Her yatırımcı için dünya zor bir yer haline geldi. Hisse senetleri ve tahvillerde oynaklık var. Artan faiz oranları ve enflasyon. Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinden ve süregelen salgından kaynaklanan ekonomik belirsizlik. Ancak emekli olanlar ve emekliliğe yaklaşanlar özel durumlarda.
Morningstar’ın kişisel finans ve emeklilik planlaması direktörü Christine Benz “Bu bir tür risk faktörleri küpü” dedi.
Risk yönetimi okuyanlar gibi profesyoneller bile olayların nasıl gelişeceğini tahmin etmekte zorlanıyor. Bu yeni zorlukları yansıtan Uluslararası Para Fonu, bu hafta küresel ekonomik büyüme tahminini düşürerek, 2021’de yaklaşık yüzde 6’dan 2022 ve 2023’te tahmini yüzde 3,6’ya yavaşlamasını bekledi.
Roger G. Ibbotson, Onlarca yıldır uzun vadeli hisse senedi ve tahvil getirileri üzerine çalışan ve Yale School of Management’ta fahri profesör olan Dr.
“İşler yeniden değerlendiriliyor — Avrupa’nın biraz tehlikede olduğu bir yerde her şeyin nasıl fiyatlandırılacağı” dedi Dr. Ibbotson. “Açıkçası korkutucu bir zaman ve piyasalar buna tepki gösteriyor.”
Geleneksel olarak, yatırımcılar riski azaltmak istiyorlarsa, hisse senetlerinden tahvillere geçerler. Ancak enflasyon ve faiz oranı artışlarının onları etkilemesi ve tahvilleri aşağı çekmesiyle birlikte, yatırımcıların “bununla başa çıkmanız gereken şekilde tepki verirse, bir sorunumuz olduğunu” söylüyor.
Yatırım yapmak her zaman belirsizlik dereceleriyle gelir. Ancak daha yaşlı yatırımcılar ileriye baktıkça, şu anda riski nasıl değerlendirmeliler? Ve yeniden kalibre etme stratejilerinden bazıları nelerdir? Bu pazarda dört yaklaşımı dikkate alan bazı uzmanlara sorduk.
Aşağı yönlü korumaya bakın
Kendi kişisel riskinizi nasıl değerlendirirsiniz? Bayan Benz, dalgalı piyasalarla karşı karşıya kaldıklarında, emeklilere, genellikle portföylerinden alacakları yaşam giderlerine ilişkin basit bir zarf arkası tahmini (bu zarf bir elektronik tablo olarak daha iyi olabilir) yapmalarını tavsiye ediyor. İdeal olarak, emeklilerin uygun olmayan bir zamanda uzun vadeli yatırımları satmaktan kaçınmak için erişimi kolay nakit pozisyonlarda bir ila iki yıl portföy çekimleri tutması gerektiğini söyledi.
“Risk ile oynaklığı karıştırmamak önemlidir, çünkü oynaklık yaşamak zorunda olduğumuz bir şeydir” dedi Bayan Benz. “Sıvı ve sıvıya yakın rezervlerinizi kontrol etmek, ne kadar tampona sahip olduğunuzu ve bir gerilemeyi ne kadar sürdürebileceğinizi anlamanın bir yolu.”
Esnekliklerini veya değişken bir pazarda satış yapmaktan kaçınma becerilerini geliştirmek isteyenler için, insanlardan genellikle aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi sorunun yanıtını düşünmelerini ister: Böyle bir iş bulmak nasıl görünürdü? Portföyünüzden elde etmek için ihtiyaç duyacağınız geliri değiştirdiniz mi? Küçülseydiniz giderleriniz nasıl görünürdü? Şikago’daki banliyö tren hattında yaşamak isteyen, ancak konutun daha uygun fiyatlı olduğu şehir merkezinden daha uzağa taşınmaya karar veren bir çift örneğini göstererek, insanları kademeli hareketler veya değişiklikleri düşünmeye teşvik ediyor. Yeni yer, şehre girmelerine izin verdi, ancak önceki evlerinden tasarruf ettiler.
Sosyal Güvenlik için Bekle
Sosyal Güvenlik Çözümleri’nde araştırma başkanı William Reichenstein’a göre, Sosyal Güvenlik yardımlarını almayı geciktirmek inişli çıkışlı pazarlarda daha da etkili bir strateji haline geliyor. Overland Park, Kan. ve Baylor Üniversitesi’nde fahri profesör.
