi performans gösteren hisse senetleri ve tahvilleri yenemeyeceklerini, ancak Wall Street’in yıllık yatırım döngüsünün teşvik ettiği türden kısa vadeli düşüncelerden kaçınabilen yatırımcılar için uzun vadede galip geleceklerini söyledi.
Yatırım açısından bakıldığında neden bir yıl sadece bir zaman dilimidir? Bunun nedenini, Financial Analysts Journal’da 2014 yılında dikkatle araştırılmış bir makale olan “Hepsi Bir Arada” Yatırım Giderlerinin Aritmetiğinde açıkladı.
Makale, Wall Street pazarlamasının – yıllık tahminler de dahil olmak üzere – dikkati kısa vadeli getirilere odaklayan tehlikesine dikkat çekti. Daha uzun zaman dilimlerini düşünmediğiniz sürece, aşırı yatırım ücretlerinin neden olduğu zararı anlayamayabilirsiniz. Maliyetlerdeki yıllık yüzde 2,2 puanlık görünüşte küçük bir fark, 40 yıl boyunca emeklilik tasarruflarınızın kabaca yüzde 40’ını azaltabilir, diye hesapladı.
Bunun nedeni, matematiğin zaman içinde birleşenin yalnızca kâr olmadığını göstermesidir. Maliyetler de öyle. Yatırımcıların ne yazık ki kendilerine dikkat etmesi gerekiyor. Bay Bogle, hisse senedi alım satım maliyetlerinin ve yatırım ücretlerinin rahat bir emeklilik için beklentilerinizi kolayca mahvedebileceği konusunda uyardı.
Geçmiş, gelecek için hiçbir garanti vermese de, bir eylem planı önerir: daha yüksek getirileri için hisse senedi endeksi fonları ve güvenilirlik için tahvil fonları ve hisse senedi portföyünün iniş çıkışlarını dengelemek için. Her birinin ne kadar ve ne tür – bunun süslü adı varlık tahsisidir – kritik ve bireysel sorulardır.
2072’ye kadar iş gücünde olabilecek 20’li yaşlarındaki bir yatırımcı, yatırım parasının yüzde 100’ünü geniş bir borsa endeks fonuna koymak ve her yıl buna eklemek isteyebilir. 1976’nın başlangıcından beri (Vanguard ilk endeks fonunu pazarlamaya başladığında), temettüler dahil S&P 500’ün yüzde 18.000’den fazla getiri sağladığını düşünün.
Amerika Birleşik Devletleri dışında da yatırım yapardım. Ekonomik güç giderek dağılıyor. Bu yüzyılın geri kalanında, gelişen pazarlara tahsisler de dahil olmak üzere küresel yatırım, gerçekten çeşitlendirilmiş bir portföy için gerekli görünüyor.
Vanguard’ın tahminlerine göre, önümüzdeki on yılda ne hisse senetleri ne de tahviller, büyük ölçüde menkul kıymetlerin çoğu zaten pahalı olduğu için tek haneli getirileri geçemeyecek. Vanguard, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki hisse senetlerinin yerel olanlardan daha iyi performans göstermesini ve tahvillerin hisse senedi getirilerini yıllık yüzde iki ila üç puan geride bırakmasını bekliyor.
Ufkunuz kısaysa, hisse senetlerini aşağı çekerek yatırım risklerini azaltmanız gerekebilir. Karar kişiseldir. Kendi özel portföyümdeki tahsisat, yüzde 60’a yakın hisse senedi ve yüzde 40 tahvildir.
2032’den önce bu paranın bir kısmına ihtiyacım olabileceğinden, onlar için vasat bir gerginlik olsa da, önemli miktarda tahvile tutunuyorum. Yatırım yapılabilir ABD tahvil piyasasını izleyen iShares Core US Aggregate Bond ETF, geçen yıl yüzde 1.8 kaybetti – S&P 500 hisse senedi endeksini izleyen Vanguard S&P 500 ETF’nin getirilerini 27 yüzde puan geride bıraktı.
Enflasyon oranı yükselmeye devam ederse ve faiz oranları yükselirse, bu yıl tahviller için daha kötü olabilir. (Tahvil fiyatları ve faiz oranları zıt yönlerde hareket eder.)
Minneapolis’te bağımsız bir hisse senedi araştırma şirketi olan Leuthold Group’un baş yatırım stratejisti James Paulsen, “Tahviller hala çok değerli, ancak şu anda bunun üstesinden gelmek yok: Onları elinde tutmak için yüksek bir bedel ödüyorsunuz” dedi.
Geçen hafta yaptığı bir konuşmada, riskten kaçınan yatırımcıların bile hisse senedi tahsislerini mütevazı bir şekilde artırmak isteyebileceklerini öne sürdü. Belki de temettü ödeyen hisse senetlerini vurgulayın, çünkü düşüşte genel borsadan daha iyi ücret alabilirler ve tam olarak S&P 500’ü geride bıraktıklarından ve nispeten ucuz olabileceğinden küçük çaplı hisse senetleri. Bununla birlikte, hisse senetleri eklemek muhtemelen aşağı bir piyasada daha yüksek riskler almak anlamına gelir.
Mükemmel bir çözüm yok, ancak umut verici yollar var. Yatırım konusunda bir Yeni Yıl kararı almak istiyorsanız, bu, maliyetleri azaltmak, çeşitlendirmek ve mümkün olduğunca uzun bir bakış açısı kazanmak olabilir. 2032 yılı çok uzak değil. Yapabiliyorsanız, bundan çok daha uzun süre gidin.