Frankfurt am Main. Bu, şu anda yüksek teknoloji endüstrisini vuran gerçekten ciddi bir deprem. Kelimenin tam anlamıyla bir gecede çip endüstrisindeki büyük şirketlerin hisseleri 420 milyar dolardan fazla piyasa değeri kaybetti. Finansal hizmet Bloomberg bunu hesapladı.
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Ancak ASML gibi bir şirket böyle bir şeyi tetikleyebilir. Şirket mevcut faaliyetlerine göre iyi rakamlar sundu. Ancak üçüncü çeyrekte alınan siparişlerin hacmi yalnızca 2,6 milyar avro. Sorumlu sektör uzmanları en az iki kat daha fazlasını bekliyordu. Bu sadece ASML'nin gelecek yıl muhtemelen daha az satış ve kar elde edeceği anlamına gelmiyor. Ancak hepsinden önemlisi, en azından bazı bilgisayar çipi üreticileri, ürünlerine yönelik talebin zayıf olmasını bekliyor.
ASML: Ağdaki örümcek
ASML bu tür şok dalgalarını tetikleyebilir çünkü Hollandalı şirket, yüksek teknoloji endüstrisinin ağındaki örümcek gibi bir şey. Şirket çip üretimi için makineler üretiyor. Bunlar muhtemelen şimdiye kadarki en karmaşık ve pahalı cihazlardır ve birim fiyatları 300 milyon Euro'yu aşmaktadır. Şirketin uzmanlığı: yalnızca elektron mikroskoplarıyla görülebilen ve atom aralığına yaklaşan boşluklar üzerinde iletken yollar oluşturmak için ışığı kullanan litografi sistemleri. Küçük boyutlar yarı iletkenlerin performansının arttırılmasına olanak tanır. ASML bu teknolojilerde lider konumdadır ve tekel benzeri bir konuma sahiptir.
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Daha sonra okuyun Reklamcılık
ASML hissesi bu hafta şu ana kadar değerinin yüzde 20'sini kaybetti; bu, 60 milyar avronun üzerinde bir değere eşdeğer. Bu, çeyrek yüzyıl önce dot-com balonunun patlamasından sonra Nokia ve Vodafone'un çöküşüyle aynı büyüklükte. Bu şu anda Hollandalıların Avrupa'nın en değerli teknoloji şirketi unvanını SAP'ye kaptırdığı anlamına geliyor.
“Toparlanmanın önceden beklenenden daha kademeli olduğu görülüyor. Bunun 2025 yılında da devam etmesi bekleniyor, bu da müşterilerde belli bir isteksizliğe yol açacak.” ASML patronu Christophe Fouquet'ten bu şekilde alıntı yapılabilir.
Yüksek teknoloji dünyasında sıkıntılı zamanlar
Çip endüstrisi şu anda daha önce hiç olmadığı kadar çalkantılı bir dönemden geçiyor. Sektördeki açık ara en değerli şirket olan Nvidia (piyasa değeri 3.250 milyar dolar), yapay zeka (AI) için yüksek performanslı işlemcilerin üretimindeki talebi zorlukla karşılayabiliyor. Ancak ASML şoku Nvidia hisselerini de düşürdü. Yarı iletkenlerin önde gelen fason üreticisi TSMC de, mevcut rakamları ikna edici olmasına rağmen benzer bir durumla karşılaştı.
Yapay zekanın ötesindeki endüstri çipleri gibi iş alanlarında talep azalıyor çünkü örneğin otomobil üreticileri devasa stoklara sahip oldukları için siparişlerini azaltıyorlar. Samsung ve Hynix gibi bellek yongası üreticileri de temkinli davranarak maliyetleri düşürmeye çalışıyor.
