Kripto endüstrisi, bir gecede ortaya çıkan ve kaybolan dramatik bükülmeler, hız treni fiyatları ve servetleriyle tanınır.
Ancak kripto standartlarına göre bile Salı günü olanlar çılgıncaydı.
Dünyanın en büyük kripto para borsası olan Binance’in bir başka büyük kripto para borsası olan FTX’i, bir likidite krizini önlemek için alelacele bir yangın satışında satın almayı kabul ettiği haberi, kripto meraklısı olmayanlar için sıkıcı veya ezoterik gelebilir, sizin anladığınız türden bir hikaye. Elon Musk’ın en son Twitter fırtınasını okumaya giderken mutlu bir şekilde geçmişe gidin.
Ancak kripto dünyasında, şimdiden endüstrinin “Lehman anı” olarak anılıyor – Lehman Brothers’ın 2008’de küresel bir finansal paniğe yol açan ve Wall Street’in ne kadar sorunlu olduğunu sıradan insanlara açıklayan çöküşüne bir gönderme. içinde.
Gerçekten de, FTX’in Binance’e satışı, yılın en sürükleyici kripto hikayesi olabilir – rakip milyarderleri, sabotaj söylentilerini ve endüstrinin geleceği üzerine yüksek bahisli savaşları içeren “Succession” seviyesinde bir drama. Kripto dünyasının en büyük ünlülerinden biri için göz kamaştırıcı, ani bir düşüş. Ve zaten acımasız bir kayıp yılı olan endüstrinin daha da zor zamanlar geçirebileceğinin sinyalini veriyor.
Yine de bu anlaşmayı anlamak, bizi buraya getiren karmaşık arka hikayenin bir kısmını bilmeyi gerektiriyor. İşte kaba bir taslak:
Kripto Twitter, FTX’in çöküş haberiyle sarsılırken, FTX çalışanları ve yatırımcıları olanları anlamlandırmaya çalıştı. Bay Bankman-Fried, yatırımcılara yazdığı bir mektupta, daha iyi önlemler almadığı için özür diledi.
“Daha iyisini yapamadığım için üzgünüm” diye yazdı.
Öte yandan Bay Zhao, en büyük rakibinin fethinden zevk alıyor gibi görünüyordu ve “Asla kendi yarattığınız bir jetonu teminat olarak kullanmayın” gibi dersleri tweetledi.
Dünyanın en büyük kripto para borsası Binance’in CEO’su Changpeng Zhao. Kredi… New York Times için Cevher Huiying
FTX’in Binance’e satışı, kriptonun geleceği hakkında birçok soruyu gündeme getiriyor.
İlk olarak, anlaşma gerçekten gerçekleşecek mi? Bay Zhao, Binance’in satın alma teklifinin bağlayıcı olmadığını ve gerekli özeni göstermesi gerektiğini söyledi. Çarşamba günü Wall Street Journal, Binance’in anlaşmadan çekileceğini bildirdi. Ancak anlaşma kapansa bile, antitröst gerekçesiyle incelemeye alınması muhtemel görünüyor. Ek olarak, ABD’li düzenleyiciler Binance’in Çin kökenlerine bakabilirler – Bay Zhao, şirketin Çin kökenli olduğu fikrini, orada başlamasına rağmen – kırmızı bayrak olarak geri itti.
İkincisi, kriptonun düzenleyici geleceği tehlikede mi? Ne de olsa FTX, lobi faaliyetlerine yoğun yatırım yapan bir avuç ABD kripto firmasından biriydi ve Bay Bankman-Fried, kriptonun değerine şüpheyle yaklaşan milletvekillerini ikna etme şansı en yüksek olan “beyaz şövalye” olarak görülüyordu. Şimdi, bu çabalar en iyi ihtimalle durmuş gibi görünüyor – ve kriptoyu kontrol dışı bir Vahşi Batı olarak göstermek isteyen düzenleyicilerin işaret edecek bir örneği daha olacak. Bir kripto yatırımcısı olan Katherine Wu, Salı günü “gerçekten mide bulandırıcı bir haber günü” olduğunu tweetledi – endüstrimizin yüzleşmek zorunda kalacağı potansiyel hasarı değerlendirmeye bile başlayamıyorum.