“Tahvil portföyünüzün en iyi getirisi olan kısım aslında Sosyal Güvenlik’i geciktirmektir,” dedi Dr. Reichenstein. “Neden çoğu insan mümkün olan en kısa sürede veya mümkün olan en kısa sürede başlıyor? Güçlü beklentim, ertelenmiş tatmini öğrenmemiş olmaları.”
Boston’daki Emeklilik Araştırmaları Merkezi’ne göre, son yıllarda 60’lı yaşlarının başında sosyal yardım talebinde bulunan kişilerin sayısı düşüyor ve 2019’da 62 yaşındaki hak sahibi kişilerin yalnızca dörtte biri bunu yapıyor. Kolej.
Dr. Reichenstein’ın hesaplamalarına göre, ortalama yaşam süresine sahip sağlıklı bir emekli varsayarsak, sosyal yardımları ertelemek her yıl onların erteledikleri yüzde 8’lik bir getiri sağlıyor. Örneğin, 67 yaşındaki bir kişi, 68 yaşına kadar bekleyerek beklediği faydanın yüzde 108’ini ve 69 yaşına kadar erteleyerek yüzde 116’sını alacaktır. Tersine, daha erken, 62 yaşında toplayanlar, yalnızca yüzde 70’ini alacaktır. bekledikleri her yıl artan artışlarla beklenen faydaları.
Örnek olarak, ortalama ömrü 90 olan 62 yaşında ve aylık 1.400$’lık bir çek toplamaya başlayan birini düşünün. Aynı yaşam beklentisiyle 70 yaşında yardıma başlamayı beklemiş olsaydı, 62 yaşındaki kişi, yaşam maliyeti artışlarını hesaba katmadan 124.800 dolar ek gerçek yardım alacaktı ve 80 yaşında ve beş aylık, dedi.
“Gerçekten tıslamayı geciktirmek için o kadar uzun yaşamanıza gerek yok,” dedi Dr. Reichenstein, bu ay 70 yaşına bastığını da sözlerine ekledi. Mayıs ayında ilk Sosyal Güvenlik çekini almayı dört gözle bekliyor.
Esnek para çekme oranlarını göz önünde bulundurun
Boğa ve ayı piyasalarının sırası, özellikle emekliyseniz ve birikimlerinize katkıda bulunmuyorsanız, genel portföy sağlığı üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. . Ancak Baltimore merkezli yatırım şirketi T. Rowe Price tarafından yapılan bir analiz, 1970’lerde yüksek enflasyon döneminde emekli olan kişilerin bile, yüzde 4’lük bir geri çekilme oranıyla başladıkları ve enflasyona göre ayarlandıkları sürece toparlandığını buldu. Aynı şey, 2000 yılında dot-com çöküşü ve ardından 2008 mali kriziyle karşı karşıya kalan emekliler için de geçerliydi, eğer bu klasik kılavuza bağlı kalırlarsa.
T. Rowe Price’ın sertifikalı finansal planlayıcısı ve düşünce liderliği yöneticisi Roger Young, “Emekli olan ve hızla bir ayı piyasasına maruz kalan insanlara ne olduğunu tarihsel olarak inceleyen bir araştırma yaptık” dedi. “Araştırmamız, emeklilikle ilgili kötü zamanlamalarda bile, insanların makul bir geri çekilme oranlarına sahip olmaları ve uyum sağlamaya istekli olmaları durumunda genellikle geçinebileceğini gösterdi.”
Emekliliğe yaklaşanlar için Bay Young, emekli olmaya hazır olup olmadığını ölçmek için bir gerçeklik kontrolü olarak yüzde 4 kuralının uygulanmasını önermektedir. “Portföyünüze bakar ve ‘Bununla yaşayabilirim’ diye düşünürseniz, bu hazır olduğunuza dair bir akıl sağlığı kontrolüdür” dedi.
Bay Young ayrıca, çevrimiçi emeklilik hesaplayıcılarından yüzde 100’lük bir başarı olasılığı elde etmeye çalışmak konusunda çok fazla vurgu yapılmasına karşı uyarıda bulunuyor. Müşterilerine söylediği gibi, emeklilik için çok agresif bir şekilde tasarruf edebilirler, ancak çok erken mi feda edecekler? Daha gerçekçi bir yaklaşım, emekliliğe yaklaştıkça, belki daha fazla tasarruf ederek veya daha az harcayarak uyum sağlayabileceğiniz anlayışıyla esneklik inşa etmektir.