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Sorunlu çocuk: Intel
Eski endüstri lideri Intel çok büyük kayıplar veriyor, 15.000 kişiyi işten çıkaracak radikal bir kemer sıkma programı başlattı ve Almanya ve Polonya'da yeni fabrikaların inşasını erteledi. Intel, yapay zeka işinde henüz bir yer edinmeyi başaramadı. Kötü bir şekilde etkilenen PC pazarına olan bağımlılık büyüktür. Ancak artan talebin ilk işaretleri artık orada görülmeye başlandı. ASML patronunun diğer şeylerin yanı sıra yavaşlayan iyileşmeyle kastettiği de budur. Geçen haftaki ara zirveden sonra Intel hisseleri yeniden önemli kayıplar yaşadı.
Bloomberg'e göre, Qualcomm (cep telefonu çipleri uzmanı) ile işbirliği veya birleşme konusundaki konuşmaların şimdilik askıya alınmasında da rol oynuyor; yöneticiler ABD başkanlık seçimlerinin sonucunu beklemek istiyor antitröst sorunları nedeniyle.
AI hala sıcak
Odada kalan soru şu: Bu yüksek teknoloji heyecanının sonu muydu? Teknoloji seçimi endeksi Nasdaq 100 bu yıl şu ana kadar yüzde 20 oranında iyi bir artış gösterdi. Daha fazla gelişme için ASML sıfırlamasının önemi konusunda uzmanlar arasında görüşler farklılık gösteriyor. Bir yandan Citigroup ve Jefferies'ten analistler ASML siparişlerindeki düşüşün büyüklüğü karşısında şok oldular. Ancak aynı zamanda Jefferies, siparişlerdeki düşüşün sektör genelindeki bir olaydan değil, öncelikle iki büyük müşteriden kaynaklandığını söylüyor: Intel ve Samsung. ASML kurulu aynı zamanda yapay zeka konusunun hala gündemde olduğunu da vurguluyor.
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Ve bir de Çin var: Varlık yöneticisi Fibonacci'den Jung In Yun'a göre, Çin'deki çiplere olan talep hükümetin ekonomik teşvik programları tarafından yeniden artırılabilir. Ancak bu en azından ASML'yi atlayabilir çünkü Hollanda hükümeti jeostratejik nedenlerden dolayı üst düzey makinelerin Halk Cumhuriyeti'ne ihracatını kısıtlamak istiyor.
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Ancak ASML gibi bir şirket böyle bir şeyi tetikleyebilir. Şirket mevcut faaliyetlerine göre iyi rakamlar sundu. Ancak üçüncü çeyrekte alınan siparişlerin hacmi yalnızca 2,6 milyar avro. Sorumlu sektör uzmanları en az iki kat daha fazlasını bekliyordu. Bu sadece ASML'nin gelecek yıl muhtemelen daha az satış ve kar elde edeceği anlamına gelmiyor. Ancak hepsinden önemlisi, en azından bazı bilgisayar çipi üreticileri, ürünlerine yönelik talebin zayıf olmasını bekliyor.
ASML: Ağdaki örümcek
ASML bu tür şok dalgalarını tetikleyebilir çünkü Hollandalı şirket, yüksek teknoloji endüstrisinin ağındaki örümcek gibi bir şey. Şirket çip üretimi için makineler üretiyor. Bunlar muhtemelen şimdiye kadarki en karmaşık ve pahalı cihazlardır ve birim fiyatları 300 milyon Euro'yu aşmaktadır. Şirketin uzmanlığı: yalnızca elektron mikroskoplarıyla görülebilen ve atom aralığına yaklaşan boşluklar üzerinde iletken yollar oluşturmak için ışığı kullanan litografi sistemleri. Küçük boyutlar yarı iletkenlerin performansının arttırılmasına olanak tanır. ASML bu teknolojilerde lider konumdadır ve tekel benzeri bir konuma sahiptir.
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Daha sonra okuyun Reklamcılık
ASML patronu Christophe Fouquet
ASML hissesi bu hafta şu ana kadar değerinin yüzde 20'sini kaybetti; bu, 60 milyar avronun üzerinde bir değere eşdeğer. Bu, çeyrek yüzyıl önce dot-com balonunun patlamasından sonra Nokia ve Vodafone'un çöküşüyle aynı büyüklükte. Bu şu anda Hollandalıların Avrupa'nın en değerli teknoloji şirketi unvanını SAP'ye kaptırdığı anlamına geliyor.