Üçüncüsü, FTX’in çöküşü, 2008’de Lehman Brothers’ın çöküşü gibi daha geniş bir piyasa başarısızlığına yol açacak mı?
Zaten, haberler kripto pazarının geri kalanına yayıldı. Bitcoin ve Ether fiyatları Salı günü düştü ve Solana’nın (FTX’in desteklediği bir kripto para birimi) fiyatı yaklaşık yüzde 20 düştü. Coinbase gibi halka açık kripto şirketlerinin hisseleri de düştü. FTX’in Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners ve SoftBank’ı içeren yatırımcıları büyük olasılıkla yatırımlarının çoğunu veya tamamını kaybedecek. (Binance, FTX için neyi paylaşmayı kabul ettiğini açıklamadı, ancak firmanın sorunları göz önüne alındığında, muhtemelen neredeyse sıfırdı.) Ve FTX’in kripto ekonomisinin geri kalanıyla ne kadar iç içe olduğu göz önüne alındığında, muhtemelen biraz zaman alacak. hasarın tam boyutunu öğrenmeden önce.
Umut, tabii ki, Wall Street’in çöküşünün, milyonlarca Amerikalının işini ve evini kaybetmesine yol açan küresel bir finansal krize doğru basamaklar halinde döküldüğü 2008’in aksine, FTX’in çöküşünün yansımalarının çoğunlukla kripto endüstrisine bağlı kalacağıdır. Ama bunu söylemek için henüz çok erken.
Ve son olarak, Bay Bankman-Fried’e ne olacak? Bu haftaya kadar tartışmasız kripto kralıydı ve Demokrat adaylara ve davalara yaptığı büyük bağışlar sayesinde Amerikan siyasetinde giderek daha güçlü bir güçtü. Binance satışından önce 15 milyar dolardan fazla olduğu tahmin edilen serveti, hayırseverleri (etkili fedakarlık hareketinin büyük bir bağışçısıdır), medya kuruluşlarını (Semafor’da bir yatırımcıdır) ve hem kripto içinde hem de dışında şirketleri destekledi. (hisse senedi ticareti uygulaması Robinhood’da büyük bir hissedardır).
Bay Bankman-Fried’in kripto patronu olduğu günler sona erebilir. (Salı günü, Bloomberg net değerinin yüzde 94 düştüğünü tahmin etti.) Ancak kripto yatırımcıları için daha büyük soru, imparatorluğunun alışılmadık derecede sallantılı mı yoksa sadece ilk düşen mi olduğu.
Ancak kripto standartlarına göre bile Salı günü olanlar çılgıncaydı.
Dünyanın en büyük kripto para borsası olan Binance’in bir başka büyük kripto para borsası olan FTX’i, bir likidite krizini önlemek için alelacele bir yangın satışında satın almayı kabul ettiği haberi, kripto meraklısı olmayanlar için sıkıcı veya ezoterik gelebilir, sizin anladığınız türden bir hikaye. Elon Musk’ın en son Twitter fırtınasını okumaya giderken mutlu bir şekilde geçmişe gidin.
Ancak kripto dünyasında, şimdiden endüstrinin “Lehman anı” olarak anılıyor – Lehman Brothers’ın 2008’de küresel bir finansal paniğe yol açan ve Wall Street’in ne kadar sorunlu olduğunu sıradan insanlara açıklayan çöküşüne bir gönderme. içinde.