“İşler değiştikçe, farklı fırsatlar açılıyor” dedi Bay Young. “Evet, enflasyonumuz var ve tahvil yatırımcıları için biraz acımız olabilir, ancak o zaman umarım tahvil getirilerinin daha yüksek olduğu bir yere varırız.”
Borcu inceleyin
Küresel politikalar ve piyasa oynaklığı tamamen yatırımcıların kontrolü dışındadır. Ama kişisel borç tamamen başka bir konu ve bu, kendinizinkini yeniden değerlendirmenin bir ülkü zamanı, dedi Bayan Benz. “Birisi güvenli yatırımlarda daha fazla tutmakla ipoteği ödemek arasında karar vermeye çalışıyorsa, ikisinden de biraz yapın” dedi.
Sertifikalı bir finansal planlayıcı ve Minneapolis’teki Akredite Yatırımcılar Varlık Yönetiminin kurucusu Ross Levin, yatırımcıların karşılaştığı en büyük zorluklardan birinin riskleri ayırt etmek olduğuna inandığını söyledi. tolerans ve risk kapasitesi. Böyle zamanlarda, yatırımcıların bazen ikisini birleştirdiğini ve piyasalar yükselirken olması gerekenden daha fazla risk almayı ve piyasalar düştüğünde geri çekilmeyi cazip bulduğunu görüyor. Yine de borcu azaltmak – kredi kartlarından, öğrenci kredilerinden, ipotekinizden – riski azaltmanın en etkili yollarından biridir.
“Sabit maliyetleriniz ne kadar yüksekse, iade değişkenliğini o kadar az kabul edebilirsiniz” dedi Bay Levin. “İnsanlar korktuklarında veya endişelendiklerinde, bir şeyler yapmak zorunda olduklarını hissederler, bu yüzden yapmanız gereken en az şeyi yapmak istersiniz. İnsanlar bu kararları ikili olarak veriyorlar – hepsi içeride veya dışarıda olmalı ve bununla başa çıkmanın 100 yolu var.”
Kılavuz, 10 ila 20 yıl boyunca portföylerine güvenmek zorunda olmayan genç insanlar veya emekliler gibi uzun vadeli yatırımcılar için farklıdır, dedi Dr. Ibbotson: “Bu riskleri ortadan kaldırmalısınız. ”
Morningstar’ın kişisel finans ve emeklilik planlaması direktörü Christine Benz “Bu bir tür risk faktörleri küpü” dedi.
Risk yönetimi okuyanlar gibi profesyoneller bile olayların nasıl gelişeceğini tahmin etmekte zorlanıyor. Bu yeni zorlukları yansıtan Uluslararası Para Fonu, bu hafta küresel ekonomik büyüme tahminini düşürerek, 2021’de yaklaşık yüzde 6’dan 2022 ve 2023’te tahmini yüzde 3,6’ya yavaşlamasını bekledi.
Roger G. Ibbotson, Onlarca yıldır uzun vadeli hisse senedi ve tahvil getirileri üzerine çalışan ve Yale School of Management’ta fahri profesör olan Dr.
“İşler yeniden değerlendiriliyor — Avrupa’nın biraz tehlikede olduğu bir yerde her şeyin nasıl fiyatlandırılacağı” dedi Dr. Ibbotson. “Açıkçası korkutucu bir zaman ve piyasalar buna tepki gösteriyor.”
Geleneksel olarak, yatırımcılar riski azaltmak istiyorlarsa, hisse senetlerinden tahvillere geçerler. Ancak enflasyon ve faiz oranı artışlarının onları etkilemesi ve tahvilleri aşağı çekmesiyle birlikte, yatırımcıların “bununla başa çıkmanız gereken şekilde tepki verirse, bir sorunumuz olduğunu” söylüyor.
Yatırım yapmak her zaman belirsizlik dereceleriyle gelir. Ancak daha yaşlı yatırımcılar ileriye baktıkça, şu anda riski nasıl değerlendirmeliler? Ve yeniden kalibre etme stratejilerinden bazıları nelerdir? Bu pazarda dört yaklaşımı dikkate alan bazı uzmanlara sorduk.