“Toparlanmanın önceden beklenenden daha kademeli olduğu görülüyor. Bunun 2025 yılında da devam etmesi bekleniyor, bu da müşterilerde belli bir isteksizliğe yol açacak.” ASML patronu Christophe Fouquet'ten bu şekilde alıntı yapılabilir.
Yüksek teknoloji dünyasında sıkıntılı zamanlar
Çip endüstrisi şu anda daha önce hiç olmadığı kadar çalkantılı bir dönemden geçiyor. Sektördeki açık ara en değerli şirket olan Nvidia (piyasa değeri 3.250 milyar dolar), yapay zeka (AI) için yüksek performanslı işlemcilerin üretimindeki talebi zorlukla karşılayabiliyor. Ancak ASML şoku Nvidia hisselerini de düşürdü. Yarı iletkenlerin önde gelen fason üreticisi TSMC de, mevcut rakamları ikna edici olmasına rağmen benzer bir durumla karşılaştı.
Yapay zekanın ötesindeki endüstri çipleri gibi iş alanlarında talep azalıyor çünkü örneğin otomobil üreticileri devasa stoklara sahip oldukları için siparişlerini azaltıyorlar. Samsung ve Hynix gibi bellek yongası üreticileri de temkinli davranarak maliyetleri düşürmeye çalışıyor.
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Sorunlu çocuk: Intel
Eski endüstri lideri Intel çok büyük kayıplar veriyor, 15.000 kişiyi işten çıkaracak radikal bir kemer sıkma programı başlattı ve Almanya ve Polonya'da yeni fabrikaların inşasını erteledi. Intel, yapay zeka işinde henüz bir yer edinmeyi başaramadı. Kötü bir şekilde etkilenen PC pazarına olan bağımlılık büyüktür. Ancak artan talebin ilk işaretleri artık orada görülmeye başlandı. ASML patronunun diğer şeylerin yanı sıra yavaşlayan iyileşmeyle kastettiği de budur. Geçen haftaki ara zirveden sonra Intel hisseleri yeniden önemli kayıplar yaşadı.
Bloomberg'e göre, Qualcomm (cep telefonu çipleri uzmanı) ile işbirliği veya birleşme konusundaki konuşmaların şimdilik askıya alınmasında da rol oynuyor; yöneticiler ABD başkanlık seçimlerinin sonucunu beklemek istiyor antitröst sorunları nedeniyle.
AI hala sıcak
Odada kalan soru şu: Bu yüksek teknoloji heyecanının sonu muydu? Teknoloji seçimi endeksi Nasdaq 100 bu yıl şu ana kadar yüzde 20 oranında iyi bir artış gösterdi. Daha fazla gelişme için ASML sıfırlamasının önemi konusunda uzmanlar arasında görüşler farklılık gösteriyor. Bir yandan Citigroup ve Jefferies'ten analistler ASML siparişlerindeki düşüşün büyüklüğü karşısında şok oldular. Ancak aynı zamanda Jefferies, siparişlerdeki düşüşün sektör genelindeki bir olaydan değil, öncelikle iki büyük müşteriden kaynaklandığını söylüyor: Intel ve Samsung. ASML kurulu aynı zamanda yapay zeka konusunun hala gündemde olduğunu da vurguluyor.
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Daha sonra okuyun Reklamcılık
Ve bir de Çin var: Varlık yöneticisi Fibonacci'den Jung In Yun'a göre, Çin'deki çiplere olan talep hükümetin ekonomik teşvik programları tarafından yeniden artırılabilir. Ancak bu en azından ASML'yi atlayabilir çünkü Hollanda hükümeti jeostratejik nedenlerden dolayı üst düzey makinelerin Halk Cumhuriyeti'ne ihracatını kısıtlamak istiyor.