Gerçekten de, FTX’in Binance’e satışı, yılın en sürükleyici kripto hikayesi olabilir – rakip milyarderleri, sabotaj söylentilerini ve endüstrinin geleceği üzerine yüksek bahisli savaşları içeren “Succession” seviyesinde bir drama. Kripto dünyasının en büyük ünlülerinden biri için göz kamaştırıcı, ani bir düşüş. Ve zaten acımasız bir kayıp yılı olan endüstrinin daha da zor zamanlar geçirebileceğinin sinyalini veriyor.
Yine de bu anlaşmayı anlamak, bizi buraya getiren karmaşık arka hikayenin bir kısmını bilmeyi gerektiriyor. İşte kaba bir taslak:
Dünyada kripto para ticaretinin çoğunluğunun gerçekleştiği iki borsa var: Binance ve FTX.
İki borsadan daha büyüğü olan Binance, kripto çevrelerinde CZ Binance’in operasyonları biraz bulanık olarak bilinen Çin doğumlu milyarder Changpeng Zhao tarafından yönetiliyor – resmi bir merkezi yok ve birçok yerde yetkililer ve düzenleyicilerle karıştı. faaliyet gösterdiği ülkeler – ancak son derece başarılı oldu ve şu anda kripto para birimi döviz piyasasının yaklaşık yarısını kontrol ediyor.
Genel merkezi Bahamalar’da bulunan FTX, 30 yaşındaki Amerikalı milyarder ve büyük Demokrat bağışçı Sam Bankman-Fried tarafından yönetiliyor. Son fon toplama turunda 32 milyar dolarlık bir değerlemeye sahipti. FTX ayrıca Amerika Birleşik Devletleri’nde Binance’den daha iyi biliniyor, çünkü kısmen Muhteşem Bowl reklamlarına milyonlarca dolar harcamış, spor stadyumlarının haklarını (FTX Arena’daki Miami Heat maçı) isimlendirmiş ve Bill Clinton ve Tom gibi ünlülerin katıldığı süslü konferanslar düzenlemişti. Brady ortaya çıktı.
FTX ayrıca kriptonun “mavi çip” şirketlerinden biri olarak kabul ediliyor (veya bu haftaya kadar öyleydi), kripto piyasasının geri kalanı serbest düşüşteyken bile ayakta kalan istikrarlı, iyi sermayeli işletmeler. Aslında, bu yılın çoğunu kurtarmaya harcadı başkakripto firmaları ve genellikle yatırımcılar tarafından riskli, spekülatif ticaret yapmayan veya müşterilerin fonlarıyla kumar oynamayan sorumlu, yetişkin bir firma olarak görülüyordu.
SBF olarak bilinen Mr. Bankman-Fried, FTX’in başarısı sonucunda çok ünlü oldu – tüm kripto endüstrisi için bir nevi poster. Kargo şortları giyen ve spor yapan, kıvırcık, dağınık saçlar giyen ilginç, gösterişsiz bir inek ve yasalara saygılı kripto patronu olarak ün kazanıyor. (Son zamanlardaki bir kapakta, Fortune dergisi ona “yeni Warren Buffett” adını verdi.)
Öte yandan Bay Zhao, bir tür dönek olarak bilinir. Daha fazla kripto düzenlemesi çağrılarına direndi ve Binance uygun lisanslar olmadan faaliyet gösterdiği için birçok ülkede yasaklandı. (Düzenleyicilerin baskısı altında Binance, 2019’da ABD kullanıcılarını ana platformundan engelledi ve Amerika’da yasal olarak çalışması gereken ayrı bir borsa olan Binance.us’u kurdu.)
Bu yıl, endüstri Washington’da inceleme altına alınırken, Bay Bankman-Fried ve FTX, Capitol Hill’de lobi yapmaya başladı ve şüpheci milletvekillerini kazanmak ve kripto dostu düzenlemeleri yürürlüğe koymak için milyonlar harcadı. Bu lobi faaliyetleri bölücü olmuştur. Bazı kripto hayranları, FTX’in daha fazla düzenleme için baskısını destekledi, ancak diğerleri, Bay Bankman-Fried’i, rakiplere zarar verecek ancak FTX’in işini sağlam bırakacak yasaları zorlayarak kripto endüstrisinin geri kalanını otobüsün altına atmaya çalışmakla suçladı.