Aşağı yönlü korumaya bakın
Kendi kişisel riskinizi nasıl değerlendirirsiniz? Bayan Benz, dalgalı piyasalarla karşı karşıya kaldıklarında, emeklilere, genellikle portföylerinden alacakları yaşam giderlerine ilişkin basit bir zarf arkası tahmini (bu zarf bir elektronik tablo olarak daha iyi olabilir) yapmalarını tavsiye ediyor. İdeal olarak, emeklilerin uygun olmayan bir zamanda uzun vadeli yatırımları satmaktan kaçınmak için erişimi kolay nakit pozisyonlarda bir ila iki yıl portföy çekimleri tutması gerektiğini söyledi.
“Risk ile oynaklığı karıştırmamak önemlidir, çünkü oynaklık yaşamak zorunda olduğumuz bir şeydir” dedi Bayan Benz. “Sıvı ve sıvıya yakın rezervlerinizi kontrol etmek, ne kadar tampona sahip olduğunuzu ve bir gerilemeyi ne kadar sürdürebileceğinizi anlamanın bir yolu.”
Esnekliklerini veya değişken bir pazarda satış yapmaktan kaçınma becerilerini geliştirmek isteyenler için, insanlardan genellikle aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi sorunun yanıtını düşünmelerini ister: Böyle bir iş bulmak nasıl görünürdü? Portföyünüzden elde etmek için ihtiyaç duyacağınız geliri değiştirdiniz mi? Küçülseydiniz giderleriniz nasıl görünürdü? Şikago’daki banliyö tren hattında yaşamak isteyen, ancak konutun daha uygun fiyatlı olduğu şehir merkezinden daha uzağa taşınmaya karar veren bir çift örneğini göstererek, insanları kademeli hareketler veya değişiklikleri düşünmeye teşvik ediyor. Yeni yer, şehre girmelerine izin verdi, ancak önceki evlerinden tasarruf ettiler.
Sosyal Güvenlik için Bekle
Sosyal Güvenlik Çözümleri’nde araştırma başkanı William Reichenstein’a göre, Sosyal Güvenlik yardımlarını almayı geciktirmek inişli çıkışlı pazarlarda daha da etkili bir strateji haline geliyor. Overland Park, Kan. ve Baylor Üniversitesi’nde fahri profesör.
“Tahvil portföyünüzün en iyi getirisi olan kısım aslında Sosyal Güvenlik’i geciktirmektir,” dedi Dr. Reichenstein. “Neden çoğu insan mümkün olan en kısa sürede veya mümkün olan en kısa sürede başlıyor? Güçlü beklentim, ertelenmiş tatmini öğrenmemiş olmaları.”
Boston’daki Emeklilik Araştırmaları Merkezi’ne göre, son yıllarda 60’lı yaşlarının başında sosyal yardım talebinde bulunan kişilerin sayısı düşüyor ve 2019’da 62 yaşındaki hak sahibi kişilerin yalnızca dörtte biri bunu yapıyor. Kolej.
Dr. Reichenstein’ın hesaplamalarına göre, ortalama yaşam süresine sahip sağlıklı bir emekli varsayarsak, sosyal yardımları ertelemek her yıl onların erteledikleri yüzde 8’lik bir getiri sağlıyor. Örneğin, 67 yaşındaki bir kişi, 68 yaşına kadar bekleyerek beklediği faydanın yüzde 108’ini ve 69 yaşına kadar erteleyerek yüzde 116’sını alacaktır. Tersine, daha erken, 62 yaşında toplayanlar, yalnızca yüzde 70’ini alacaktır. bekledikleri her yıl artan artışlarla beklenen faydaları.
Örnek olarak, ortalama ömrü 90 olan 62 yaşında ve aylık 1.400$’lık bir çek toplamaya başlayan birini düşünün. Aynı yaşam beklentisiyle 70 yaşında yardıma başlamayı beklemiş olsaydı, 62 yaşındaki kişi, yaşam maliyeti artışlarını hesaba katmadan 124.800 dolar ek gerçek yardım alacaktı ve 80 yaşında ve beş aylık, dedi.
“Gerçekten tıslamayı geciktirmek için o kadar uzun yaşamanıza gerek yok,” dedi Dr. Reichenstein, bu ay 70 yaşına bastığını da sözlerine ekledi. Mayıs ayında ilk Sosyal Güvenlik çekini almayı dört gözle bekliyor.