Bay Zhao, FTX’in lobicilik baskısına itiraz edenler arasındaydı. Twitter’da “Diğer sektör oyuncularına karşı arkalarından lobi yapan insanları desteklemeyeceğiz” diye yazdı. O ve Bay Bankman-Fried önceden arkadaş canlısıydılar – Binance, FTX’in ilk yatırımcılarından biriydi ve geçen yıl şirketteki hissesini sattığında FTX borsasının yerel kripto para birimi olan çok sayıda FTT tokeni aldı. Ancak iki milyarder, şirketlerinin hedefleri farklılaştıkça birbirlerinden ayrıldılar. Ve şimdi resmen lobicilik çabaları konusunda çekişiyorlar.
Geçen hafta, kripto haber kuruluşu CoinDesk, Bay Bankman-Fried’in kripto hedge fonu Alameda Research’ün alışılmadık derecede büyük FTT tokenleri olduğunu iddia eden sızdırılmış bir belgeyi bildirdi. Rapor, nominal olarak ayrı işletmeler olan FTX ve Alameda’nın aslında yakından ilişkili olduğunu öne sürdü. (Bazı kripto gözlemcileri, Bay Zhao ve Binance’in FTX’in istikrarı hakkında şüphe uyandırmak için belgeyi sızdırmış olabileceğini düşünüyorlar, ancak Binance bunu reddetti.)
Rapordan sonra Bay Zhao, Alameda ve FTX hakkındaki “son ifşaatlar” nedeniyle Binance’in FTT tokenlerinin tüm hissesini (yaklaşık 500 milyon dolar) satacağını duyurdu. Duyuru FTT’nin değerinin düşmesine neden oldu.
Paralarını kaybetmekten korkan yatırımcılar, üç günlük bir süre içinde FTX’in borsasından 6 milyar dolardan fazla para çekerek firmayı yükümlülüklerini karşılamak için nakit arayışına soktu. Bay Bankman-Fried, “FTX iyi” ve “bir rakibin yanlış söylentilerle peşimize düşmeye çalıştığını” tweetleyerek yatırımcılara güvence vermeye çalıştı. Ancak panik devam etti ve özel yatırımcılardan bir kurtarma paketi ayarlamayı başarısız bir şekilde denedikten sonra, Bay Bankman-Fried Salı günü firmasını (ABD tarafından düzenlenen ve FTX.us olarak bilinen kısım hariç) Bay Zhao’ya satacağını duyurdu. ve Binance.
Kripto Twitter, FTX’in çöküş haberiyle sarsılırken, FTX çalışanları ve yatırımcıları olanları anlamlandırmaya çalıştı. Bay Bankman-Fried, yatırımcılara yazdığı bir mektupta, daha iyi önlemler almadığı için özür diledi.
“Daha iyisini yapamadığım için üzgünüm” diye yazdı.
Öte yandan Bay Zhao, en büyük rakibinin fethinden zevk alıyor gibi görünüyordu ve “Asla kendi yarattığınız bir jetonu teminat olarak kullanmayın” gibi dersleri tweetledi.
Dünyanın en büyük kripto para borsası Binance’in CEO’su Changpeng Zhao. Kredi… New York Times için Cevher Huiying
FTX’in Binance’e satışı, kriptonun geleceği hakkında birçok soruyu gündeme getiriyor.