Esnek para çekme oranlarını göz önünde bulundurun
Boğa ve ayı piyasalarının sırası, özellikle emekliyseniz ve birikimlerinize katkıda bulunmuyorsanız, genel portföy sağlığı üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. . Ancak Baltimore merkezli yatırım şirketi T. Rowe Price tarafından yapılan bir analiz, 1970’lerde yüksek enflasyon döneminde emekli olan kişilerin bile, yüzde 4’lük bir geri çekilme oranıyla başladıkları ve enflasyona göre ayarlandıkları sürece toparlandığını buldu. Aynı şey, 2000 yılında dot-com çöküşü ve ardından 2008 mali kriziyle karşı karşıya kalan emekliler için de geçerliydi, eğer bu klasik kılavuza bağlı kalırlarsa.
T. Rowe Price’ın sertifikalı finansal planlayıcısı ve düşünce liderliği yöneticisi Roger Young, “Emekli olan ve hızla bir ayı piyasasına maruz kalan insanlara ne olduğunu tarihsel olarak inceleyen bir araştırma yaptık” dedi. “Araştırmamız, emeklilikle ilgili kötü zamanlamalarda bile, insanların makul bir geri çekilme oranlarına sahip olmaları ve uyum sağlamaya istekli olmaları durumunda genellikle geçinebileceğini gösterdi.”
Emekliliğe yaklaşanlar için Bay Young, emekli olmaya hazır olup olmadığını ölçmek için bir gerçeklik kontrolü olarak yüzde 4 kuralının uygulanmasını önermektedir. “Portföyünüze bakar ve ‘Bununla yaşayabilirim’ diye düşünürseniz, bu hazır olduğunuza dair bir akıl sağlığı kontrolüdür” dedi.
Bay Young ayrıca, çevrimiçi emeklilik hesaplayıcılarından yüzde 100’lük bir başarı olasılığı elde etmeye çalışmak konusunda çok fazla vurgu yapılmasına karşı uyarıda bulunuyor. Müşterilerine söylediği gibi, emeklilik için çok agresif bir şekilde tasarruf edebilirler, ancak çok erken mi feda edecekler? Daha gerçekçi bir yaklaşım, emekliliğe yaklaştıkça, belki daha fazla tasarruf ederek veya daha az harcayarak uyum sağlayabileceğiniz anlayışıyla esneklik inşa etmektir.
“İşler değiştikçe, farklı fırsatlar açılıyor” dedi Bay Young. “Evet, enflasyonumuz var ve tahvil yatırımcıları için biraz acımız olabilir, ancak o zaman umarım tahvil getirilerinin daha yüksek olduğu bir yere varırız.”
Borcu inceleyin
Küresel politikalar ve piyasa oynaklığı tamamen yatırımcıların kontrolü dışındadır. Ama kişisel borç tamamen başka bir konu ve bu, kendinizinkini yeniden değerlendirmenin bir ülkü zamanı, dedi Bayan Benz. “Birisi güvenli yatırımlarda daha fazla tutmakla ipoteği ödemek arasında karar vermeye çalışıyorsa, ikisinden de biraz yapın” dedi.
Sertifikalı bir finansal planlayıcı ve Minneapolis’teki Akredite Yatırımcılar Varlık Yönetiminin kurucusu Ross Levin, yatırımcıların karşılaştığı en büyük zorluklardan birinin riskleri ayırt etmek olduğuna inandığını söyledi. tolerans ve risk kapasitesi. Böyle zamanlarda, yatırımcıların bazen ikisini birleştirdiğini ve piyasalar yükselirken olması gerekenden daha fazla risk almayı ve piyasalar düştüğünde geri çekilmeyi cazip bulduğunu görüyor. Yine de borcu azaltmak – kredi kartlarından, öğrenci kredilerinden, ipotekinizden – riski azaltmanın en etkili yollarından biridir.
“Sabit maliyetleriniz ne kadar yüksekse, iade değişkenliğini o kadar az kabul edebilirsiniz” dedi Bay Levin. “İnsanlar korktuklarında veya endişelendiklerinde, bir şeyler yapmak zorunda olduklarını hissederler, bu yüzden yapmanız gereken en az şeyi yapmak istersiniz. İnsanlar bu kararları ikili olarak veriyorlar – hepsi içeride veya dışarıda olmalı ve bununla başa çıkmanın 100 yolu var.”
Kılavuz, 10 ila 20 yıl boyunca portföylerine güvenmek zorunda olmayan genç insanlar veya emekliler gibi uzun vadeli yatırımcılar için farklıdır, dedi Dr. Ibbotson: “Bu riskleri ortadan kaldırmalısınız. ”