İlk olarak, anlaşma gerçekten gerçekleşecek mi? Bay Zhao, Binance’in satın alma teklifinin bağlayıcı olmadığını ve gerekli özeni göstermesi gerektiğini söyledi. Çarşamba günü Wall Street Journal, Binance’in anlaşmadan çekileceğini bildirdi. Ancak anlaşma kapansa bile, antitröst gerekçesiyle incelemeye alınması muhtemel görünüyor. Ek olarak, ABD’li düzenleyiciler Binance’in Çin kökenlerine bakabilirler – Bay Zhao, şirketin Çin kökenli olduğu fikrini, orada başlamasına rağmen – kırmızı bayrak olarak geri itti.
İkincisi, kriptonun düzenleyici geleceği tehlikede mi? Ne de olsa FTX, lobi faaliyetlerine yoğun yatırım yapan bir avuç ABD kripto firmasından biriydi ve Bay Bankman-Fried, kriptonun değerine şüpheyle yaklaşan milletvekillerini ikna etme şansı en yüksek olan “beyaz şövalye” olarak görülüyordu. Şimdi, bu çabalar en iyi ihtimalle durmuş gibi görünüyor – ve kriptoyu kontrol dışı bir Vahşi Batı olarak göstermek isteyen düzenleyicilerin işaret edecek bir örneği daha olacak. Bir kripto yatırımcısı olan Katherine Wu, Salı günü “gerçekten mide bulandırıcı bir haber günü” olduğunu tweetledi – endüstrimizin yüzleşmek zorunda kalacağı potansiyel hasarı değerlendirmeye bile başlayamıyorum.
Üçüncüsü, FTX’in çöküşü, 2008’de Lehman Brothers’ın çöküşü gibi daha geniş bir piyasa başarısızlığına yol açacak mı?
Zaten, haberler kripto pazarının geri kalanına yayıldı. Bitcoin ve Ether fiyatları Salı günü düştü ve Solana’nın (FTX’in desteklediği bir kripto para birimi) fiyatı yaklaşık yüzde 20 düştü. Coinbase gibi halka açık kripto şirketlerinin hisseleri de düştü. FTX’in Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners ve SoftBank’ı içeren yatırımcıları büyük olasılıkla yatırımlarının çoğunu veya tamamını kaybedecek. (Binance, FTX için neyi paylaşmayı kabul ettiğini açıklamadı, ancak firmanın sorunları göz önüne alındığında, muhtemelen neredeyse sıfırdı.) Ve FTX’in kripto ekonomisinin geri kalanıyla ne kadar iç içe olduğu göz önüne alındığında, muhtemelen biraz zaman alacak. hasarın tam boyutunu öğrenmeden önce.
Umut, tabii ki, Wall Street’in çöküşünün, milyonlarca Amerikalının işini ve evini kaybetmesine yol açan küresel bir finansal krize doğru basamaklar halinde döküldüğü 2008’in aksine, FTX’in çöküşünün yansımalarının çoğunlukla kripto endüstrisine bağlı kalacağıdır. Ama bunu söylemek için henüz çok erken.
Ve son olarak, Bay Bankman-Fried’e ne olacak? Bu haftaya kadar tartışmasız kripto kralıydı ve Demokrat adaylara ve davalara yaptığı büyük bağışlar sayesinde Amerikan siyasetinde giderek daha güçlü bir güçtü. Binance satışından önce 15 milyar dolardan fazla olduğu tahmin edilen serveti, hayırseverleri (etkili fedakarlık hareketinin büyük bir bağışçısıdır), medya kuruluşlarını (Semafor’da bir yatırımcıdır) ve hem kripto içinde hem de dışında şirketleri destekledi. (hisse senedi ticareti uygulaması Robinhood’da büyük bir hissedardır).
Bay Bankman-Fried’in kripto patronu olduğu günler sona erebilir. (Salı günü, Bloomberg net değerinin yüzde 94 düştüğünü tahmin etti.) Ancak kripto yatırımcıları için daha büyük soru, imparatorluğunun alışılmadık derecede sallantılı mı yoksa sadece ilk düşen mi olduğu.